本章目录
- 1、期货行业深度报告:中美国期货行业的历史及现状
- 2、一文读懂全球镍产业格局变迁及镍市场供需情况
- 3 、期货自动化交易占比
- 4 、中国期货占gdp比重
- 5、美国的期货有哪些
- 6 、《国债期货》:国债期货的市场规模有多大?
期货行业深度报告:中美国期货行业的历史及现状
1 、(1)1993-1995年，期货行业爆发式增长 ，在此期间国内期货成交额由5521亿增长到10万亿 ，这一增长与恶性投机和不规范外盘交易等因素直接相关。
2、一般认为，现代期货交易最早产生于美国。1848年美国芝加哥期货交易所（CBOT）的成立 ，标志着期货交易的开始 。期货交易的产生 ，不是偶然的，是在现货远期合约交易发展的基础上 ，基于广大商品生产者 、贸易商和加工商的广泛商业实践而产生的 。1833年 ，芝加哥已成为美国国内贸易的中心地带。
3 、接下来，笔者将自下而上分别介绍美国期货行业市场结构中各成员的功能 ，最后着重介绍行业监管机构及其功能 。 1 美国期货市场主要参与者 期货市场主要参与者包括期货中介和服务机构 ，包括期货佣金商、介绍经纪商 、场内经纪商 、和期货业务员； 以及期货投资者，包括期货投资顾问和商品基金经理 ，机构投资者和个人投资者 。
4、因此 ，规范的法律法规和严密的市场监管体系，急需在期货市场实现，以维护市场秩序的正常 ，这种探索和努力历经100多年仍在不断进行着。
一文读懂全球镍产业格局变迁及镍市场供需情况
1 、随着技术工艺的不断变革和政策走向的变化 ，镍的供需格局随之发生相应变动 。
2 、年3月7日、8日伦敦金属交易所LME镍发生逼仓事件，镍期货价格罕见暴涨 ，达到历史极值 ，引发市场广泛关注 。本文主要围绕镍市场供需格局变迁、全球镍市场供应情况 、中国镍市场供应情况 、全球镍市场需求情况及行业展望等几个方面来梳理全球镍产业格局。
3、其中，中国不锈钢粗钢产量呈现井喷式上涨 ，2000年我国不锈钢粗钢产量近52万吨 ，而到了2017年我国不锈钢产量增加到2346万吨，占全球不锈钢产量超过一半；而同时 ，我国超过80%原生镍都用于不锈钢生产 ，我国不锈钢产业全年消耗全球超过65%镍消费量 。
4 、系统能量密度达到200Wh/kg的宁德时代CTP技术，可以说仅仅在动力电池包体结构方面进行了较大幅度的优化就占据了全球动力电池技术的新高度 ，而其采用的依然是单体能量密度在240Wh/kg左右的石墨负极的高镍三元电池 。
5 、不过大类资产的走势并不仅仅和库存周期相关 ，还受长周期、政策 、极端情况下的市场情绪波动等因素影响，所以在部分去库周期阶段资产价格变化与此趋势存在背离。 股市：迎来拐点？ 被动去库阶段迎来股市涨幅 。主动去库对应着经济的下行压力较大(政策效力不足或者尚未完全体现)，股市表现比较消极 。
期货自动化交易占比
1 、交易的顺序视股票价格、兑换比例 、ETF份额交易价格的变动而决定。由于股价的变动 ，ETF套利级差转瞬即逝 ，因此纷繁复杂的计算过程，目前业内由计算机完成 ，交易员通过设定计算程序并按照结果决定策略 ，又或者完全自动让系统在出现套利空间时自动交易，后者便称之为程序化交易。
2 、现在高频交易的市场占比普遍预计回落了30%左右 ，只有高峰时期的一半左右 。在我国 ，高频交易还是个新生事物，但从一开始对它就有不同意见 ，特别是在没有实施“T+0”交易的条件下 ，高频交易本身就存在逻辑上的不足 。
3、据华联期货介绍，2012年上半年 ，量化交易量占国内证券市场总交易量8%左右 ，但占股指期货交易量的比例已达20%左右。绝大部分的券商和期货公司开始进行量化交易，部分私募公司和个人投资者也开始使用量化交易产品 。
中国期货占gdp比重
1 、年，期货公司收入占GDP的比重上升到40.5% 。 期货公司业务在我国仍然以两位数增长 ，但从2020年的增速放缓到了21%。2019年期货公司收入占GDP的比重从2020年的45%上升到2021年的32% 。
2 、招商证券2022年10月14日发布的研究报告显示 ，十年来，中国上市公司数量从2472家增加到4947家 ，上市公司总市值从274万亿元增加到829万亿元 ，翻了一倍多，排名全球第二 。中国上市公司总市值占GDP的比例从465%上升到866%。 招商研究报告指出 ，过去十年 ，中国资本市场直接融资占比大幅提升 。
3、另外，从股市总市值占国内生产总值(GDP)的比重看 ，世界平均为30%左右 ，美、日 、英等国均在80%以上，而我国为242% ，况且在总市值中还包括大部分不流通的市值 ，如果扣除这一部分，我国股市总值占GDP的比重就更低了 。
4 、国家发改委宏观经济研究院发表最新研究报告认为，2005年我国经济增长将继续有所降温 ，在稳健宏观调控政策下 ，投资增长有望实现软着陆，GDP增长将会回落到8％一8．5％ ，原因在于投资增长将会继续放慢以及出口增长将显著降温。
5、年 ，金融业增加值增长2%，高于第三产业增速1个百分点；金融业占第三产业增加值的比重达到13% ，金融业增加值占GDP的比重从上年的9%跃升至4% ，一举突破“十二五 ”以来5%左右徘徊的格局 。 全国网上零售额相当于社会消费品零售总额的6%，上升7个百分点 。
美国的期货有哪些
农产品期货：由于美国是农业大国 ，农产品期货在美国期货市场中占据重要地位。主要包括玉米 、小麦 、大豆、棉花等期货品种。这些期货合约的交割标的物为实物商品 ，交易者通过对农产品价格走势的预测来进行买卖，以此实现风险管理和价格发现 。
美股三大股指期货是指纳指期货 、道指期货和标00指数期货 。纳斯达克期货是一种基于纳斯达克指数的期货。纳斯达克指数体系包括纳斯达克综合指数 、纳斯达克100指数、纳斯达克生物技术指数 、纳斯达克工业股指数 、纳斯达克保险股指数等股指 。
美股三大股指期货是指纳指期货、道指期货以及标普500指数期货 。纳指期货是基于纳斯达克指数设立的期货 ，纳斯达克指数体系包括纳斯达克综合指数 、纳斯达克100指数 、纳斯达克生物技术指数、纳斯达克工业股指数、纳斯达克保险股指数等多种股票指数。
黄金期货市场有哪些？通常来说 ，黄金期货市场主要集中在美国纽约 、芝加哥和日本东京等地，另外圣保罗 、中美洲黄金期货交易也颇具规模 。随着上海黄金交易所(SHFE)黄金期货的上市，将改变国际黄金期货市场的格局 ，并为黄金价格带来新的、重要的影响力 。
外盘期货包括美国商品期货 、欧洲商品期货 、亚太商品期货、环球期货等。其中 ，美国商品期货市场规模较大，主要交易所有CME 、NYMEX等；欧洲商品期货有LME 、Eurex等；亚太商品期货有SGX、TGE等；环球期货有EEX 、LACMEX等 。
《国债期货》:国债期货的市场规模有多大?
1 、具体来看 ，2013年我国国债期货年成交量为387万手 ，年成交额30689亿元，2019年我国国债期货年成交量为13021万手 ，年成交额181万亿元 ，国债期货交易重启后的七年时间年成交量增长39倍，年成交额则增长48倍 ，市场交易活跃度不断提高(见图5) 。
2、年 ，共发行国债530亿元，占当年GDP的比重为0.67%；2011年我国全市场发行国债54万亿元 ，占当年GDP的26%。 伴随着债券发行量的增加 ，国债的存量规模也随之扩大（参见图表 2） 。
3 、截止2020年12月，我国在沪深交易所发行人数量为4686家，其中上海证券交易所的债券发行人数量有3689家 ，深圳证券交易所的债券发行人有997家 。
4 、同比增长97% ，其日持仓量达1184万份，年度成交金额达27万亿美元；交易活跃排第二的是5年期国债期货合约 ，日均交易量达415万份 ，日均持仓量为807万份，年交易额达182万亿美元；交易最不活跃的是超长期国债期货合约 ，日均交易量为09万份 ，但同比增长率更高。
5、截至2020年4月末，我国市场上存量债券约为103万亿元人民币 ，其中国债所占规模约为18万亿元 ，占比为142%，其中绝大部分为记账式国债。从2019年我国发行国债量来观察 ，2019年我国共发行国债金额为41641亿元 。其中 ，记账式国债发行量为37563亿元，占比达到90.21%；储蓄国债发行量为4077亿元，占比为79% 。
6、在欧美期货市场发展初期阶段 ，期货合约的设计规模通常都比较大 ，其中利率期货更是以“巨无霸 ”著称，美国的国债期货合约动辄以10万美元起步 ，而短期利率期货更大 ，如3个月期欧洲美元期货合约价值是100万美元。
