本章目录
- 1、《国债期货》:制定投机交易策略流程实例分析
- 2 、利率期货交易实际例子
- 3 、请高手简单介绍一下期货买卖操作
- 4、《股指期货》:如何对股指期货价格进行技术面分析之跟踪趋势
- 5 、期货投机的案例分析
《国债期货》:制定投机交易策略流程实例分析
1 、如果准备继续持有，需要移仓××12合约 ，10月国庆前 ，资金面紧张，空头止盈。从上述交易策略中 ，我们可以发现国债期货的交易还是从基本面出发 ，短期操作以政策和资金作为导向。移仓的话，我们在8月10日建TF××12空头6手 ，9196元 ，在9月26日平仓9142元，每手获利10540元 ，合计63240元 。
2、日内的买卖可以借助一定技术分析 ，选择较好的时点和价格 国债期货还需要考虑买卖的时点，即使国债期货波动比较小 ，一个较好的入场和出场点仍然能带来不小的损益变化 。时点的选择和对于市场上买卖盘力量的对比 ，也可以帮助投资者更好地操作（见图4-8）。图4-8国债期货日内走势 数据来源：文华财经 。
3 、跨市套利目前中国金融市场上在不同市场上发行和交易的国债品种和数量很多，基本上每年每期国债都可以在银行间市场和交易所市场上市交易，但在交易所交易活跃的品种并不多 ，跨市场套利时有出现 ，并不经常 。
4 、最后的交易结果是盈利212个点，假如投资者每次买卖一手 ，投资20万元 ，最多持仓6手国债的话，半年就获得了12120元的回报(未扣除冲击成本与交易费) ，年化回报达到12% ，BOLL指标可以说有一定效果，考虑到这是个单边投机性方案 ，12%的回报并不具有吸引力。 (3)形态技术分析应用及交易效果(见图5) 。
5、国债期货的交易可以分为投机交易 ，套利交易和套保交易 。投机(speculate)一词用于期货 、证券交易行为中，是指根据对市场的判断 ，把握机会 ，利用市场出现的价差进行买卖，从中获得利润的交易行为。投机者需要对市场进行分析，温和的投机可以促进价格发现 ，减少价格波动 。
利率期货交易实际例子
1 、利率期货是一种用于规避利率波动风险的金融工具 。利率期货是一种衍生品合约 ，价值与特定期限内的利率水平相关。在上述例子中，公司通过购买利率期货合约 ，可以锁定未来贷款利率 ，从而降低其还款风险 。市场利率上升，公司持有的利率期货合约将增值 ，可以用来抵消贷款利率上升所带来的额外还款负担 。
2、假定某人预计在3个月后能有一笔收入 ，他准备用来购买短期 *** 债券。但是他又担心3个月后 *** 债券利率下降(这也就意味着 *** 债券的价格上升)，使他蒙受损失。这时 ，他就可以先买入一定数量的 *** 债券期货 。
3 、以小麦期货为例 ，期货买卖方式为：（1）投资者交纳5%-10%的保证金后，可委托经纪公司 *** 期货买卖业务 。要注意期货交易的对象是标准化的合约 ，比如10吨标准化强筋小麦合同。（2）利用低买高卖或高卖低买的方式交易 。
4 、金融远期 ，是指交易双方在未来某一时日按照事先约定的条件进行交割的合同，如货币期货(远期外汇交易合约)、利率期货(远期利率协议)、股票指数期货等 。远期合约属于非标准化的合约，由交易双方直接协商后签订 ，或通过经纪人协商签订。
请高手简单介绍一下期货买卖操作
具体开户流程如下：在期货公司申请资金账户 ，然后由期货公司为投资者办理在各个交易所的交易编码，编码获得批复后即可进行交易 。入金 ，大部分投资者采取交易软件中的银期转账系统进行出 ，入金操作（也可以通过现金 、电汇 、汇票、支票等方式） 。
期货交易 *** 如下：进行期货交易前需要进行开户，可以在期货公司进行开户 ，签订说明书和合同即可。也可以在网上进行开户 ，线上提交信息即可 。开户后缴纳保证金，然后要对期货和交易规则进行一定的了解 ，才可以去进行交易 。
(1)股票市场的操作是“单程道” ，只能是“先买后卖 ”，只有牛市可以挣钱.(2)期货市场可以先买后卖 ，也可以先卖后买 ，即：牛市和熊市都可以挣钱；(3)股票单向操作，低买高卖。期货双向操作，看涨则可以低买高卖 ，看跌时可先卖出 ，后买进平仓对冲，获利机会多 。
《股指期货》:如何对股指期货价格进行技术面分析之跟踪趋势
1 、一类为转势形态 。就是说在出现这种图形后 ，股价运行方向就会改变 ，由原来的上升趋势转为下跌趋势，或由原来的下跌趋势转为上升趋势。其中 ，属于底部转势形态的图形有：头肩底 、双底、圆底 、潜伏底 、V形、底部三角形等；属于顶部转势形态的图形有：头肩顶 、双顶 、圆顶、潜伏顶 、Λ形 、顶部三角形等。
2、这类指标的更大特点是利用两根或两根以上线的交叉来提示投资者行情趋势发生了转变 ，从而提醒投资者在行情趋势发生转变前，采用“高抛低吸 ”策略应当慎之又慎 ，而采用“追涨杀跌”策略不失为明智之举 。可见 ，这类技术指标是告诉我们期价走势趋向的，因此 ，这类指标称为“趋势指标 ” 。
3、图表分析：图表分析是技术分析的重要 *** 之一 ，通过绘制股指期货价格的K线图 、柱状图等形式的图表，观察价格走势的形态和规律。常用的图表形态包括头肩顶 、双底、三角形等 。通过图表分析，投资者可以辨识价格形态的转折点和趋势的延续性 ，从而制定相应的交易策略 。
期货投机的案例分析
1 、上述交易通过基本面来主导 ，合计盈利为13920+38400+63240=115560（元），回报达到212%。交易长度是7月1日到10月1日 ，一个季度 ，因此年化的投机回报达到948% 。当然，此类表现在未来不一定能复制 ，因此年化回报并没有太大意义 。
2 、买空投机 【例】某投机者判断某月份的棉花价格趋涨 ，于是买入10张合约(每张 5吨)，价格为每吨 14200 元 ，后来棉花期货价格上涨到每吨14250元 ，于是按该价格卖出 10 张合约。
3、交割1吨棉花资金占用利息=现货价格×月息×月数=A×0.487％×3=0.0146A元 交割1吨棉花期货头寸所占用的资金利息=B×0.487％×3×0.25=0.00365B元 注：本利率是按照农发行短期贷款利息率计算的，月息0.487％ 。
4 、通常 ，股票交易都是实盘交易 ，即“一分钱，买一分货 ”；而期货交易的更大热点之一是杠杆交易，即以小博大 。设保证金比例为10% ，那么 ，十分之一的资金就可做成百分之百的交易。这是期货交易既有高回报率，又有高风险的原因 。
