本章目录
- 1 、期货交易之:什么叫基差,升水和贴水
- 2 、价差交易的简介
- 3、期货交易有哪些技巧
- 4 、价差交易的套利交易种类
期货交易之:什么叫基差,升水和贴水
1 、基差，升水和贴水的内容如下：基差：是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算 *** 是现货价格减去期货价格 。
2、升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水 、贴水和平价来表示 。升水意味着远期汇率比即期的要高 ，贴水则反之。一般情况下 ，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水 。
3 、在股指期货市场 ，升水和贴水是用来描述不同到期月份合约价格差异的概念 。 升水：- 当近期到期的股指期货合约价格高于远期到期的合约价格时 ，我们说市场存在升水。升水通常表示市场对未来预期的乐观情绪，即投资者认为未来的市场走势可能更为强劲 。
4、期货升水：在期货市场上 ，现货的价格低于期货的价格 ，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格 ，这种情况叫“期货升水 ” ，也称“现货贴水 ”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率” 。
5 、期货升水贴水是期货相对于现货而言的价格差 ，在计算中常以期货基差表示 ，期货基差=期货价格-现货指数价格，基差为正为升水 ，基差为负是贴水。从公式上说 ，期货升水代表期货市场的价格高于现货市场价格，而股指期货贴水意味着现货市场价格高于期货市场价格 ，在期货市场这是很正常的现象 。
6 、或称“现货升水 ” ，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率 ”（BACKWARDATION） 。关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差 ，即：基差＝现货价格-期货价格。
价差交易的简介
价差交易 ，又叫套利交易，是一种通过相关的期货合约或者期现品种等商品、金融产品及它们的衍生品之间的价差波动来获取利润的交易 *** ，名为套利 ，其本质仍然是投机，但多数教材及著作称其风险低收益稳定。价差交易亦指利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易（Spread Trading） 。
价差交易，又叫套利交易 ，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时 ，卖出或买入相关的另一种合约 。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易 ，以期望价差发生变化而获利的交易行为。
息差：主要是指贷款利息收入与存款利息支出之间的利息差 ，区别于利差的是，利差指的是利率之间的差 ，息差更倾向于收入与支出之间的差 ，量化了利差的概念 。延伸———相对于佣金、印花税等确定性成本而言，买卖价差是一种不确定 *** 易成本 。
策略概述：跨式价差交易合约是一种组合策略 ，同时涉及认购和认沽期权合约。它涉及两个或多个不同行权价的期权合约 ，这些期权合约具有相同到期日 。跨式价差的构建：跨式价差通常由两种期权合约组成 。一种是买入较低行权价的认购期权，同时卖出相同到期日但行权价较高的认购期权。
期货交易有哪些技巧
1 、资金管理 资金管理是期货交易中最重要的部分 ，包括资金的安全和盈利的保障 。通过合理管理资金 ，我们可以减少风险，提高盈利水平 。制定资金管理的计划是长期生存能力的基础，也是资本成长的保证。
2 、控制仓位短线交易也需要控制仓位 ，在仓位和风险之间要有平衡 。短线交易者应该以小仓位为主 ，每个交易计划管理风险，并确保止损的适当位置 。 灵活应对市场变化期货市场变化非常快速 ，所以短线交易者需要灵活适应市场变化。
3、期货交易技巧一：坚持自己判断 跟风听内幕消息或许确实让一部分人大发横财 ，一两次还可以，时间长了恐怕是不行的。与其把赌注压在别人身上还不如自己判断 ，即使赔钱也赔的明白 。投资者应该提升交易技能 ，坚持自己判断，多研究市场少听信小道消息 。
价差交易的套利交易种类
套利交易可分为两种类型：一是期现套利 ，即在期货和现货之间进行套利；二是对期货市场不同月份之间 、不同品种之间 、不同市场之间的价差进行套利 ，被称为价差交易。根据操作对象的不同，价差交易又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利三种 。
期货交易中 ，套利策略根据其操作方式主要分为几种类型：首先 ，是期现套利，也称为价差交易 。这种策略是基于期货价格与现货市场价格之间的差距，当两者价差偏离正常水平时 ，交易者会寻找机会买入或卖出期货 ，同时在现货市场进行相反操作，以获取价差回归正常时的利润。
套利交易的类型有跨时间套利 、跨市套利 、跨品种套利三种：【1】跨时间套利：有两种 ，一是期货与现货之间的套利 ，而是利用相同标的不同月份合约的套利 。【2】跨市套利：利用相同品种但是在不同市场上市的期货进行套利 。
套利交易可以分为两种类型：一种是期货套利，也就是在期货和现货之间进行的套利；二是对期货市场不同月份之间、不同品种之间 、不同市场之间的价差进行套利 ，被称为价差交易。而根据操作对象的不同 ，价差交易又可分为 跨期套利 、跨品种套利三种 。
主要利用统计套利技术实现蝶式套利、跨品种套利和跨品种套利 。现实中由于买卖成份股需要花费较长的时间，而市场行情是瞬间万变的 ，因此在实践中人们大多利用计算机程序进行自动交易。即一旦指数现货与期货的平价关系被打破时 ，电脑会根据事先设计好的程序进行套利交易 。
【答案】：B 股指期货的套利有两种类型：一是在期货和现货之间套利，称之为“期现套利”；二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利 ，其又可以细分为市场内价差套利 、市场间价差套利和跨品种价差套利 。
