本章目录
- 1、期权交易具体指什么?有没有比较简单的例子帮助理解的?谢谢!个人感觉很...
- 2 、期货和期权交易实例,简单明了点的!
- 3 、期货案例分析之用期权进行管理风险
- 4、上期所铜期权合约解读及应用分析
- 5、对于期权与期货能否举个实实在在的例子?
- 6 、速求期权交易案例...更好有四个!!!拜谢了
期权交易具体指什么?有没有比较简单的例子帮助理解的?谢谢!个人感觉很...
期权（option）：“期”是指未来 ，“权 ”就是选择权 ，所以期权交易的是“未来的选择权 ”。这个概念有些很抽象，举个例子吧 。如上图所示，刘先生所购买的“楼花”就相当于是一个期权 ，刘先生获得了未来购买房屋的权利 ，因为是购买，所以这是一个“认购期权” 。
当然 ，期权交易的本质不是买卖某种商品 ，而是通过买卖该商品制定的合约行情涨跌赚取差价利润。期权是怎么交易的？期权是可以实现T+0交易的，T+0就是可以当天来回交易很多次。和现在股市来说 ，基于股票标的的期权 ，可以实现T+0的交易方式，当天买入 ，当天卖出 ，随时买入卖出，无论是获利还是止损 。
期权是指在未来一定时期可以买卖的权力 ，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内 ，或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买，或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务 。
期权与股票和债券一样 ，也是一种证券。同时它也是一种具有约束力的合约 ，具有严格限定的条款和特性 。期权交易的原理可以这样来理解 。比如你看中了一套房子，但你手头紧 ，4个月内没有足够的现金来购买。于是你跟房主商量 ，希望房主给你一个选择权，你可以4个月内以80万元买入该房子 。
期货和期权交易实例,简单明了点的!
比如说一个苹果还在树上等到卖出去 。现在你是主人 ，你在市场上说你要卖这个苹果的所有权这就是期货。 期权就是这个苹果的所有权在购买时会出钱对吧？谁也不知道这个苹果价格会上涨还是会下跌对吧？那么我为了不亏钱就把这个所有权在卖一次 。
期货 ，字面意思就是关于未来货物买卖的有关约定 。举例：现在是夏天。期货就是你和农民伯伯约定，在秋天要以3块钱1斤的价钱收购他的100斤大米！到时候你一定要买 ，他一定要卖 ，不管市场价多少 。期权，他的字面意识就是未来的权利 。期权有两种 ，一种是看涨期权（Calloptions） ，一种是看跌期权。
（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利 ，付出5美元；B卖出这个权利 ，收入5美元 。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨 ，看涨期权的价格涨至55美元 。
看涨期权必须购买才能拥有（即需要支付期权费） ，而期货合约的签订不需要成本（期货合约的价格实际上是标的资产的未来价格）。
期权，是指一种合约 ，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场 ，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利 。
期货案例分析之用期权进行管理风险
实例1：Hartmax公司是美国的男用成衣制造商和零售商 。自上世纪80年代后期，Hartmax通过兼并和开设新店面开始扩张行动 ，直接导致其银行短期贷款从1987年的5700万美元上升到1989年的67亿美元。贷款的增加使公司管理层开始关注其贷款的利率风险 。
以风险逆转期权组合为例：假设当前美元兑L币汇率为2 ，借款人买入1年期美元看涨期权，行权汇率0 ，期权费支出0.6%；同时 ，卖出同金额 、同期限美元看跌期权，行权价格5，假设期权费收入为0.6% 。
期货期权可以在交易所风险管理体系中发挥积极而重要的作用 ，主要体现在1拆分与对冲期货风险、2期货风险预警 、3期货风险衡量等三个方面。以纽约商品交易所期铜期货的看涨期权与看跌期权交易为例 ，仅一天的28个不同执行价格的看涨期权合约与看跌期权合约就将期货风险拆分为58段风险区域 。
上期所铜期权合约解读及应用分析
1 、合约流动性和连续性好，投资者结构相对完善 ，价格公开、透明 、连续 。而相比铜期货 ，铜期权在资金占用上更具优势，可以帮助企业放大利润并控制亏损 ，是企业进行风险管理的有效工具 ，同时场内交易也使铜期权拥有较高的流动性和透明度。
2 、铜期权的标的物是铜期货合约，即投资者行权（履约）后获得的是铜期货合约 。如期权合约CU1911C50000的标的物是CU1911 ，CU1911C50000的投资者行权（履约）后获得CU1911期货合约 。
3、豆粕 、白糖和铜期权的标的物都是对应的期货合约 ，合约类型为看涨和看跌期权，合约单位与期货一致 ，豆粕和白糖是1手10吨 ，铜是1手5吨，所以当投资者看到铜期权某一个合约价格在1000元/吨，需要再乘上5 ，买1手需要5000元权利金。 至于期权合约月份 ，因为铜期货是连续合约，因而每个月都有相应的期权合约。
4 、期权合约单位是指每手期权合约所对应的合约乘数 ，大多数期权合约单位与标的期货相同 。铜期权的合约单位与1手铜期货的合约单位相同（5吨） ，因此在计算实际支付权利金的时候，都应该用盘面价格乘以5 。
5、看跌期权合约虚值额=Max（标的期货合约结算价-行权价格 ，0）×标的期货合约交易单位。铜期权的限仓是如何规定的？铜期权与铜期货分开限仓 ，非期货公司会员 、客户和做市商的持仓限额采用绝对值，期货公司会员不限仓 。具体持仓限额由交易所公布 。
对于期权与期货能否举个实实在在的例子?
1 、持有合约：小明持有面粉期货合约 ，可以在合约到期日以约定价格购买面粉。 结算：如果在合约到期日 ，面粉价格上涨，小明可以选择行使合约 ，以约定价格购买面粉 ，并获得利润 。如果面粉价格下跌，小明可以选择不行使合约，避免损失 。
2、比如说一个苹果还在树上等到卖出去。现在你是主人 ，你在市场上说你要卖这个苹果的所有权这就是期货 。 期权就是这个苹果的所有权在购买时会出钱对吧？谁也不知道这个苹果价格会上涨还是会下跌对吧？那么我为了不亏钱就把这个所有权在卖一次 。
3、而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺）。期货（Futures）与现货完全不同 ，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货 ，而是以某种大众产品如棉花 、大豆 、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约 。
4 、期货期权可以在交易所风险管理体系中发挥积极而重要的作用 ，主要体现在1拆分与对冲期货风险 、2期货风险预警、3期货风险衡量等三个方面 。以纽约商品交易所期铜期货的看涨期权与看跌期权交易为例，仅一天的28个不同执行价格的看涨期权合约与看跌期权合约就将期货风险拆分为58段风险区域。
5 、期货指的是一种远期的“货物 ”合同。成交了这样的合同 ，实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物 ” 。当然这样的“货物”可以是大豆 、铜等实物商品 ，也可以是股指、外汇等金融产品 。举个例子 如果你想买烧饼，但是要四个月后才买 ，但你不知道四个月后的价格会变成怎样。
6 、举个例子 ，以黄豆为标的，一个农户和一个豆瓣酱厂商可以签订一份期货合约 。合约中规定 ，一年后 ，豆瓣酱厂商以每斤4块钱的价格收购1万斤黄豆 。这意味着，一年后，无论市场价是涨是跌 ，这个交易都将按照合同执行。为什么要提前签订期货合约呢？对于豆瓣酱厂商来说 ，他们可能担心未来黄豆价格的波动 。
速求期权交易案例...更好有四个!!!拜谢了
看涨期权交易 期权买方 5月10日买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦期货看涨期权，权利金为30元/吨 。 如果之后期货价格上涨 ，则权利金也会上涨 ，比如涨到50元/吨。则： 5月12日卖出9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看涨期权，权利金为50元 。
期权标的：交易界面会显示可供交易的期权合约的标的资产 ，比如上图的上证50ETF期权 、中证500ETF期权或者创业板ETF期权等十二种可以选择 。标的走势：交易界面通常提供标的资产的价格走势图表 ，显示过去一段时间内的价格变动情况，帮助分析标的资产的趋势和波动性。
交易期权之前 ，需要先知道期权的四个最简单的基础策略：买入看涨期权策略：（buycall）适用场景：觉得股票要大涨 ，以小搏大；买入看涨期权是一种看涨的期权策略，投资者购买看涨期权合约 ，期望标的资产价格上涨 。当特斯拉的股价在期权到期日（到期日前）上涨时 ，持有看涨期权的投资者可以从差价中获利 。
期权交易的交易时段与上交所交易时段保持一致，开盘时间为每周一至周五的上午9：30-11：30，下午13：00-15：00。期权交易为T+0交易 ，当日成交形成的持仓 ，在当日可以进行平仓。期权交易的交易规则与普通交易基本保持一致 。
盈亏平衡点为多头行权价格加上净权利金（卖出收入权利金-买入支出权利金） 。这种价差组合也成为垂直价差组合，垂直价差组合的特点是买卖双方的盈亏都是有限的。价差组合的更大价值就是两个行权价的差 。
