本章目录
- 1 、经典的离散型和连续型未定权益的定价模型分别是哪个
- 2 、【背景知识】风险中性概率与二叉树
- 3、二叉树期权定价模型的二叉树思想
- 4 、怎么解释二叉树期权定价模型
- 5 、简述二叉树期权定价模型的基本原理和 *** +借助蒙特洛模拟技术如何实现...
- 6、期权价值评估二叉树是指什么
经典的离散型和连续型未定权益的定价模型分别是哪个
主要论题包括：风险的含义和度量 ，一般的单期组合问题 ，均值—方差分析及资本资产定价模型，套利定价理论 ，完全市场 ，多期组合问题和跨期资本资产定价模型，布莱克－斯科尔斯期权定价模型及未定权益分析 ，鞅及“风险中性”定价 ，莫迪格里安尼－米勒定理和公司资本结构，利率及期限结构，等等 。
连续型选址模型 连续模型认为设施的地点可在平面上取任意点 ， 较为典型的研究 *** 是和用重心法解决欧式距离选址问题 。这个 *** 的优点是不限于在特定的备选地点进行选择 ， 灵活性较大。但由于自由度较大 、城市的地理条件限制， 因此 ， 选出的地址很可能是无法实现的地点；同时将线路考虑为直线也是不符合实际的 。
概念不同 离散型：有些随机变量它全部可能取到的不相同的值是有限个或可列无限多个 ，也可以说概率1以一定的规律分布在各个可能值上 。连续型：随机变量X的取值不可以逐个列举，只可取数轴某一区间内的任一点。性质不同 离散型：Pn≥0 n=1 ，2 ，…；∑pn=1 。
演绎型资产演绎型资产定价理论按照两条发展线索又可以分为演绎I型和演绎Ⅱ型两个亚类 。演绎I型资产定价理论是指在演绎型资产定价理论中，之一类模型是指以实用性 、可计算性为指导原则(或者叫发展线索)发展起来的一系列定价模型。
资本资产定价模型(CAPM)是应用最为广泛的权益资本成本股价模型 ，传统的资本资产定价模型(CAPM)建立在资本市场有效、投资者理性、厌恶风险并且投资组合分散程度充分和有效等假设基础之上 ，因此只考虑补偿系统风险因素，用单一的β来反映证券市场的系统风险程度。
【背景知识】风险中性概率与二叉树
1 、二叉树模型：风险中性概率的计算在风险中性框架下 ，我们可以通过二叉树模型更具体地理解这一概念 。想象一个资产价格S ，它在未来的两个可能状态：上涨到Su或下跌到Sd，而无风险利率是r 。构建一个单步二叉树，我们发现为了对冲风险 ，持有看涨期权的短头寸和资产组合的未来价值必须保持平衡。
2 、在每个时间点上 ，标的资产的价格有两种可能的变动方向：上涨（Up）或下跌（Down） 。时间分割：将期权有效期划分为若干个时间间隔，在每个时间间隔内 ，标的资产的价格只会进行一次向上或向下的变动 。
3、：思想：假定到期且只有两种可能 ，而且涨跌幅均为10%的假设都很粗略。修改为：在T分为狠多小的时间间隔Δt，而在每一个Δt ，股票价格变化由S到Su或Sd 。如果价格上扬概率为p ，那么下跌的概率为1-p 。3：u，p ，d的确定：由Black-Scholes方程告诉我们：可以假定市场为风险中性。
二叉树期权定价模型的二叉树思想
：Black-Scholes方程模型优缺点：优点：对欧式期权 ，有精确的定价公式；缺点：对美式期权，无精确的定价公式 ，不可能求出解的表达式 ，而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握 。2：思想：假定到期且只有两种可能，而且涨跌幅均为10%的假设都很粗略 。
二叉树期权定价模型的基本思想可以概括为以下几点：标的资产价格的变动：假设在期权有效期内，标的资产的价格只会向上或向下变动。在每个时间点上 ，标的资产的价格有两种可能的变动方向：上涨（Up）或下跌（Down） 。
在二叉树期权定价模型中 ，蒙特卡洛模拟技术可以用来模拟期权价格的二叉树模型 。具体的实现 *** 如下： 构建二叉树模型：根据期权的基本要素，构建出一个二叉树模型。 随机抽样：对二叉树进行随机抽样 ，生成一个随机数序列。
怎么解释二叉树期权定价模型
1 、二叉树期权定价模型是一种离散化的期权定价 *** ，它采用二叉树结构对期权价格进行逼近 。这个模型将时间划分为多个时间段，在每个时间段内将标的资产价格变动情况划分为两种可能性 ，即上涨或下跌 。基于这个假设 ，可以通过构建一棵二叉树来模拟标的资产价格的变化过程，从而计算出期权的价格。
2 、就是二叉树定价模型二项期权定价模型假设股价波动只有向上和向下两个方向 ，且假设在整个考察期内 ，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变 。
3、二叉树期权定价模型的基本思想可以概括为以下几点：标的资产价格的变动：假设在期权有效期内，标的资产的价格只会向上或向下变动 。在每个时间点上 ，标的资产的价格有两种可能的变动方向：上涨（Up）或下跌（Down）。
简述二叉树期权定价模型的基本原理和 *** +借助蒙特洛模拟技术如何实现...
构建二叉树：将期权的时间价值和价格看作一个二元变量 ，构建出一个二叉树模型 。二叉树模型由左右两个子节点构成，左子节点表示期权价格为0的状态，右子节点表示期权价格为到期日价格的状态 。 计算期权价格：根据二叉树模型的构建 ，对二叉树进行模拟 ，计算出期权在每个时间节点上的价格。
期权价值评估二叉树是指什么
二叉树期权定价模型（BinaryTreeOptionPricingModel）是一种用于估计期权价格的数学模型 。它主要基于二叉树模型，将标的资产（如股票 、货币等）的价格变动简化为向上和向下两个可能的方向 ，通过构建一个二叉树来描述期权在不同时刻的可能收益 ，从而得到期权的理论价格 。
二叉树期权定价模型是一种离散化的期权定价 *** ，它采用二叉树结构对期权价格进行逼近。这个模型将时间划分为多个时间段 ，在每个时间段内将标的资产价格变动情况划分为两种可能性 ，即上涨或下跌 。基于这个假设，可以通过构建一棵二叉树来模拟标的资产价格的变化过程 ，从而计算出期权的价格 。
二叉树期权定价模型是一种用于计算期权价格的数学模型。它通过构建一个由一系列可能的价格变动构成的二叉树来模拟资产价格的演变 ，从而计算出期权的预期收益和价格。首先，二叉树模型的基本思想是将期权的有效期分为若干个小的时间段 ，然后假设在每个时间段内 ，资产价格只有两种可能的变动方向：上涨或下跌 。
目前国际上的期权定价 *** 五花八门，主流的主要有四种：Black-Scholes *** （简称 B-S） 、二叉树定价法、蒙特卡罗模拟法以及有保值参数和杠杆效应的解析表达式等等 。其中 Black-Scholes *** 是这里面唯一的解析 *** ，而其余三种都是数值法。
构建二叉树：将期权的时间价值和价格看作一个二元变量 ，构建出一个二叉树模型 。二叉树模型由左右两个子节点构成 ，左子节点表示期权价格为0的状态，右子节点表示期权价格为到期日价格的状态 。 计算期权价格：根据二叉树模型的构建 ，对二叉树进行模拟 ，计算出期权在每个时间节点上的价格。
