本章目录
- 1、国债期货是什么?国债期货有哪些特点
- 2 、目前中国金融期货交易所已推出什么国债期货产品分别是
- 3 、《金融期货》之揭开国债期货的面纱(三)
- 4、可能导致当季国债期货合约与次季合约跨期价差增大的因素有
- 5 、《国债期货》:国债期货合约有哪些内容?
- 6 、国债期货是如何交割的
国债期货是什么?国债期货有哪些特点
1、国债期货（Treasuryfutures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具 。
2 、国债期货有哪些特点？【1】国债期货交易实行无负债的每日结算制度 ，并且国债期货交易一般较少发生实物交割现象 。【2】优化资产配置功能 ，国债期货具有较低的交易成本，可以方便投资者进行合理的资产分配 ，从而提高投资收益。
3 、长期国库券期限l0-30年不等 。长期国库券具有竞争性强、还本付息及时 、市场流动性好等特点 ，通过拍卖可以从国内外筹集到巨额资金 。
4 、国债期货是一种金融衍生品，其价值基于特定国债的表现。例如这个案例中 ，机构购买的是2020年6月到期的中金所5年期国债期货合约 ，报价为10 。这意味着，在合约到期时 ，该机构有权以10的价格买入或卖出相应的国债 。
5、国债期货的特点：国债期货具有可以主动规避利率风险、交易成本低 、流动性高和信用风险低等特点：之一 ，可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险 。
6 、国债期货交易的成交与交割具有不同步性 。 在期货交易中，成交与最终的交割是分开来的 ，这一点与现货交易的成交后即进行钱券交收两清的交易方式有明显的不同。
目前中国金融期货交易所已推出什么国债期货产品分别是
在我国目前的债券市场上 ，有多个品种可以用于交易，比较活跃的有国债、金融机构债 、央票 、短期融资券、中期票据 、回购与逆回购 、企业债与公司债、可转换公司债。
中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海期货大厦挂牌成立 ，首先推出的品种是沪深300指数期货 ，是我国境内首家金融衍生品交易所和境内第四家期货交易所 。
国债期货的交易时间是周一到周五的09：1511：30， 13：0015：15(法定节假日休市) 。国债期货在中国金融期货交易所上市 ，目前有三种品种可供选择 ，分别是2年期国债期货 、5年期国债期货 、10年期国债期货。
目前我国国债期货分为5年期合约与10年期合约的挂牌交易，这样使得投资者可以灵活选择品种 ，还可以选择做空或者做多进行双向交易 ，因此整个国债期货市场开始活跃，各品种成交规模开始增大 。
《金融期货》之揭开国债期货的面纱(三)
（2）期货合约的设计必须使期货市场的价格发现功能得到发挥 。好的期货合约能够吸引广泛的市场人士的参与 ，各种影响价格的信息以最快的速度反映到交易价格上 ，并且提供预期的未来现货价格，使得国债期货发现价格的功能得到充分发挥。
假定10年期国债期货T1903在3月份合约到期后，期货合约空头准备用表3中的之一只国债进行交割 ，该债券票面利率是7% ，到期日为2026年11月3日，每年付息两次 ，下一付息日是2019年5月3日 。
国债期货（Treasuryfutures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式 。国债期货属于金融期货的一种 ，是一种高级的金融衍生工具。
在国际期货的品种分类中，国债期货归类于利率期货 ，而利率期货大致分为两类：一是短期利率期货 ，如CME的3月期欧洲美元期货及很多交易所交易的1个月、3个月拆借利率期货；另一类就是以国债期货为代表的中长期利率期货 。
国债期货起源于美国 自第二次世界大战结束到20世纪60年代中期，受 *** 及有关金融部门的限制 ，美国金融市场的利率一直处于较低水平和相对平稳的状态 。但进入70年代以后 ，这种状况发生了根本性的变化。
【3】促进国债发行功能，国债期货可以说是为国债发行市场的承销商提供规避风险的工具；【4】优化资产配置功能 ，国债期货具有较低的交易成本 ，可以方便投资者进行合理的资产分配，从而提高投资收益 。
可能导致当季国债期货合约与次季合约跨期价差增大的因素有
1 、我们知道，主导国债期货价格波动的关键因素是市场利率 ，市场利率上升对国债期货利空 ，这时候无论是2年期 、5年期还是10年期国债期货都将下跌；反之，市场利率下跌对国债期货利多 ，2年期、5年期还是10年期国债期货都会上涨 。
2、影响国债期货价格因素之一：利率政策 我国市场利率变化会导致国债期货价格相反方向的变化 ，因此，作为市场利率风向标的基准利率即央行的利率政策是非常关键的考量因素 ，因为当人民银行调整基准利率时 ，各种金融资产的利率都会相应调整。
3 、供需因素是影响大宗商品价格的首要因素 供需因素是影响大宗商品的根本性因素，也是起决定性的影响因素 ，例如自然灾害 ，金融危机等会导致需求的增减。
《国债期货》:国债期货合约有哪些内容?
1 、（2）期货合约的设计必须使期货市场的价格发现功能得到发挥 。好的期货合约能够吸引广泛的市场人士的参与，各种影响价格的信息以最快的速度反映到交易价格上 ，并且提供预期的未来现货价格 ，使得国债期货发现价格的功能得到充分发挥 。
2、综合来说，2年期国债期货的更低交易保证金为合约价值的0.5%低于5年期国债期货的1%，但考虑到2年期国债期货的合约标的面值为200万元人民币 ，实际上2年期和5年期国债期货保证金金额绝对值相同。
3 、了解国债期货市场：投资者在投资国债期货概念股之前 ，需要充分了解国债期货市场的基本知识，包括交易规则 、合约规格、风险管理等 。
4 、通过期货公司向中金所申报债券账户 ，审批通过后即可参与国债期货交割 。货币期货是什么货币期货又称外汇期货 ，是指以汇率为标的物的期货合约。它是为适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险 。
5 、所有的国债期货合同都是规范化合同 。国债期货买卖实施保证金准则 ，是一种杠杆买卖。 国债期货买卖实施无负债的每日结算准则 。 国债期货买卖通常较少发生实物交割现象 。
6、【答案】：A 、B 、C、D 国债期货合约是买卖双方就将来某一特定时刻 、按照某一特定价格 ，购买或出售某一特定数量的某一特定国债产品所做的承诺。期限 、价格、数量和标的国债，是国债期货合约中必不可少的四项基本要素 。
国债期货是如何交割的
国债期货交割规则：【1】如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓 ，需要用标准券去履约 。【2】当合约到期进行实物交割时 ，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。
国债期货交易规则：实行T+0交易，以百元净价报价 ，最小变动单位为0.005元 ，涨跌幅限制为上一交易日结算价格的±2%，最后交易日为合约到期月份的第二个星期五，以实物进行交割 ，最后交割日为最后交易日后的第三工作日。
是的 ，国债期货采用的是实物交割的方式，股指期货就不是实物交割 ，而是现金交割 ，期货的实物交割具有提高避险效率 、促进债券市场流动性等优点 。
交割单位为每一仓单30千克，交割应当以每一仓单的整数倍进行 。普通个人投资一般不能进行实物交割 ，即不能持仓进入合约到期月 ，在合约到期月之前需要手动平仓或者等待强制平仓。限仓制度 。
