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“价格发现 ”和“套期保值 ”是什么意思?在现货或期货中的,更好具体点...
1 、买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。贵司作为生产加工型企业 ，需要购买原材料后加工 。
2、价格发现：所谓价格发现 ，是指利用市场公开竞价交易等交易制度，形成一个反映市场供求关系的市场价格 。具体来说就是 ，市场的价格能够对市场未来走势作出预期反应 ，同现货市场一起，共同对作出预期。
3、价格发现功能是指期货市场通过公开 、公正 、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性 、预期性 、连续性和权威性价格的过程 。
4、现货是现钱现货，期货是合同交易 ，也就是合同的相互 *** 。期货的交割是有期限的 ，在到期以前是合同交易，而到期日却是要兑现合同进行现货交割的。所以 ，期货的大户机构往往是现货和期货都做的 ，既可以套期保值也可以价格投机。
5 、买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多 头来保证现 货市场的空头 ，以规避价格上涨的风险 。例：油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆 ，当时的现货价为每吨 0.22万元，5月份期货价为每 吨0.23万元 。该厂担心价格上涨 ，于是买入100 吨大豆期货。
6 、黄金交易中 ，保证金交易具有多种关键功能，其中包括：首先 ，价格发现是其核心作用之一 。在黄金期货交易中 ，期货价格被视为未来黄金现货价格的预示，通过这种交易，市场能够实时反映出黄金的当前价值和预期走势 。
急!期权期货计算题
1、解法一：由题u=27/25=08 d=23/25=0.92 ， 上升概率P=(e^(10%*2/12)-0.92)/(08-0.92)=0.6050 在两个月后 ，该衍生产品的价格为529(若股票价格是23)或者729(若股票价格是27)。
2 、 *** 一：两个合约分开计算：平仓时，10月份铜平仓盈利是500元（（63200-63100）*5）；12月份铜平仓盈利是1500元（（63300-63000）*5） 。总盈利是500+1500=2000元 PS：盈利等于卖出价格减去买入价格 。 *** 二：该套利者进行的是跨期套利 ，卖近期 ，买远期，是熊市套利。
3 、短期利率期货省略百分号进行报价的 。美国 3个月国债和3个月欧元利率期货合约变动价值是：百分之1点代表25美元 。
计算期货的套期保值
1、套期保值原理公式是：对冲所需股指期货合约数量=现货量÷合约价值。套期保值利用套保比率 ，我们即可计算出为现货做对冲所需要的期货合约的数量 ，其计算公式为：对冲所需股指期货合约数量=现货量÷合约价值；合约价值的计算公式为：股指期货的合约价值=期货指数×合约乘数 。
2 、套期保值的基本原理计算公式：对冲所需股指期货合约数量=现货量/合约价值 。套期保值利用套保比率，我们即可计算出为现货做对冲所需要的期货合约的数量 ，其计算公式为：对冲所需股指期货合约数量=现货量/合约价值。合约价值的计算公式为：股指期货的合约价值=期货指数x合约乘数。
3 、由此可得套期保值比率的计算公式： 套期保值比率＝ 套期保值债券价格波动/期货合约价格波动；因此套期保值比率应该等于现货价格变动程度与期货标的价格变动程度的比 ，如果套期保值债券的波动大于所用来进行套期保值期货合约的波动，那么套期保值比率应大于1 。
4、(2)套期保值应选择具有一定风险的现货交易 。如果市场价格相对稳定 ，不需要进行套期保值 ，套期保值交易需要一定的费用；(3)将净风险金额与套期成本进行比较，最终确定是否进行套期；(4)根据短期价格趋势的预测，计算基差的预期变化(即现货价格与期货价格的差额) ，制定进出期货市场的时机计划 ，实施期货套期保值。
5、套期保值率是指期货合约总价值与套期保值者为规避固定收益债券现货市场风险而建立交易头寸时对冲的现货合约总价值之比 。确定合适的套期保值比例是降低交叉套期风险，达到更佳套期保值效果的关键 。套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期资产头寸的比率。
6 、一：（20700-20000）*400*5=1400000元 20000-（20700-20500）=19800 每吨获利200元 ，供给（20700-20500）*5*400=400000元 甲 、买入远月 ，卖出金越合约套利 乙 卖出远月买入近月合约套利 丙 不采取套利 。
国际铜期货交易前必读!
1、国际铜期货合约及相关细则已于11月11日公布，标志着铜期货即将开启国际化征程 。国际铜期货自2020年11月19日起上市交易 ，合约包括BC2103至BC2111 ，基准价将在上市前一交易日公布。 交易时间为每周一至周五，09：00—10：110：30—11：30和13：30—15：00 ，以及21：00—次日01：00 。
2 、一是国际铜期货价格不含增值税 ，合约交易单位为5吨/手，最小变动价位为10元/吨 ，涨跌停板幅度为上一交易日结算价±3% ，更低交易保证金为合约价值的5%，合约交割月份为1—12月，交割日期为最后交易日后连续五个交易日 ，交割单位为25吨 。
3 、国际铜期货是什么？国际铜期货的总体设计思路是在保留上期所铜期货不变的基础上 ，以特定品种模式在上期能源上市国际铜期货，即双合约模式 ，是我国首个以双合约模式运行的国际化期货合约。国际铜采用国际平台、净价交易 、保税交割 、人民币计价的模式 ，全面引入境外交易者参与 。
4、对于铜期货交易，有以下几个关键点：在中国 ，上海期货交易所的铜期货合约每份交易量为5吨 ，实际交割为25吨，品质要求高达995%的纯度 。而在国际能源中心 ，铜期货的交割单位同样为25吨 ，质量标准严格，涉及特定品牌和仓库 ，由交易所公告。
刘其兵的事件经过
由于在伦敦金属交易所的期铜交易中被套大量空单 ，浮亏严重，加之操盘手刘其兵神秘“失踪”，下落不明 ，国储被全世界的媒体推到了聚光灯下。
其拿手的境内外期铜反向套利(做多国内期铜同时做空伦敦期铜)交易技术在国储铜事件最终处理完毕后 ，还为国储在国内期货账户保留下89亿元盈利 。2004年初：刘其兵反手做空在2004年初LME铜价突破每吨3000美元后，反手做空的刘其兵开始噩梦连连 。
当时该事件被称为“国储铜期货巨亏事件 ”。10个月后 ，有关部门在云南将刘其兵抓获 。近日 ，市一中院一审判决，因刘其兵违反国家对国有单位进行期货交易的相关规定 ，擅自将该中心的资金用于境外非套期保值的期货交易 ，导致发改委物资储备调节中心损失人民币2亿元，获刑7年 。
年11月初 ，国际市场传言中国国家物资储备局（国储）将释放五万吨铜库存 ，国储随后透露持有130万吨铜，这一异常行为引发猜测。不久 ，有关国储交易员刘其兵在伦敦金属交易所（LME）失踪的消息传出 ，揭开国储在铜交易中做空被套的真相 。国际炒家趁机推高铜价 。至年底，这场争斗未休，但国储的败局已定。
这场争斗至年底仍在继续 ，但结果早已注定 。此前 ，国储很少引人注目，但因其在国际期货市场中的铜空单被套且浮亏严重 ，加上刘其兵的失踪 ，成为全球媒体关注的焦点 。回顾历史，国储并非首个遭受损失的中国企业。株冶 、中储棉和中航油等事件均导致了巨幅亏损 。国储铜事件同样损失惨重 。
年11月17日 ，国储局官员表示 ，中国交易员刘其兵在伦敦市场上持有的20万吨空头头寸属于个人行为，且该人已不再是 *** 雇员。2005年11月23日 ，国储局进行了第二批2万吨储备铜的竞拍 ，6629吨铜流拍。LME铜价下跌至每吨4020美元的两周低点附近，尾盘回升至4098美元 。
