本章目录
- 1、《国债期货》:什么是净基差(BNOC)法?
- 2 、国债期货基差是什么?
- 3 、《国债期货》:什么是国债基差交易?
- 4、如何利用国债期货做基差交易
- 5、《国债期货》:基差交易与套利交易的关系是怎样的?
- 6 、《国债期货》:什么是基差?
《国债期货》:什么是净基差(BNOC)法?
1 、净基差是扣除持有期收益的基差；净基差=基差-持有期收益。例如一个合约的基差是30bps，持有期损益是45bps ，那么净基差则为-15bps 。
2、基差法反映的是空头购买国债现货用于交割的成本 ，基差最小的即为CTD券 。净基差法则在前者基础上，考虑了持有期的票息收益以及资金的机会成本(或融资成本)。
3 、首先，我们回顾一下基差（basis）的定义：基差＝国债现货价格-国债期货价格×转换因子。这里的国债现货与期货价格使用的都是净价 ，转换因子是现券在特定交割日的转换因子 。
国债期货基差是什么?
所谓国债基差交易 ，就是将基差作为对象的交易方式 。
基差理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值 ，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近 ，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致 。
现货价格 与期货价格之间的联系则用基差来表示 。国债期货的基差指的是用经过 转换因子 调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略 ，本质上则是对于基差的预期变化进行交易 。
首先要明白基差的含义：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差 ，即：基差=现货价格一期货价格 。
净基差是扣除持有期收益的基差；净基差=基差-持有期收益。使用净基差寻找CTD的方式就是净基差法， *** 是寻找净基差值最小的那个券 ，该券就是CTD 。
国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异 。基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化 ，积极寻找低买高卖的套利机会。
《国债期货》:什么是国债基差交易?
1 、国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额 。国债的期货现货套利策略，本质上则是对于基差的预期变化进行交易 。
2、基差交易是指在同一品种不同交割期之间进行的交易 ，即买入远期合约同时卖出近期合约 ，或者反过来。国债期现套利交易则是指通过对冲现货市场上某个国债现货头寸与期货市场上相应合约头寸的差价进行操作，以获取收益。
3 、在国债期货的基差交易中，如果进行做多基差的操作 ，需要做多现货的同时做空期货 ，如果做空基差，则在做空现货的同时做多期货 。因此 ，期货和现货的头寸方向也是相反的 。从这个角度上说 ，基差交易是套利交易的一种。
4 、基差理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值 ，两者之间存在密切的联系 。由于影响因素的相近 ，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致 。
如何利用国债期货做基差交易
所谓国债基差交易 ，就是将基差作为对象的交易方式。
您好 ，国债期货做基差交易 *** 如下：做多基差，则买入现券 ，卖出期货 ，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，则卖出现券，买入期货 ，待基差如期下跌后分别平仓 。
基差交易是利用基差的预期变化 ，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式 。
《国债期货》:基差交易与套利交易的关系是怎样的?
1、与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过 转换因子 调整之后期货价格与其现货价格之间的差额 。国债的期货现货套利策略，本质上则是对于基差的预期变化进行交易 。
2 、基差交易同时在国债现货和期货上进行操作 ，且两者的头寸是相反的 ，因此基差交易实际上是套利交易的一种。
3 、基差交易是指在同一品种不同交割期之间进行的交易，即买入远期合约同时卖出近期合约 ，或者反过来 。国债期现套利交易则是指通过对冲现货市场上某个国债现货头寸与期货市场上相应合约头寸的差价进行操作 ，以获取收益 。
《国债期货》:什么是基差?
1、首先，我们回顾一下基差（basis）的定义：基差＝国债现货价格-国债期货价格×转换因子。这里的国债现货与期货价格使用的都是净价 ，转换因子是现券在特定交割日的转换因子。
2 、基差理论上认为 ，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系 。由于影响因素的相近 ，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同 ，因而两者的变化幅度也不完全一致 。
3 、基差是指在特定时间和地点的特定商品关于现货价格和期货价格之差。它是通过现货价格减去期货价格来计算的 。如果现货价格低于期货价格，则基差为负；现货价格高于期货价格，基差为正 。
4、解析内容说明：理论上 期货价格 是市场对于未来 现货市场 价格的预估值 ，而 现货价格 与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过 转换因子 调整之后期货价格与其现货价格之间的差额 。
