本章目录
- 1 、什么是市场情绪分析工具COT报告?
- 2 、大额交易报告标准
- 3、什么是期货交易?
- 4 、期货交易的主要制度有哪些?
什么是市场情绪分析工具COT报告?
COT是Commitment of Traders的缩写 ，表示持仓报告 。美国商品期货交易委员会（CFTC）在每周五会公布一份截止至当周周二的《交易商持仓报告》 。COT 报告度量了期货交易市场上持有的净多头头寸以及净空头头寸 ，可以作为分析市场情绪的指标。从公布时间上来看，比较适合长期交易者 。
另一种 *** 是分析未平仓合约和多头头寸 、空头头寸的变化判断市场情绪 。未平仓的合约数量的上涨和下降能表示趋势的加强或减弱。未平仓合约数量上升表示有更多的投机者及资金进入市场 ，当前趋势会增强 ，而未平仓合约数量下降也就意味着平仓的合约数增多，离场的人增多表示趋势将减弱 。
一盎司的情绪 ，足以抵过一磅的事实 。而交易者行为是很多偏见思想类型的复合 ，因此它很难被量化。但是，我们可用一些区别看涨情绪和看跌情绪的市场情绪指标来作为分析工具，交易者持仓报告（Commitment of Traders Report ，COT）和波动率指数（Volatility Index ，VIX），来预测趋势的强弱。
COT指标的量化洞察COT指标通过量化多空力量 ，帮助投资者判断市场位置 。当COT指标超过80%时 ，预示着上涨后期，宜保护盈利和调整仓位；低于20%时 ，可能是底部信号 ，应调整空头策略 。总结来说，CFTC持仓报告提供了理解市场情绪、预测价格趋势和制定交易策略的重要依据。
其中 ，又以美国COMEX黄金对世界黄金定价权的影响力最强 。 虽然上海黄金交易所现货黄金场内交易额全球之一 ，但是在定价上的话语权几乎为零，可以忽略不计 。感谢美国商品期货交易委员会(CFTC)每周发布的COT持仓报告 ，让我们可以从中窥探COMEX黄金市场中对冲基金的情绪变化。
在华尔街的动荡时期 ，夏皮罗经历了金融精英们的亏损，他反思市场，调整交易策略 ，转而成为期货顾问 ，管理资金表现出色 。从芝加哥到纽约，他凭借对COT报告的解读 ，逆市场大势而动 ，最终在对冲基金领域崭露头角 。
大额交易报告标准
《管理办法》规定的大额交易报告标准为：一是自然人和非自然人的大额现金交易，境内和跨境的报告标准均为人民币5万元以上 、外币等值1万美元以上。二是非自然人银行账户的大额转账交易 ，境内和跨境的报告标准均为人民币200万元以上 、外币等值20万美元以上 。
(四)自然人客户银行账户与其他的银行账户发生当日单笔或者累计交易人民币20万元以上(含20万元)、外币等值1万美元以上(含1万美元)的跨境款项划转 。累计交易金额以客户为单位 ，按资金收入或者支出单边累计计算并报告。中国人民银行另有规定的除外 。中国人民银行根据需要可以调整本条之一款规定的大额交易报告标准 。
第五条 金融机构应当报告下列大额交易：（一）当日单笔或者累计交易人民币5万元以上（含5万元）、外币等值1万美元以上（含1万美元）的现金缴存 、现金支取 、现金结售汇、现钞兑换 、现金汇款 、现金票据解付及其他形式的现金收支 。
当日累计人民币交易20万元以上。《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》第九条规定，单笔或者当日累计人民币交易20万元以上或者外币交易等值1万美元以上的现金缴存、现金支出 、现金结售汇 、现钞兑换、现金汇款 、现金票据解付及其他形式的现金收支 。
(一)单笔或者当日累计人民币交易20万元以上或者外币交易等值1万美元以上的现金缴存 、现金支取、现金结售汇 、现钞兑换 、现金汇款、现金票据解付及其他形式的现金收支 。(二)法人、其他组织和个体工商户银行账户之间单笔或者当日累计人民币200万元以上或者外币等值20万美元以上的款项划转。
含1万美元）的现金收支 ，金融机构 、非银行支付机构以外的从业机构应当在交易发生后的5个工作日内提交大额交易报告 。
什么是期货交易?
1 、期货交易也就是人们常说的期货贸易 ，这是交易所的主要业务，其准确名字是期货合同交易 。买卖双方交易的只是期货合同的买卖 ，并不涉及实际的商品.期货合同是由交易所制订 ，合同内规定了商品名称、等级 、数量单位 、期货交货时间和保证金等条件。买卖时只需确定价格、交货月份及合同数目即可成交 。
2 、法律主观：期货交易是集中交易标准化远期合约的交易形式，也就是交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来的某一特定的时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为 。
3 、期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点 ，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为 。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移 ，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险 。
4、期货交易是以现货交易为基础 ，以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险 ，而对那些大批量均质商品所采取的，通过经纪人在商品交易所内 ，以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式 。期货 ，通常指的是期货合约，是一份合约 。
期货交易的主要制度有哪些?
1 、⑤风险准备金制度。⑥国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。实行会员分级结算制度的期货交易所 ，还应当建立 、健全结算担保金制度 。《期货交易管理条例》第38条规定 ，期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓 。
2、【解析】期货交易的主要制度：①保证金制度。②每日结算制度 。又称“逐日盯市”制度 。③持仓限额制度。④大户报告制度 。⑤强行平仓制度 。
3 、ABCD【解析】《期货交易所管理办法》规定 ，期货交易实行的制度包括客户交易编码制度 、限仓制度和套期保值审批制度、大户持仓报告制度和当日无负债结算制度。
4、（1）集中交易制度 。金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易 。（2）标准化的期货合约和对冲机制。期货合约是由交易所设计 、经主管机构批准后向市场公布的标准化合约 。（3）保证金及其杠杆作用 。
