本章目录
- 1、期货交易分类:套期保值 、投机、套利
- 2、上期所跨期套利指令是怎样的?
- 3 、期货中的SPD和IPS指令下单分别是什么意思
- 4 、最成熟的套利模式:沪铜伦铜跨市套利解析
- 5、如何使用跨式及宽跨式期权套利指令
- 6 、...商品交易所采用而大连商品交易所和上海期货交易所没有采用的是...
期货交易分类:套期保值 、投机 、套利
【答案】：A ，B ，C ABC。【解析】本题考查外汇期货交易的分类 。外汇期货交易一般可分为外汇期货套期保值交易、外汇期货投机和套利交易 。
套期保值套期保值就是买入(卖出)与现货市场数量相当 、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货 ，用期货市场多头保证现货市场的空头 ，以规避价格上涨的风险 。
期货交易的目的在于套期保值 、投机和套利 。期货的交易种类有商品期货和金融期货。商品期货又分工业品、农产品 、其他商品等；金融期货主要是传统的金融商品如利率 、汇率等。
期货主要有三类操作模式：一是投机 二是套利 三是套期保值 投机交易怎么操作？首先，关于期货品种的交割月份选择 一个期货品种有多个交割月份，其中成交量更大的合约称为主力合约 。投资者在选择合约时的原则 ，一是考虑合约的流动性 ，二是看远月合约与近月合约之间的价格关系 。
头和空头头寸，在同一时点上是双方向交易。（2）利润来源不同：期货投机交易是利用单一期货合约价格的波动赚取利润 ，而套利是利用相关期货合约或期货与现 货之间的相对价格差异套取利润 。（3）所承担的风险程度不同：期货投机交易承担单一期货合约价格变动风险 ，而套利交易承担价差变动风险 。
套利交易就是指赚取差价的交易，投机就是这种方式。套利和投机意思差不多 。套期保值就是持有现货或者想买进现货 。但是不想因市场不确定的波动带来损失 ，在期货市场反向卖出或者买入达到保值的作用。也叫风险对冲 。本质也是投机 ，但是作用不是赚取差价，比较像投资 。
上期所跨期套利指令是怎样的?
【1】牛市套利：即买入近月合约 ，卖出远月合约。原则是：缩小价差的 *** 无非是近月合约上涨或者远月价格下跌 ，两者的范围不一样，可以通过缩小价差获得收益 。2熊市套利：即出售近月合约 ，购买远月合约 。
下达套利指令：根据选定的期权合约 ，下达适当的套利指令。跨式期权套利指令是同时买入认购和认沽期权合约，而宽跨式期权套利指令是买入较高行权价的认购期权和较低行权价的认沽期权。设置止损和止盈点：设定合适的止损和止盈点，以管理风险和保护盈利 。这可以帮助你控制损失 ，并在达到预期的利润时退出交易 。
大商所用 “SP”表示跨期套利交易 ，若指令买进“SP m1809&m1901 ”即代表买进“m1809 ”合约同时卖出“m1901”合约，买卖数量相等；若卖出“SP m1809&m1901 ”即代表卖出“m1809 ”合约同时买进“m1901”合约 ，买卖数量相等。
套利者认为远期合约贴水过大 ，也就是近期合约被高估，远期合约被低估 ，所以套利做法就是买入IF1606 ，卖出IF1604，进行卖出套利 ，待价差缩小后平仓套利 ，建仓为卖出1604合约（价格为2950点），买入IF1606合约 ，价格为2836点 ，价差为114点 。
期货中的SPD和IPS指令下单分别是什么意思
同理，郑商所用“SPD”表示跨期套利交易，若指令买进“SPD CF809&CF901 ”即代表买进“CF809 ”合约同时卖出“CF901”合约 ，买卖数量相等；若卖出“SPD CF809&CF901 ”即代表卖出“CF809 ”合约同时买进“CF901”合约 ，买卖数量相等 。
IFD是If Done Order的缩写。这是对O.C.O选择性委托单的一个旋转，当O.C.O在一个现有的交易中被设置 ，I/D在一个尚未执行的交易中被设置 。OCO选择性委托单是One Cancels the Other的缩写 。
cfa有三个级别 ，分别为cfa一级，cfa二级 ，cfa三级 ，cfa考试需要逐级进行考试，通过cfa一级考试才能报考cfa二级考试 ，通过cfa二级才能报考cfa三级考试。cfa考试在全球各个地点统一举行 ，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试 。
期货组合定单有两种：跨期套利和跨品种套利 。跨期套利(spd)，指的是同时买进和卖出两个相同品种但不同交割月的期货合约。跨期套利的买房应是买近期月份、卖远期月份 。跨产品套利（ips）指的是买入一种期货合约 ，同时卖出相同数量的另一种期货合约 。想知道更多 ，就去期货达人网看看吧。
最成熟的套利模式:沪铜伦铜跨市套利解析
1、套利交易并不仅仅是利润的追逐，它还涉及资金管理 、外汇策略和贸易平衡的考量。在风险与机遇并存的市场环境中，灵活运用市场判断和避税策略 ，是提升跨市套利能力的关键 。尽管期铜跨市套利曾引发争议 ，反向套利被批评为加剧国内供应紧张，但实际上是市场自我调整和纠偏的工具 ，有助于稳定市场 、防止资金外流 。
2、汇率风险也是跨市套利面临的一个较大风险 ，且风险程度与汇率波动呈正相关，如果汇率发生较 *** 动 ，会增加换汇的成本 ，而单边市场盈利显然无法抵消另一边市场的亏损。 制度风险 制度风险是指跨市套利一般在两个不同的交易所之间进行，如果两个交易所在管理制度上发生差异 ，会对套利结果带来一定的损失 。
3 、期现套利：比方正向市场中 ，期货价格比现货价格高出不少，除去运费和仓储费 ，还有利润空间 ，就会选择交割套利 。跨市套利：利用同一品种在不同市场中价差的变化获取收益，如伦铜和沪铜之间的关系 跨品种套利：豆油 、豆粕、大豆之间的套利。黄金白银之间的套利 。
4 、套利还可以在不同市场和不同品种之间进行，即跨市套利和跨品种套利 。跨市套利。是指同一品种在不同交易所间的套利 。比如伦敦金属交易所与上海期货交易所都有同的期货交易 ，当伦铜价格低于沪铜时 ，交易者可以在买入伦铜合约的同时卖出沪铜合约，在两个市场价格关系恢复正常时再同时平仓 ，从而获利 。
如何使用跨式及宽跨式期权套利指令
1 、宽跨式组合策略（Long Strangle）：策略思路：宽跨式组合策略是一种看涨和看跌期权同时购买的策略 ，投资者预期标的股指价格将会有较 *** 动，但不确定涨跌方向 ，并且相对于跨式组合策略 ，它拓展了行权价的范围。操作 *** ：投资者同时购买较高行权价的认购期权和较低行权价的认沽期权 。
2、跨式期权投资的基本步骤是：首先，投资者需要确定自己的投资目标和风险偏好；其次 ，投资者需要研究期权市场 ，了解期权的买入和卖出；最后，投资者需要根据自己的投资目标和风险偏好来选择期权的买入和卖出 。跨式期权投资的收益 跨式期权投资的收益取决于投资者的投资策略和风险偏好。
3 、策略调整与扩展 除了基础的买入和卖出跨式 ，策略可以根据数量和比例调整。带式期权（多头）中看涨期权数量通常为看跌期权的两倍 ，比如2：1的比例；条式期权（空头）则是看跌期权多于看涨期权，同样比例为2：1 。这些变体提供了更多样的策略选择，以适应不同市场环境和投资者偏好 。
4 、根据投资者买卖方向的不同 ，宽跨式套利可分为买入宽跨式套利与卖出宽跨式套利。
5、表11-16买入跨式套利（Long Straddle） 组合方式 以相同的执行价格同时买入看涨期权和看跌期权(月份 、标的物也相同) 使用范围 后市方向不明确 ，但认为会有显著的价格变动，波动性会增大 。波动性越大 ，对期权部位越有利 。
6 、总体而言 ，在市场上涨的情况下，买入跨式期权可以通过看涨期权的价值增长来赚钱。市场下跌 假设市场在期权到期时下跌 ，这种情况下买入跨式期权可能会面临损失 。看涨期权亏损：由于市场下跌 ，看涨期权的价值可能会下降，你可以选择不行使该期权 ，并承担购买该期权的成本 。
...商品交易所采用而大连商品交易所和上海期货交易所没有采用的是...
1、郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所没有实行分级结算制度 ，即交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分；交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。故本题选ABC 。
2 、目前 ，我国上海期货交易所采用集中交割方式 ，大连商品交易所对黄大豆2号 、豆粕、豆油 、玉米合约采用滚动和集中交割混合，其余采用集中交割 。
3 、上期所的品种都是集中式交割，大商所的品种有集中式交割和滚动式交割 ，郑商所都是滚动式交割 ，商品期货都采用实物交割的方式。
4、 、()的所有品种期货交割均采用滚动交割的方式 。
