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关于证券市场线的理解,以下说法正确的有
1、【解析】证券市场线就是关系式：Ri=Rf+β×(Rm-Rf)所代表的直线；由于市场组合的贝塔系数为1，所以市场组合要求的报酬率=R ，+1×(Rm-Rf) 。
2 、证券市场线是资本资产定价模型的图形表示 ，横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率 ，选项A 、B正确；风险厌恶程度高 ，风险溢价越高，即(Rm－Rf)越大；Rf通常以短期国债的利率来近似替代 ，因此 ，选项C、D正确。
3 、会导致证券市场线的减距增大，导致证券市场线会向上平移 。所以 ，选项B的说法正确；风险厌恶感的加强 ，会提高要求的收益率，但不会影响无风险利率和贝塔系数 ，所以 ，会提高证券市场线的斜率，即选项D的说法正确 。
试述证券市场线( *** L)与资本市场线(CML)的区别 。
资本市场线与证券市场线的含义不同(1)资本市场线从无风险资产的收益率开始，做投资组合有效边界的切线 ，该直线被称为资本市场线 。可以理解为无风险资产与投资组合进行的二次组合。
证券市场线与资本市场线的区别：“证券市场线”的横轴是“贝塔系数（只包括系统风险） ”；“资本市场线 ”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）” 。
“证券市场线 ”揭示的是“证券的本身的风险和报酬 ”之间的对应关系；（3）资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险价格 ，但是含义不同，前者表示的是整体风险的风险价格 ，后者表示的是系统风险的风险价格 。
证券市场线和资本市场线是很多金融初学者非常容易混淆的概念。证券市场线一般是指股票市场的变化趋势 ，是根据股票的历史收益率和风险水平绘制的曲线图，可以帮助股票投资者进行风险和收益之间的平衡考虑 。
证券市场线和资本市场线的区别 【1】两者的纵轴都一样是期望收益率 ，证券市场线的横轴则是系统性风险 ，资本市场的横轴则是标准差，标准差既包括系统性风险又包括非系统性风险 。
什么叫证券市场线和证券特征线?
证券市场线是以Ep为纵坐标 、βp为横坐标的坐标系中的一条直线 ，证券市场线表明证券或组合的期望收益与由β系数测定的风险之间存在线性关系；证券特征线是证券i的实际收益率ri与市场组合实际收益率rM间的回归直线。
【答案】：证券市场线描述了证券组合的期望收益与风险之间的关系 ，横轴是β值，纵轴为证券组合的期望收益 ，截距是无风险利率。
证券特征线 ，（Security characteristic line， SCL）是证券i的超额收益率Ri与市场组合超额收益率RM间的回归直线 。在以Ri为纵坐标、RM为横坐标的坐标系中，回归直线方程为：Ri=αi+RMβi 。
这个对应的收益率就是必要报酬率。而在该线上方的点说明同等风险下 ，该股票实际可以提供更多的收益 ，这个时候当然是买进了 。不在线上的实际市场上对应的点反映的是实际报酬率，实际报酬率就投资 ，低就抛售 。
【答案】：为了估计每一只股票证券特征线(SCL) ，你需要计算一阶回归：rit(下标)-rft(下标)=ai(下标)+bi(下标)×(rMt(下标)-rft(下标))+eit(下标)。下标t代表时间期限 。
