本章目录
- 1 、负基差是什么意思
- 2 、《国债期货》:什么是更便宜可交割券(CTD)
- 3、基差点价什么意思
- 4、对冲基金风险有哪些
负基差是什么意思
基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差 ，即 ，基差=现货价格-期货价格 。
一般它是出现在期货交易中的一个术语，主要是指期货交易中，某一件商品在一个特定的时间 、地点 ，其现货价格和期货价格之间的差值 。
（基差是指某一时刻 、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的 ，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险 。
股指期货IF ，其中IF为期货合约简称 ，IF的意思是沪深300指数为合约标的的期货，03指的是期货合约交割月份 ，指的是08年3月 。
期货升水贴水是期货相对于现货而言的价格差 ，在计算中常以期货基差表示，期货基差=期货价格-现货指数价格 ，基差为正为升水 ，基差为负是贴水。
期货中的升水和贴水分别是指什么意思？ 股指期货与现货指数价格的差被称为基差，当股指期货价格高于现货指数价格时 ，股指期货处于升水 ，基差为正；反之，股指期货处于贴水，基差为负 。股指期货上市以来 ，社会普遍关注其升贴水情况 。
《国债期货》:什么是更便宜可交割券(CTD)
更便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中 ，能够使投资者买入国债现货 、持有到期交割并获得更高收益的国债，一般用隐含回购利率来衡量。隐含回购利率（IRR）是指买入国债现货并用于期货交割所得到的利率收益率 。
更便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中 ，能够使投资者买入国债现货 、持有到期交割并获得更高收益的国债 ，一般用隐含回购利率来衡量 。隐含回购利率是指买入国债现货并用于期货交割所得到的利率收益率。
这个债券就被称作更便宜可交割券（CTD） 。
这是国债期货术语 。对于期货空头来说，总有一只债券在交割时成本更低 ，或者说净收益更高 ，这就是更便宜可交割债券(cheapest-to-deliver，简称CTD)。
基差点价什么意思
1、基差交易：是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时 ，在期货市场进行套期保值操作 ，从而降低套期保值中的基差风险的操作 。基差交易是一种将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式，但并不是一回事 。
2 、基差是期货市场和现货市场的纽带 ，是期货研究不可或缺的一环 ，是风险管理和投资交易监测市场的重要指标。对于套期保值者，风险管理操作通常是将绝对价格风险转为基差风险。基差点价交易将有效锁定基差，锁定风险 。
3 、点价交易是什么意思？在现货交易中点价交易是指以某月的期货价格为计价基础 ，然后再加上或者减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式 。简单的来讲就是现货交割价格等于点价对象也就是期货价格加上升贴水。
4、点价（Pricing）是现货购销时的一种定价模式 ，其实跟基差交易是一样的，只是在国内的应用早期没有基差交易要求的那么规范而已 。
5 、反向市场变为正向市场（-） ，基差走弱（-） ，卖出套保（-），亏损（-） 。
6 、所谓基差交易（ Basis Trading） ，是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时 ，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。
对冲基金风险有哪些
1、据分析 ，对冲基金一般有这几种：基差风险；政策风险；规模风险；大小盘风格风险 。毕竟风险较多 ，所以风险是比较大的，一定要谨慎小心才行 。
2 、对冲基金的风险包括流动性风险和管理风险。流动性风险指的是一种资产买卖或变现的容易程度；与私募股权基金相似 ，对冲基金也有封闭期 ，在此期间投资者不可赎回 。管理风险指的是基金管理引起的风险 。
3 、本文的报告分三部分：一是介绍对冲基金的概况，揭开对冲基金神秘的面纱；二是分析对冲基金是否一定导致金融风险，是否导致了1997年的亚洲金融危机；三是介绍是否要对对冲基金加强监管的讨论。
4、)市场风险 对于对冲基金来说 ，市场风险是主要风险来源 ，投资者通过各种金融工具进行套利，除了金融工具的高风险还有交易风险 ，如果预判失误 ，则会有损失 。
5、对冲基金管理公司可能持有大量短期头寸，也可能拥有一套特别全面的风险管理系统 。基金可能会设置“风险官”来负责风险评估和管理 ，但不插手交易 ，也可能采取诸如正式投资组合风险模型之类的策略。
6 、相反，它们利用各种金融衍生品的杠杆作用Leverage效用 ，承担高风险 ，追求高回报。
