本章目录
- 1、什么是期权,10种常见的期权交易策略
- 2 、期权跨式组合如何盈利
- 3 、组合期权如何防范风险?
什么是期权,10种常见的期权交易策略
1、期权是一种可以做对冲 、保险 、套利等组合策略的金融衍生品，给予买入人在特定时间内以约定价格购买（看涨期权）或者卖出（看跌期权）标的资产的权利，但并不强制要求买入人行使这种权利 ，可以自由选择卖出或者行权。
2、卖出看涨期权 熊市场看涨价差 熊市看跌价差 方向性策略通常基于投资者对市场的看涨 、看跌或持稳的判断 ，然后选择买入或卖出适当的期权合约 。
3 、期权是一种选择权，当期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后 ，就获得这种权利 ，即拥有在一定时间内以一定的价格出售或购买一定数量的标的物的权利 。
4、期权是如何交易？因为你初次接触期权，你应该考虑卖出一个你已持有股票的虚值看涨期权。这个策略叫做“备兑看涨” 。因为你卖出看涨 ，那么你有义务以期权执行价格卖出股票 。
期权跨式组合如何盈利
总体而言 ，在市场上涨的情况下，买入跨式期权可以通过看涨期权的价值增长来赚钱。市场下跌 假设市场在期权到期时下跌 ，这种情况下买入跨式期权可能会面临损失 。
跨式期权投资的收益主要来自期权的价格变动 。如果期权的价格上涨 ，投资者可以从中获得收益；如果期权的价格下跌，投资者也可以从中获得收益。此外 ，投资者还可以通过投资期权来获得收益 。
期权跨式策略在短时间内波动率上涨的情况下能盈利 。
首先 ，假如A股价格的波动幅度较小，而骨价适度上涨，这种情况下 ，买入跨式期权组合可以获利。此时 ，因为股价波动不大，所以可以控制风险；而骨价适度上涨 ，可以提高收益效果 。
组合期权策略：期权跨式策略涉及同时购买一份认购期权（看涨期权）和一份认沽期权（看跌期权） ，它们通常有相同的标的资产 、相同的行权价格和相同的到期日 。 不确定方向：这个策略不需要明确的市场方向假设。
盈利和亏损：投资者在跨式价差策略中的盈利来自于买入和卖出期权合约之间的价差。如果标的资产价格在两个行权价之间波动，并且价差增大 ，投资者可以获得利润 。然而 ，如果标的资产价格超出价差范围，投资者可能会面临亏损 。
组合期权如何防范风险?
1 、在投资期权时 ，投资者应当了解自身的风险承受能力 ，避免承担过度风险，根据自身情况选择仓位及交易策略。例如 ，期权卖方可能随市场变动需要不断补充保证金 ，故期权卖方开仓时应当考虑自身资金实力，避免因保证金不足而被强行平仓 。
2、如果被迫行权的时候手里正好有足够的股票，风险就可以控制 ，避免在没有持股的前提下得到股票的空头 。持有股票前提下卖出的看涨期权称为coveredcall ，中文叫做备兑看涨期权或持保看涨期权。
3 、明确风险承受能力 期权投资者应当了解自身的风险承受能力，避免承担过度风险 。例如 ，期权卖方可能随市场变动需要不断补充保证金 ，故期权卖方开仓时应当考虑自身资金实力，避免因保证金不足而被强行平仓 。
