本章目录
- 1 、国债期货计算问题
- 2 、中金所30年期国债期货交割货款的计算公式
- 3、国债一口是多少
- 4 、《国债期货》:国债期货如何定价?
- 5 、国债期货交易规则是怎样的?
国债期货计算问题
1、期货合约当日的结算价 ，是根据集中交易中的交易量 ，最后一小时合约交易价格的加权平均价 。计算结果保留到小数点后三位 。
2 、国债期货一手是一张合约，国债期货一手保证金为成交金额和保证金率的乘积 ，具体的计算公式为：国债期货最新价格*交易单位*保证金率。
3 、同样 ，我们可以把上述公式和原理应用于国债期货的DV01计算：因此，国债期货的DV01就是CTD券的DV01除以转换因子 。这个结论也存在一个0基差的假设 ，如果基差不为0 ，那么国债期货的DV01和CTD券的DV01的关系可能没那么明显 。
4、其中，期货合约面值指的是合约到期时的债券面值，这个数值会在合约中明确给出。债券交换比例指的是期货合约和债券之间的交换比例 ，这个数值通常由中金所或交易所规定 ，并在合约中明确给出 。
5、国债期货的定价公式是：其中：S0是更便宜可交割券在0时刻的净价；AI0是0时刻应计利息；I（0，t）是0到t时刻付出的利息的现值；AIt是t时刻应计利息；F是转换因子；r是对应（0 ，t）的无风险利率；t是国债期货交割时间 。
6 、中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为：交割货款 = 合同金额 （期货合约到期日剩余月数/交割月数） 交割月利率。
中金所30年期国债期货交割货款的计算公式
中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为：交割货款 = (交割日时的期货合约面值 - 交割时的债券面值) 债券交换比例 其中 ，期货合约面值指的是合约到期时的债券面值，这个数值会在合约中明确给出。
【1】根据当日更便宜可交割国债现货的净价 ，加上当日该券的应计利息 ，算出当日该交割国债全价 。
国债期货合约就是指根据有机构的交易场所预先确定交易价钱并于将来特殊时间内开展钱券交收的国债券继承交易规则 。期货合约归属于金融衍生品的一种，是一种高级的金融业金融衍生产品。
表3就是交易所提前公布T1903合约（10年期国债2019年3月交割合约）的可交割国债表 。表2T1903合约的可交割券及转换因子 资料来源：中国金融期货交易所 、WIND 。可见 ，符合T1903合约的可交割债券总共有15只之多。
盈利（9956-9622）*10000=13340元 ，实际当然还要除去佣金，佣金具体要看你开户的公司的佣金比例了 。需要保证金9956*10000*4%=37584元 ，当然还要有交佣金的 。
国债期货一手是一张合约 ，国债期货一手保证金为成交金额和保证金率的乘积，具体的计算公式为：国债期货最新价格*交易单位*保证金率。
国债一口是多少
国债一口：以前上海证券交易所规定，国债期货交易数量按“口 ”交易 ，一“口 ”期货对应2万元面值的现券 。价格按100元面值的现券 ，其期货价格是XXX元来表示 。每一口保证金5百元。
按照题意，实际上每一口国债实际相当100张债券(题意说买的一万元指的是面值) ，故此交易价格上涨至140元时 ，此投资者收益率=(140-135)*100/500=100% 。相反卖方的亏损是100% 。
一般来说，沪市的逆回购更低交易数量是1000张为一手 ，一张100元 ，更低10万元，而深市逆回购1000张为一手 ，一张为1元 ，更低1000元起购。
年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币 ，以净价方式报价 。
《国债期货》:国债期货如何定价?
1 、因此 ，国债期货的价格就是由更便宜可交割券确定的 。案例 11附息国债21：票面利率为65%，2011年10月发行的7年期国债，到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约6年半 ，符合可交割国债条件 。
2 、鞅 *** ：鞅 *** 是另一种常用的国债期货转换期权定价 *** 。它基于鞅定理和随机分析理论 ，通过对基础资产价格过程进行适当的建模，从而得到期权价值的数学表达式。
3、是以价格表示的 。中金所国债期货的报价方式是以价格表示的 ，中金所国债期货的报价是以每百元面值的价格表示的 ，即每手合约的价值为100元 。
4 、以元为单位的每百元价格。这种报价方式是因国债期货是以国债作为标的物进行交易的，而国债的面值是以每百元为单位计算的 。因此以每百元价格报价比较符合国债期货的交易特点 。
5 、【1】根据当日更便宜可交割国债现货的净价 ，加上当日该券的应计利息 ，算出当日该交割国债全价。
6、按照此规则假设某国债期货确定的交割结算价为99元，若空方选择交割的债券的转换因子是01 ，应计利息为2元 ，那么最终的发票价格即为：99×01+2=1099（元） 。
国债期货交易规则是怎样的?
1 、国债期货交易规则：实行T+0交易，以百元净价报价 ，最小变动单位为0.005元 ，涨跌幅限制为上一交易日结算价格的±2%，最后交易日为合约到期月份的第二个星期五，以实物进行交割 ，最后交割日为最后交易日后的第三工作日 。
2 、限仓制度。非期货公司会员和客户在交割月份限仓600手。涨跌停板制度 。与其它商品期货合约一样 ，期货交易中心实施沪银涨跌停板交易制度，由交易中心拟定出沪银每一交易日的更大价位上涨或者下跌幅度 。交易时间。
3、国债期货交易规则：T 0交易 ，净价100元 ，最小变动单位0.005元，涨跌限制在上一个交易日结算价格±2% ，最后一个交易日是合同到期月的第二个星期五 ，最后一个交易日是最后一个交易日后的第三个工作日 。
4 、国债期货交割规则：【1】如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，需要用标准券去履约 。【2】当合约到期进行实物交割时 ，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限 、不同票面利率的国债品种。
