本章目录
股指期货期现套利风险有哪些
1、期现套利交易不仅面临着风险，而且有时风险甚至很大。主要的风险包括：现货组合的跟踪误差风险；现货头寸和期货头寸的构建与平仓面临着流动性风险；追加保证金的风险；股利不确定性和股指期货定价模型是否有效的风险 。
2 、套利交易过程中可能产生较大的冲击成本 ，冲击成本可能冲抵套利利润甚至导致套利出现亏损 跨期套利交易者需要在同一个市场上两个不同交割月份上同时进行数量相同 、方向相反的交易 ，从目前国外股指期货的实际运行情况看，股指期货往往集中在某一个交 割月份 ，其他交割月份交易往往比较清淡 。
3、冲击成本风险 在进行期现套利构建股票现货的组合时 ，可能由于股票市场的流动性不足而产生较高的冲击成本，即成交价高于（买入时）或低于（卖空时）计算套利时的股价 ，从而影响套利收益。实际操作中 ，套利者往往会对冲击成本形成一定的预估，以拓宽无套利区间 。
4 、股指期货期现套利中会涉及到现货指数或组合的买卖 。对于沪深300指数来说 ，成份股多达300种 ，各成份股流动性存在差别，因此，在同一时间内完成现货指数的建仓存在难度。目前市场上有跟踪沪深300股指的基金 ，比如嘉实沪深300指数基金 ，以这样的基金替代现货指数在理论是可行的 。
5 、套利中的风险保证金追加风险由于指数期货市场实行每日无负债结算制度，使得套利者必须承担每日保证金变动风险 。当保证金余额低于维持保证金时 ，投资者应于下一营业日前补足至原始保证金水平 ，未补足者则开盘时以市价强制平仓或减仓。
什么是股指期货套利?股指期货与现货指数套利原理介绍
1、所谓套利就是利用相关市场或相关合约间的价差变化进行反向交易，以期价差发生有利变化而获利的行为.投资者只有先了解股指期货与现货之间价差形成的原理 ，才能更好地把握住股指期货的套利机会 。
2、股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格 ，同时参与股指期货与股票现货 。
3 、股指期货与现货指数套利指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货 、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。
4、期现套利。是指投资者根据股指期货合约和其标的指数之间的价差进行的套利交易 。当股指期货合约价格和现货价格之间的价差达到一定程度时 ，投资者可以通过买进低估资产 、卖出高估资产 ，待两者之间的价差重新恢复到正常价差水平后再进行方向相反的交易，从而获得较为稳定的收益 。这种交易行为被称为期现套利。
5 、期现套利是股指期货套利交易的另一种主要交易方式 。所谓期现套利 ，是指当股指期货的价格与股指现货指数价格出现偏差时 ，两者之间的差价就为投资者提供了套利的机会 。
6、揭开股指期货套利的神秘面纱在金融市场中，股指期货套利是一种极具策略性的交易手法，它瞄准的是指数期货与现货 、不同期货合约之间细微的不合理价差 ，通过捕捉这些价差 ，实现无风险或有风险的利润机会。首先，我们来了解一下无风险套利（Arbitrage） 。
如何在期货市场与现货市场中实行套利交易?
股票配对交易 选择同行业的两只股票 ，买进一只优质股同时融券卖空一只绩差股 ，未来市场如果出现上涨，优质股比绩差股涨得快 ，优质股的收益中扣除绩差股的损失整体仍能获利；未来市场如果出现下跌 ，优质股比绩差股跌得慢，绩差股的收益中扣除绩优股的损失整体仍能获利 。
- 同时进行牛市和熊市的交易。投资者可以建立多头头寸（认购期权和多头期货）和空头头寸（认沽期权和空头期货） ，从而在不同市场走势中实现盈利 。 跨合约套利 a. 时间套利 - **日历套利：- 同时买入和卖出不同到期月份的相同期货合约 。通过价差变化实现利润。
期货现货套利：指同时在期货市场和现货市场之间进行交易 ，利用两个市场之间的价格差异来获取套利机会 。例如，在现货市场买入某种商品 ，同时在期货市场卖出该商品的期货合约 ，当现货市场和期货市场之间的价格差异变大时，可以获得收益 。
当现货指数被低估，某个交割月份的期货合约被高估时 ，投资者可以卖出该期货合约 ，同时根据指数权重买进成份股，建立套利头寸。当现货和期货价格差距趋于正常时 ，将期货合约平仓 ，同时卖出全部成份股，可以获得套利利润 ，这种策略称为正向基差套利。
期货双转是利用期货市场进行套利交易的一种方式 。它的操作方式是在期货市场上同时进行两种交易 ，即做多和做空，并且还要在期货市场与现货市场之间进行转换 ，以获得利润 。期货双转是一种高风险的交易策略 ，需要投资者具备一定的市场分析和风险控制能力。
股指期货套利是什么?
股指期货（Stock Index Futures，即股票价格指数期货 ，也可称为股价指数期货） ，是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约 。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖 。股指期货交易的标的物是股票价格指数。
股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格 ，同时参与股指期货与股票现货 。
股指期货与现货指数套利原理 指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略 ，以谋求从期货 、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润 。
股指期货套利交易就是一种值得研究的新型盈利模式。开展股指期货套利交易对于恢复扭曲的市场价格关系，抑制过度投机和增强市场流动性都有着重要的作用 。
揭开股指期货套利的神秘面纱在金融市场中 ，股指期货套利是一种极具策略性的交易手法 ，它瞄准的是指数期货与现货、不同期货合约之间细微的不合理价差，通过捕捉这些价差 ，实现无风险或有风险的利润机会 。首先 ，我们来了解一下无风险套利（Arbitrage）。
这是理论上的说法，就是当两者之间的价格差超过一定的程度时 ，就必然会回到原来正常的水平上 ，而套利就是通过这种不正常的价格差来获利的 。在这段话中，“股指期货价格 ”和“股指组合 ”就是价格差超过理论值 ，所以他必定会回到原来正常的水平上 ，所以就出现了套利 。
如何利用股指期货套利
- 通过同一标的资产的期货合约和现货（股票）之间的基差变动来实现套利。投资者可同时买入低估的期货合约并卖出高估的现货，待基差回归正常水平时平仓。b. 股指期货与期权套利 - **牛熊套利：- 同时进行牛市和熊市的交易 。
现金套利 投资者基于指数期货合约和基础指数之间的差额进行的套利交易 。当股指期货合约价格与现货价格之间的差价达到一定程度时，投资者可以买入被低估的资产 ，卖出被高估的资产 ，并在两者之间的差价回到正常水平后进行反向交易，以获得相对稳定的收益。这种交易被称为长期现金套利 。
套利策略的量化交易 ，可以实现精细的市场机会侦测 ，优化的交易策略模型可以让量化交易系统依据套利基差的波动（市场风险）决策每次交易的频率 、保证金使用量和现货 、期货的交易量 。目前，国内不少软件开发商均开发出了股指期货套利的量化交易软件 ，如金仕达期货交易系统等。
