本章目录
- 1、国债期货有什么特点?普通大众适合买吗?
- 2 、327国债事件
- 3 、国债期货投资策略及风险控制
- 4、《国债期货》:国债期货如何交割?
- 5 、《国债期货》:投机交易有哪些风险?
- 6 、参与国债期货交易有什么注意事项
国债期货有什么特点?普通大众适合买吗?
国债期货有哪些特点？【1】国债期货交易实行无负债的每日结算制度，并且国债期货交易一般较少发生实物交割现象。【2】优化资产配置功能，国债期货具有较低的交易成本 ，可以方便投资者进行合理的资产分配 ，从而提高投资收益 。
长期国库券期限l0-30年不等 。长期国库券具有竞争性强、还本付息及时 、市场流动性好等特点，通过拍卖可以从国内外筹集到巨额资金。
国债期货交易是一种规范化的交易 ，通常是在证券交易所或者期货交易所进行的 ，不允许在场外或私下里进行交易，不允许私自对冲 。
国债期货的特点：国债期货具有可以主动规避利率风险 、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点：之一 ，可以主动规避利率风险 。由于国债期货交易引入了做空机制 ，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险。
327国债事件
1 、国债事件更大的四个获益者分别是：管金生 、魏东、袁宝璟 、周正毅 。327国债事件可以说是中国证券史上最著名的事件之一 。1995年，财政部决定对327国债进行保值贴补 ，这导致该国债的价格大幅上涨。
2 、（一）“327”国债期货事件自1994年10月开始 ，中国人民银行提高3年期以上储蓄存款利率和恢复保值贴补，国债券也同样享受保值贴补和贴息 。
3、基于这个预测 ，周正毅在327国债事件发生前大量买入国债期货 。当327国债事件发生时 ，正如周正毅所预测的，国债贴息率上调，导致国债市场价格大幅上涨。周正毅因此通过买入的国债期货合约赚取了巨额的利润 。
4、（解释：327是国债代号 ，并不是案发当日 ，出事的那天是95年的23）327国债事件背景“327”是“92（3）国债06月交收 ”国债期货合约的代号，对应1992年发行1995年6月到期兑付的3年期国库券 ，该券发行总量是240亿元人民币 。
5 、国债究竟是戴学民违规了。327国债是指92年发行的三年期国债92(三) ，95年6月到期兑换。92---94年中国面临高通涨压力，银行储蓄存款利率不断调高 ，国家为了保证国债的顺利发行 ，对已经发行的国债实行保值贴补 。
6 、国债事件为什么会发生 。 327国债事件的原因。 327国债事件的起因经过结果 。 总结产生327国债事件的根本原因 。
国债期货投资策略及风险控制
（2）金字塔管理。在头寸出现盈利时，可以考虑加仓 ，但是加仓量应该逐步减少 。加仓不加浮动亏损 ，对亏损头寸不能盲目增加仓位，企图降低成本来挽回损失 ，这么做可能导致在市场背离预判的情况下 ，损失进一步增加 。
控制风险：国债期货市场存在一定的风险，投资者需要合理控制风险，避免过度投资或盲目跟风。可以通过分散投资、设定止损等方式来控制风险 。
如果准备继续持有 ，需要移仓××12合约 ，10月国庆前，资金面紧张 ，空头止盈 。从上述交易策略中 ，我们可以发现国债期货的交易还是从基本面出发，短期操作以政策和资金作为导向。
利用国债期货空头套期保值的操作：国债期货空头套期保值适合手中持有国债 ，且不看好国债市场的投资者朋友 。
风险管理：国债期货提供了一种有效的风险管理工具 。通过参与国债期货交易 ，投资者可以在不确定的市场环境下，通过锁定收益或成本的方式来减少不确定性和风险。
日均5档深度超过300手。法律风险即在国债期货交易中 ，由于相关行为违反法律法规或者交易所的交易规则 ，导致无法获得原来预期的利润 。例如，中金所可能采取一些风险控制措施 ，如强制减仓 ，可能导致交易者仓位因为法律法规发生变化 。
《国债期货》:国债期货如何交割?
1 、【1】如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，需要用标准券去履约。【2】当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限 、不同票面利率的国债品种 。
2、中金所国债期货虽然采用的是实物交割的方式 ，但是交割起来并不像商品期货的实物交割那么麻烦 。国债期货的交割只是国债托管账户的变动 ，交割时，多方的国债托管账户中获得国债 ，空方的国债托管账户中的国债数量减少。
3 、国债期货交易采用T+0交易 ，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五，以实物进行交割 ，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日 。
4 、【答案】：B 我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易．合约到期进行实物交割 。故本题答案为B。
5、【5】股债套利：利用股债市场的关联性 ，用股指期货和国债期货对冲套利 。
6 、美国国债期货有6个不同的期限，对应不同的交割品 ，均采用实物交割制度 。
《国债期货》:投机交易有哪些风险?
1 、投资者的风险控制实际参与国债期货交易的投资者是市场的风险承担主体 ，将面临多重期货市场上的常态风险，尤其需要关注的风险有市场风险、逼仓风险等。
2 、投机是有风险的 。根据持有期货合约时间的长短 ，投机可分为三类：之一类是长线投机者 ，此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天 、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲 。
3、你好 ，期货交易的风险：（1）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性 ，当出现不利行情时，股价指数的微小变动就可能会使投资者遭受较大损失。价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓 ，遭受重大损失 。（2）操作风险 。
4、流动性风险 即由于市场流动性差 ，期货交易难以迅速 、及时 、方便地成交所产生的风险。这种风险在客户建仓与平仓时表现得尤为突出 。
5、解释：投机风险是指可能产生收益或者会造成损失的风险 。这种风险所导致的结果有三种情况：获得收益；没有损失；遭受损失。也就是说，它既存在可能获利的机会 ，又有受损的可能性 。
6 、交易国债期货之一堂课：风险意识牢记于心！国债期货单日潜在的盈亏幅度是较大的 ，国债期货的涨跌停板是4%，这意味着国债期货如果出现极端情况 ，投资者会损失所有的交易保证金 ，即4%*25倍杠杆＝100% 。
参与国债期货交易有什么注意事项
国债期货交易必须在指定的交易场所进行。 国债期货交易是一种标准化的交易，通常在证券交易所或期货交易所进行 ，不允许在场外或私下进行交易 ，也不允许私下对冲 。国债期货交易的目标具有双重意义 。
开仓后需经常观察盘面和账户变化。 由于国债期货采取保证金交易制度，保证金比例较低，既放大了盈利也放大了亏损 ，一旦行情不利 ，投资者面临的风险相当大 。另外，国债期货采用当日无负债结算制度 ，当日计算盈亏 。
通俗地说 ，投资者要想参与国债期货交易，不仅要有50万元开户门槛 ，还必须通过相关的资格测试 ，也就是需要具备一定的专业知识。
投机交易的风险包括： *** 风险 、操作风险、市场风险 、现金流风险 、流动性风险和法律风险。 *** 风险主要是指投资者在参与国债期货交易时由于选择期货中介机构不当而给投资者带来损失的风险 。
限仓制度 。非期货公司会员和客户在交割月份限仓600手。涨跌停板制度 。与其它商品期货合约一样，期货交易中心实施沪银涨跌停板交易制度 ，由交易中心拟定出沪银每一交易日的更大价位上涨或者下跌幅度 。交易时间。
不过 ，投资者千万不要把国债期货当股票炒：在股票市场上，投资者在购买股票后 ，一般情况下不需要时刻盯着盘面 ，甚至可以长期持有 。但是，投资者在参与国债期货交易时，需要有足够时间盯盘 。
