伦敦金属交易所青山,伦敦金属交易所青山镍事件

本章目录

• 1、青山控股什么时候进行镍空头
• 2 、青山镍遭逼空事件始末
• 3、“镍王
  ”项光达撞上冰山
• 4
  、伦敦期镍超30亿元索赔诉讼,逼空青山多头正浮出水面
• 5、镍交割时间

青山控股什么时候进行镍空头

这场国运之战中 ，青山控股作为镍金属产业链的关键一环，面临着巨大的风险 。2022年2月24日
，俄罗斯的特别军事行动触发了市场的动荡。青山控股考虑到战争对镍价的影响，为应对可能的价格下跌 ，选择在伦敦金属交易所进行镍的套期保值
。

空头建仓：青山控股在伦敦金属交易所（LME）建立了大量的镍空头头寸
，这意味着他们预计镍的价格将会下跌。多头建仓：一些市场参与者，如摩根大通 、嘉能可等 ，则建立了大量的镍多头头寸
，这意味着他们预计镍的价格将会上涨 。逼空行为：当镍的价格开始上涨时，青山控股的空头头寸面临巨大的亏损风险
。

“有产能 ，但没库存就很被动。”上述人士分析
，通常，在对原料套期保值时 ，生产商会建仓空头头寸
，来对冲未来价格下跌的风险，这也是青山控股持空头头寸的原因 。

月份
。3月15日 ，青山集团突然凌晨发表声明称，公司已与期货银行债权人达成静默协议。在此协议期间
，各参团期货银行不对青山的持仓进行平仓，而青山也将随着异常市场条件的消除 ，有序减少持仓 。2022年3月7日
，无数国人还在睡梦中时，伦敦金属交易所里便悄然上演了一出多头对空头的“血腥大屠杀 ”
。

青山镍遭逼空事件始末

1
、关键时刻 ，伦敦金属交易所宣布之前的交易无效
，并暂停镍交易，为青山控股提供了喘息之机。据说 ，青山控股得到了国家的支持
，宣布已调配充足现货进行交割，随后市场反应强烈 ，伦镍连续三个交易日跌停
，逼空事件告一段落 。事件的核心教训在于，不论企业规模如何 ，风险控制至关重要
。

2、该集团在2022年岁末年初之际进行了镍空头操作。青山控股集团实控人项光达在2022年岁末年初之际进行了镍空头操作 。主要是为了对冲风险，另一方面基于对于青山集团大幅增产将会拉低镍价的判断。2022年3月
，青山控股遭到了对手的逼空，导致伦敦金属交易所（LME）的镍期货价格在两日内暴涨248% ，创下历史记录
。

3 、而这一切
，皆因发生在三月份的一次被称为“商品雷曼危机
”的伦敦期镍逼空事件。财联社报道，3月7日-8日 ，在LME交易的镍价两天连续暴涨近250%
，被市场成为“妖镍”行情 。2022年3月8日，镍期货价格来到每吨1365万美元的历史新高
。

4
、青山镍事件中存在一些期货交易行为 ，这些行为主要包括以下几个方面：空头建仓：青山控股在伦敦金属交易所（LME）建立了大量的镍空头头寸
，这意味着他们预计镍的价格将会下跌。多头建仓：一些市场参与者，如摩根大通、嘉能可等 ，则建立了大量的镍多头头寸
，这意味着他们预计镍的价格将会上涨 。

“镍王
”项光达撞上冰山

1 、彼时上游原材料价格上涨，作为下游的钢材价格却持续走低 ，项光达决定往上游一游，将目光锁定在了钢铁上游原材料镍矿上
。B 面对2008年的国内钢铁行业
，项光达显得很无奈：“普碳钢行业
、不锈钢行业，都受制于资源的约束。我们不锈钢60%-70%都是镍 ，那镍是谁来生产的呢？是老外生产的 。

2、彼时上游原材料价格上涨
，作为下游的钢材价格却持续走低，项光达决定往上游一游 ，将目光锁定在了钢铁上游原材料镍矿上
。 B 面对2008年的国内钢铁行业
，项光达显得很无奈：“普碳钢行业 、不锈钢行业，都受制于资源的约束。我们不锈钢60%-70%都是镍 ，那镍是谁来生产的呢？是老外生产的 。

伦敦期镍超30亿元索赔诉讼,逼空青山多头正浮出水面

1
、据来自港交所的最新公告显示
，自6月6日以来已经先后有3家公司，对其全资附属公司伦敦金属交易所提起诉讼 ，索赔金额超过8亿美元
，约合32亿元人民币
。而这一切，皆因发生在三月份的一次被称为“商品雷曼危机”的伦敦期镍逼空事件。财联社报道 ，3月7日-8日，在LME交易的镍价两天连续暴涨近250%
，被市场成为“妖镍 ”行情 。

2、青山控股考虑到战争对镍价的影响，为应对可能的价格下跌 ，选择在伦敦金属交易所进行镍的套期保值。然而
，他们的策略出现了失误，做空数量远超实际产量 ，这给了瑞士嘉能可和摩根大通等对手可乘之机
。

3 、空头建仓：青山控股在伦敦金属交易所（LME）建立了大量的镍空头头寸
，这意味着他们预计镍的价格将会下跌。多头建仓：一些市场参与者，如摩根大通、嘉能可等 ，则建立了大量的镍多头头寸
，这意味着他们预计镍的价格将会上涨 。逼空行为：当镍的价格开始上涨时，青山控股的空头头寸面临巨大的亏损风险
。

4
、正是因为合约的机制 ，让外资抓住了中间的漏洞。在今年的3月份
，据说青山集团有一笔20万吨的镍板合约即将到期，此时外资赌青山一下子拿不出这么多 ，就在市场上疯狂回收镍，并把镍的价格炒高
，一度到达一吨10万美元的天价 。然后合约到期，外资就等着青山交货
。

5、如果青山拿出了对应的20w吨实物交割 ，那对应的多头收购价应该是按伦敦交易所规定交割日的市场价格收购。如果多头不进行实物收购
，那么多头只能选择平仓伦敦金属期货交易所的多单持仓，那么多头会产生亏损 。

镍交割时间

1 、交易时间：分为夜市（19：00~3：00） ，早市（9：00~11：30）和午市（13：30~16：00
，北京时间）
。交割申报及中间仓申报：分别在每日16：00~16：15和16：15~16：30。质量标准：标准品：符合GB/T6516-1997国标，Ni9996电解镍 ，镍和钴含量分别不小于996%和不大于0.02% 。

2
、交易时间
，交易日的上午9：00-11：30，下午1：30-交易时间 3：00和夜盘交易时间21：00-01：00；交割方式 ，实物交割；交割地点
，上海期货交易所指定交割仓库
。需要注意的是，沪镍其波动性较大 ，存在爆仓的风险，投资者在买入时
，应该合理的控制其仓位，设置好止损止盈位置。

3、伦敦镍期货交割日是每日伦敦时间上午8点鉴于市场反馈 ，LME决定镍市场将于每个交易日早上8点开盘
，直至另行通知 。上午7：30进入盘前交易时段。期货交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移 ，了结到期未平仓合约的过程
。

4 、应在3月16日至3月22日之间交货的镍合约的交割时间推迟到3月23日
，而在最新的通知中，LME将所有于3月16至3月22日交割的镍合约 ，无论合约签订的日期如何
，其交割日都推迟至3月23日。例如，这样可以使得市场参与者在3月16日放心地交易而不用担心3月18号需要进行实物交割 。

5
、沪镍交易时间一般是上午9：00—11：30 ，下午1：30—15：30和交易所规定的其他交易时间
，其最后一交易日一般是合约月份的15日，若遇到国家法定节假日则顺延
。