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正向市场和反向市场的区别
1 、正向市场和反向市场的区别一：基差不同。正向市场也叫正常市场，即在正常情况下，期货价格高于实货价格（或者合约价格低于远期月份合约价格） ，基差为负值 。
2、性质不同 正向市场：在正常情况下 ，期货价格高于实货价格，或者合约价格低于远期月份合约价格 ，基差为负值 。正向市场是套期保值交易的理想环境。
3 、正向市场是指期货价格高于现货价格 ，或者近月合约价格低于远期月份合约价格，基差为负值的市场；反向市场与则相反 。其中基差等于现货价格减去期货价格 ，决定期货基差的主要是仓储费+运输费等因素 。
4 、期货市场是一个高风险、高收益的市场。它是由一系列的期货合约组成的 ，这些期货合约标的可以是债券 、指数 、金属、农产品等 。期货合约的价格是由供求关系决定的，当供求关系发生变化时 ，合约价格也随之变化 。
5 、—正向市场就是即期汇价/现货价格和远期汇价/期货价格向着靠拢的趋势走 ，有抹平升贴水甚至逆转的可能；反向市场就是背道而驰，升水或贴水越来越大——这是最主流的两种风险偏好 ，前者为套利占据主流后者为避险占据主流。
什么情况下现货价格高于期货价格?
1 、在正常情况下 ，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期合约价格），称为正向市场；在特殊市场情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格） ，称为反向市场 。
2、反向市场是指在特殊情况下 ，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值 。反向市场中的价差扩大可导致牛市套利获利 ，使熊市套利亏损。
3 、当市场商品供应出现短缺 ，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格 。3基差为零的市场情况：当期货合约越接近交割期 ，基差越来越接近零 。
4 、它的计算公式为：基差=现货价格-期货价格。若现货价格低于期货价格 ，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。因此 ，当现货价格减期货价格的差值越来越大时 ，基差会正值，且数值越来越大 ，此时基差走强 。
反向市场该怎么计算跨期套利持仓成本
这是一个没有计算时间成本(机会成本)的套利策略 ，是最基本的原理，但并不符合实际套利操作 。
最基础、最简单的正套，就是计算好近月与远月之间的仓储成本、资金利息 、交易交割手续费 、税费等成本 ，有利可图就做进去。
跨期套利的主要操作方式有牛市套利(BullSpread)、熊市套利(BearSpread)和蝶式套利(ButterflySpread) ，后面内容中将分别介绍 。
