本章目录
- 1、什么是看涨期权?什么是看跌期权?
- 2 、看跌期权与看涨期权的区别是什么?
- 3 、怎么买看跌期权
- 4、看跌期权的上限与下限
- 5 、看涨期权和看跌期权的收益计算?
什么是看涨期权?什么是看跌期权?
看涨期权是指期权的持有者有权在到期日以特定的执行价格从期权卖方手中买入一定数量的特定资产 。换句话说 ，看涨期权赋予了持有者在特定条件下购买某种资产的权利 。
看涨期权本质：看涨期权的执行净收入 ，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。看涨期权的损益 ，是指看涨期权的到期日价值减去期权费(期权价格)后的剩余 。
看跌期权：在到期日前 ，按照行权价格，卖出某个股票给对家(期权卖家)的合约 。看涨期权：约定一个价格X，当以后价格大于X的时候 ，你还是可以已X的价格买入标的物。当价格低于X的时候 ，将损失买期权时候花费的权利金。
看跌期权与看涨期权的区别是什么?
1 、看跌期权的损益，是指看跌期权的到期日价值减去期权费后的剩余 。
2、定义不同 看跌期权亦称 “卖出期权” 或 “敲出 ” ，看涨期权的对称 ，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内 ，按规定的价格和数量 ，卖出某种有价证券的权利 。
3、简而言之，看涨期权和看跌期权都是一种赋予持有者在特定条件下买卖某种资产的权利 ，它们的主要区别在于看涨期权是买入权利 ，而看跌期权是卖出权利。
4 、看涨期权 、看跌期权区别的本质在于对标的物的处置方式是不一样的：看涨期权是买权，是在未来以一定价格买入标的物的权利；看跌期权又被称为卖权 ，是在未来以一定价格卖出标的物的权利 。
5、看跌期权亦称 “卖出期权 ” 或 “敲出” ，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内 ，按规定的价格和数量 ，卖出某种有价证券的权利 。
6 、看跌期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。看涨期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权合约卖方处购进特定数量的货币 。
怎么买看跌期权
买认购看涨： 这是一种看涨市场的策略 。你购买认购期权，即获得了在未来某个时间以特定的行权价格购买标的资产的权利。如果标的资产价格在到期时上涨 ，你可以在当下平仓 ，以市场上高价卖出，从中获利 。
看跌点击右边的认沽期权 ，点击任意数字进入 ，即可看到交易界面 。点击【买开】即可买入看跌期权成功。在你账号持仓里会有买到的期权 。点击该期权，在弹出的界面 ，点击【平仓】即可卖出看跌期权 。该期权合约的买卖全部完成。
以买方的视角来买入一份期权合约：之一步：登录系统 ，找到并点击你选择月份的合约的这份行权价为2900的认沽合约。点击【买入开仓】，确认【下单】 。
首先通过观察市场的趋势 ，寻找涨跌的趋势 ，然后根据你判断的趋势来做单就可以了 。如果你判断市场会下跌，就可以选择认沽期权，如果你判断市场会上涨 ，就可以选择认购期权。
买方：基本上90%的玩家都是买方 ，买入看涨期权 买入看跌期权 买入跨式对冲策略等 。
在买入看跌期权后，您将获得一个权利而不是义务 ，可以在任何时间以固定价格出售标的资产（比如股票） 。如果标的资产的价格下跌到低于或等于这个固定价格 ，那么您可以选择执行看跌期权，获得固定金额的收益。
看跌期权的上限与下限
1 、对于无收益资产的期权而言 ，同时可以适用于美式 看涨期权 ，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的 ，期权执行日也就是到期日 ，所以BS适用美式看涨期权 。对于美式看跌，由于可以提前执行 ，故不适合 。
2、利率上下限期权的实质是借款人买进一个看涨期权 ，同时卖出一个看跌期权，目的是以收入的看跌期权的期权费抵销一部分付出的看涨期权的期权费。利率上下限期权适合于对稳定性有较强要求的市场参与者 。
3 、利率上限期权适合预期利率上升的投资者，利率下限期权适合预期利率下跌的投资者 。利率上限期权是一种对冲工具 ，适用于投资者预期市场利率上升的情况。
4 、出售股票可以获得收入45元 ，而看涨期权则不会被执行，获得的收入为0 。可以看出 ，如果看涨期权的价格等于股票的价格 ，无论什么情况下购买股票都比购买看涨期权有利 。
5、商业和经济中的上下限：在经济问题中（最明显的是金融市场），上限和下限可以代表价格或收益的更大值和最小值。例如 ，期权交易中的行使价格 、货币交易中的预定价位等。
看涨期权和看跌期权的收益计算?
1 、股票赚了12-10=2元（除去手续费等）；看涨期权只损失期权费2元；看跌期权选择不执行 ，则只损失期权费3元 。合计损失3元 。
2、看涨期权损益金额=溢价-(市场价格-行权价格)*数量；看跌期权损益金额=溢价-(行权价格-市场价格)*数量。假设小明以0.0139的价格买入2900年7月的50ETF期权合约，以0.0239的价格卖出平仓 。合同乘数是10 ，000 。
3 、买入两份期权成本是5元 ，价格再8-12元之间不会行权，加上成本 ，价格再3-17元之间该期权组合没有收益。
4 、所以盈亏平衡点在股价上涨两个权利金之和 ，或下跌两个权利金之和的地方 。例如，股价100，Call 100（行权价格为100的看涨期权）价格2 ，Put 100（行权价格为100的看跌期权）价格2 。如果到期股价为100 ，收益为2＋2＝4。
