交割货款国债期货,国债期货交割结算价

本章目录

• 1、《国债期货》:国债期货如何交割?
• 2 、中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为
• 3
  、国债期货是如何交割的
• 4、中金所一份两年期国债期货交割货款的计算公式是什么?
• 5 、国债期货的交割方式是现金交割吗?

《国债期货》:国债期货如何交割?

【1】如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，需要用标准券去履约。【2】当合约到期进行实物交割时 ，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限
、不同票面利率的国债品种 。【3】由于收益率和剩余期限不同
，可交割国债的价格也有差异
。

国债期货的交割方式通常为现金交割。国债期货的交易双方在合约到期时，并不真正进行国债的买卖和交付 ，而是根据合约规定的价格
，由卖方支付给买方相应差额的现金 。这种方式的好处在于，它避免了实际交割国债所需的复杂流程 ，如清算、交付等
，从而提高了交易的效率和便捷性
。

国债期货的交割是以实物交割的方式完成的。在进行国债期货的交割之前，参与交割的投资者需要开立中债登（中央国债登记结算有限责任公司）账户 、中证登（中国证券登记结算有限责任公司）上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货交割的国债托管账户 。

【答案】：B 我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易．合约到期进行实物交割
。故本题答案为B。

国债期货规定由空方选择可交割债券券种 ，多方只能接受 。这是因为空方作为国债的交付方
，需要根据自己的实际持仓情况
、交易能力来确定可以提供哪一只债券用于交割
。由多方来指定，而多方又恰恰选择了流动性不佳的国债 ，有可能导致空方没有能力提供该券种，最终导致交割失败。

国债期货交易采用T+0交易
，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五，以实物进行交割 ，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日 。国债期货交易时间：上午9：15-11：30
，下午13：00-15：15，最后一个交易日：上午9：15-11：30。

中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为

中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为：交割货款 = (交割日时的期货合约面值 - 交割时的债券面值) 债券交换比例 其中 ，期货合约面值指的是合约到期时的债券面值
，这个数值会在合约中明确给出
。

国债期货合约就是指根据有机构的交易场所预先确定交易价钱并于将来特殊时间内开展钱券交收的国债券继承交易规则。期货合约归属于金融衍生品的一种，是一种高级的金融业金融衍生产品 。它是在二十世纪70年代金融体系不稳定的情况下 ，为达到投资人避开利率的风险的要求而造成的
。

比如
，中金所10年期国债期货合约规定，可交割债券是发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于5年的记账式附息国债。实际上 ，在合约到期之前交易所早就提前将那些可以交割的国债列表公布了 。表3就是交易所提前公布T1903合约（10年期国债2019年3月交割合约）的可交割国债表
。

全价）
，该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。计算公式如下：发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息 ，C项正确，D项错误 。根据中金所规定
，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数／实际计息天数”
。B项正确 ，A项错误。

国债期货是如何交割的

1 、国债期货交割规则：【1】如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓
，需要用标准券去履约 。【2】当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限
、不同票面利率的国债品种
。【3】由于收益率和剩余期限不同 ，可交割国债的价格也有差异。

2、国债期货的交割是以实物交割的方式完成的 。在进行国债期货的交割之前
，参与交割的投资者需要开立中债登（中央国债登记结算有限责任公司）账户 、中证登（中国证券登记结算有限责任公司）上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货交割的国债托管账户。

3、国债期货的交割方式通常为现金交割
。国债期货的交易双方在合约到期时，并不真正进行国债的买卖和交付 ，而是根据合约规定的价格
，由卖方支付给买方相应差额的现金。这种方式的好处在于，它避免了实际交割国债所需的复杂流程 ，如清算
、交付等
，从而提高了交易的效率和便捷性 。

4、【答案】：B 我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易．合约到期进行实物交割
。故本题答案为B。

中金所一份两年期国债期货交割货款的计算公式是什么?

中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为：交割货款 = 合同金额 （期货合约到期日剩余月数/交割月数） 交割月利率 。这个公式是基于利率平价理论，即期货市场和现货市场之间的利差反映了未来现金流的折现率
。在计算交割货款时 ，需要考虑期货合约到期日剩余月数和交割月利率。

中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为：交割货款 = (交割日时的期货合约面值 - 交割时的债券面值) 债券交换比例 其中，期货合约面值指的是合约到期时的债券面值
，这个数值会在合约中明确给出 。

交割券的交割款计算方式中，净价部分是当天国债期货的结算价 ，再加应计利息
。让我们翻开中金所5年期国债期货交割细则：净价在理论上的算法是“全价-当期应计利息 ”
，所以近似上说，净价是指债券下一个票息之外的所有现金流的折现价值。

国债期货的交割方式是现金交割吗?

期货交割制度一般有实物交割和现金交割两种 ，国债期货的交割制度也一样：既有转移符合交割标准的国债的实物交割方式
，也有利用结算价计算盈亏并支付现金的交割方式 。

国债期货的交割方式通常为现金交割
。国债期货的交易双方在合约到期时，并不真正进行国债的买卖和交付 ，而是根据合约规定的价格
，由卖方支付给买方相应差额的现金。这种方式的好处在于，它避免了实际交割国债所需的复杂流程 ，如清算 、交付等
，从而提高了交易的效率和便捷性 。

是的，国债期货采用的是实物交割的方式 ，股指期货就不是实物交割，而是现金交割
，期货的实物交割具有提高避险效率
、促进债券市场流动性等优点。国债期货最后交易日：合约到期月份的第二个星期五；最后交割日：最后交易日后的第三个交易日
。