本章目录
- 1 、美式期权定价 *** 有哪些
- 2 、期权定价理论的核心原理是
- 3、期权定价的影响因素主要有哪些
美式期权定价 *** 有哪些
目前国际上的期权定价 *** 五花八门 ，主流的主要有四种：Black-Scholes *** （简称 B-S） 、二叉树定价法 、蒙特卡罗模拟法以及有保值参数和杠杆效应的解析表达式等等 。
定价方式不同：期权定价方式有两种 ，分别是二叉树定价模型与BS定价模型 。美式期权采用前者定价，而欧式期权采用后者定价。
定价 *** ：(1)Black-Scholes公式 (2)二项式定价 *** (3)风险中性定价 *** (4)鞅定价 *** 等 历史：期权定价是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一 。
巴舍利耶美式期权定价公式：C+Ke^(-rT)=P+S0平价公式是根据无套利原则推导出来的 。构造两个投资组合。看涨期权C ，行权价K ，距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT)，利率r，期权到期时恰好变成K 。
美式期权的价格要高于欧式期权；两者的定价方式不同 ，欧式期权采用BS公式进行定价 ，而美式期权采用二叉树模型进行定价 。美式期权更加灵活；美式期权的买方权利相对较大，美式期权的卖方风险相应也较大。
二叉树定价模型是美式期权采用的定价 ，指期权买方按照一定的价格 ，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但区别在于不负担必须卖出的义务 。看跌期权又称“空头期权”、“卖权 ”和“延卖权 ” 。
期权定价理论的核心原理是
期权定价的理论主要基于风险中性定价原理 ，即在假设无交易成本和无套利机会的前提下 ，股票价格与其未来股票价格变动之间的风险中性概率相同。因此，我们在期权定价中也需要假设无风险利率来构建无风险组合 。
期权平价原理是指具有相同行权价格和到期时间的看涨期权和看跌期权的价格之和等于标的资产价格减去行权价格的现金流折现值 。这一原理可以通过无套利原理来证明。
期权定价公式是Black-Scholes公式 ，它表示期权价格是由股票价格、期权的执行价格 、期权的有效期 、无风险利率以及股票的波动率所决定的 。这个公式是由Fisher Black和Myron Scholes在1973年提出的 ，并成为了期权定价的基础 。
是的，期权平价关系的基础是风险中性定价原理。风险中性定价原理是一种在无套利的情况下 ，把未来不确定的收益用无风险利率进行贴现的定价 *** 。
期权定价的影响因素主要有哪些
期权定价的影响因素有以下几个：行权价格（Strike Price）：期权的行权价格是期权合约中的重要组成部分 。它指定了期权购买或出售基础资产的价格。行权价格越低 ，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，反之亦然。
影响期权价格的因素：包括合约标的价格、行权价 、时间（到期日） 、波动率、利率 、股息率等因素的影响 。
标的资产价格：标的资产价格是影响期权价格最直接和重要的因素 。对于看涨期权 ，标的资产价格越高 ，期权的价值也越高；而对于看跌期权，标的资产价格越低 ，期权的价值越高。
