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我国国债发展简史及过程
自1999年第九期记账式国债开始，中国的国债市场发行基本上采用招标机制。
年由于国债发行的大幅增加 ，这一指标上升到10% ，此后一直保持了较高的水平，2000年为154% ，2002年接近20%.但由于我国国债余额增长率基数小 ，一直大于GDP增长率。
中国金融债券的发行开始于北洋 *** 时期，后来 ， *** *** 时期也曾多次发行过“金融公债” 、“金融长期公债 ”和“金融短期公债 ” 。新中国成立之后的金融债券发行始于1982年 。
《国债期货》:国债期货的市场规模有多大?
-1984 年期间每年国债发行总规模约40亿元。1997年以来 ，国债发行量快速增长，发行量与GDP的比重也稳步提升 。
当时国内国债期限以2年期和5年期为主 ，1992年发行的3年期国债 、5年期国债的发行量及1993年发行的3年期国债总共不足600亿元 ，且大部分沉淀于民间无法流通，而全国开设国债期货的交易所多达14家 。
持续的发行使得现货市场保持了一定的市场规模 ，从交易额来看 ，2005年以来(2009年除外)平均每天的成交额都在5000亿美元以上，流动性非常活跃。
国债期货的327国债事件
如您所说，1995年3月27日 ，“3·27国债期货事件”是中国金融史上的一件大事 。当时 ，中国国债期货合约曾因大量投机交易而剧烈波动 。最糟糕的情况是国债期货价格由2，500元/张暴跌到2 ，365元/张 ，跌幅超过36%。
（解释：327是国债代号，并不是案发当日 ，出事的那天是95年的23）327国债事件背景“327 ”是“92（3）国债06月交收 ”国债期货合约的代号 ，对应1992年发行1995年6月到期兑付的3年期国库券，该券发行总量是240亿元人民币 。
国债究竟是戴学民违规了 。327国债是指92年发行的三年期国债92(三) ，95年6月到期兑换。92---94年中国面临高通涨压力 ，银行储蓄存款利率不断调高，国家为了保证国债的顺利发行 ，对已经发行的国债实行保值贴补 。
（一）“327”国债期货事件自1994年10月开始 ，中国人民银行提高3年期以上储蓄存款利率和恢复保值贴补，国债券也同样享受保值贴补和贴息 。
首先，为了理解周正毅如何在327国债中赚钱 ，我们需要了解327国债事件的基本背景。1995年 ，中国的国债期货市场发生了一场震惊中外的327风波。
国债事件发生是由于保值贴息的不确定性，决定了该产品在期货市场上有一定的投机价值 ，成为了当年最为热门的炒作素材 ，而由此引发的327案 。
美国国债期货市场的发展之路
1、国债期货交易起源于美国，1976年1月6日 ，CME的国际货币市场率先推出90天美国短期国库券期货交易 。2001年之后 ，10年期国债期货品种取代30年期国债期货成为CBOT成交量更大的品种，也是全球利率期货市场最活跃的交易品种之一。
2 、(1)美国期货行业从19世纪中期发展至今 ，逐渐从商品期货时期发展到金融期货时期 ，并通过电子化交易推动期货公司全球化发展 。 (2)美国期货公司大多也是银行或券商子公司，但期货品种多 ，可从事做市业务 ，整体规模大于国内 。
3 、年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是迄今为止国际期货市场上交易量较大的金融期货合约之一。1982年2月 ，美国堪萨斯期货交易所（KC *** ）开发了价值线综合指数期货合约 ，使股票价格指数也成为期货交易的对象 。
4、年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所（CBOT）上市 ，是迄今为止国际期货市场上交易量较大的金融期货合约之一 。股指期货 1982年2月 ，美国堪萨斯期货交易所(KC *** )开发了价值线综合指数期货合约。
5 、利率期货一经产生便得到迅速发展 。1978年9月CBOT又推出了1年期短期国库券期货合约 。在整个70年代后半期，短期利率期货一直是交易最活跃的国债期货品种。
我国的国债期货交易
1 、国债期货是一种金融期货 ，在我国期货市场发展史上具有重要的地位和作用 ，可谓是中国金融期货的先驱 。我国的国债期货交易试点开始于1992年，结束于1995年5月 ，历时两年半 。1992年12月 ，上海证券交易所更先开放了国债期货交易。
2、我国债券交易的场所主要是银行间债券市场和交易所市场(上海证券交易所和深圳证券交易所)。
3 、在我国目前的债券市场上，有多个品种可以用于交易 ，比较活跃的有国债 、金融机构债、央票、短期融资券 、中期票据 、回购与逆回购、企业债与公司债 、可转换公司债 。
