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怎样用最小基差法选择更便宜可交割债券
1 、最可靠的 *** 是更大隐含回购利率法 ，隐含回购利率反映的是期货空头买入国债现货并用于交割所得到的理论收益率 ，收益率更高的即为CTD券。基差法反映的是空头购买国债现货用于交割的成本，基差最小的即为CTD券 。
2 、因为期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权 ，卖方一般会选择更便宜、对己方最有利 、交割成本更低的可交割国债进行交割 ，该债_就是更便宜可交割债券 。
3 、选择更便宜的交付给空头头寸的投资者能够更大化他们在所选债券上的回报或利润。确定更便宜交货的计算 *** 是：CTD=当前债券价格–结算价格x转换系数 。
4、使用净基差寻找CTD的方式就是净基差法， *** 是寻找净基差值最小的那个券 ，该券就是CTD 。
5 、国债期货空头可以选择哪一只债券用于交割 ，因此空头会选择成本更低的交割方式，即选择更便宜可交割券。
6 、利用该债券全价除以该债券的转换因子的商的数值进行比较 ，在所有能进行债券交割债券中 ，这个数值更低的一般就称为更便宜债券交割债券 。在计算转换因子时，债券的剩余期限只取3个月的整数倍，多余的月份舍掉（二舍三入） 。
国债期货该如何进行基差套利?
1、基差交易同时在国债现货和期货上进行操作 ，且两者的头寸是相反的 ，因此基差交易实际上是套利交易的一种。
2、如果令国债期货和现货的数量比例是1：1也可以进行交易，只不过这样的基差交易会存在一定的风险 。在本书中 ，我们将这种1：1比例的交易方式称为价差交易 。（2）一般的套利交易 ，其损益曲线是线性的。
3 、国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会 。
4 、【答案】：A ，C 国债期货的基差交易的操作可以是：做多可交割券 ，做空国债期货；做空可交割券，做多国债期货 。故此题选AC。
5、一是进行卖出基差交易也叫反向套利 ，是指当基差较大时 ，可以通过债券借贷融入相对应的国债进行卖出，同时买入相应数量的国债期货 ，等待基差缩小时平仓获取收益 。
《国债期货》:什么是国债基差交易?
1 、所谓国债基差交易 ，就是将基差作为对象的交易方式 。
2 、国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略，本质上则是对于基差的预期变化进行交易 。
3、基差理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值 ，两者之间存在密切的联系 。由于影响因素的相近 ，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致。
4 、基差交易是指在同一品种不同交割期之间进行的交易 ，即买入远期合约同时卖出近期合约 ，或者反过来 。国债期现套利交易则是指通过对冲现货市场上某个国债现货头寸与期货市场上相应合约头寸的差价进行操作，以获取收益 。
5 、基差交易 的基本思路。基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化 。基差交易是利用基差的预期变化 ，在国债现货和 期货市场 同时或者几乎同时进行交易的 交易方式 。
6、在国债期货的基差交易中 ，如果进行做多基差的操作，需要做多现货的同时做空期货 ，如果做空基差 ，则在做空现货的同时做多期货。因此，期货和现货的头寸方向也是相反的。从这个角度上说 ，基差交易是套利交易的一种 。
