本章目录
- 1、《国债期货》:国债期货如何定价?
- 2 、影响外汇期货定价的因素
- 3 、借贷利率不一致,期货定价公式
- 4、股指期货是如何定价的?
- 5 、期货价格怎么算出来的?
《国债期货》:国债期货如何定价?
1 、因此，国债期货的价格就是由更便宜可交割券确定的。案例 11附息国债21：票面利率为65% ，2011年10月发行的7年期国债 ，到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约6年半，符合可交割国债条件 。
2、按照此规则假设某国债期货确定的交割结算价为99元 ，若空方选择交割的债券的转换因子是01 ，应计利息为2元，那么最终的发票价格即为：99×01+2=1099（元） 。参照国内商品期货的交割违约规则 ，国债期货交割违约拟规定如下：违约方界定 （1）卖方违约：规定交割期限内卖方未能如数交付国债。
3 、沪银期货主要交易规则如下：沪银期货交易单位为15千克/手 ，最小变动单位为1元/千克，即一手一个点更低波动15元 。交割单位为每一仓单30千克 ，交割应当以每一仓单的整数倍进行 。普通个人投资一般不能进行实物交割 ，即不能持仓进入合约到期月，在合约到期月之前需要手动平仓或者等待强制平仓。
影响外汇期货定价的因素
1 、外汇期货定价的影响因素主要有以下几个方面： 汇率风险：汇率风险是外汇期货定价的关键因素 。期货价格是市场对未来汇率的预期 ，因此任何影响汇率变化的因素都将影响期货价格 。例如 ，市场预期的利率变动、全球经济状况 、政治事件 、突发事件等都可能影响汇率。
2、影响外汇期货定价的因素主要包括利率差异 、汇率预期 、通货膨胀率和政治风险等 。利率差异是影响外汇期货定价的重要因素之一 。由于不同国家和地区的利率存在差异，投资者可以根据利率差异进行套利操作。当预期利率变动时，投资者会相应调整其外汇期货头寸 ，从而影响外汇期货价格 。
3、成本：成本为影响产产品和服务价格的基本因素 ，是企业制定定价策略时首先考虑的因素 。换句话讲，成本决定了更低价格。市场需求：市场营销理论上认为 ，产品的更高价由市场的需求决定。当金融产品受到客户的追捧时 ，其价格趋势必然会上升 。
4、所有的品种共有的最主要的影响因素：供求关系 。经济社会中，产品的供求关系确定了产品的价格变动方向 ，供不应求 ，上涨是正常的；供大于求，下跌。经济基本面影响所有品种 ，在经济危机下没有品种可以逃过这一因素的影响 ，只是存在哪个品种最抗跌 、哪个品种更先反弹 。
5 、期货外汇合同的价格是以一个外币对美元的汇率表示的 。值得注意的是，除了英镑之外 ，期货外汇价格与合约外汇汇价之间存在互为倒数的关系。例如 ，12月份瑞郎期货的价格是0.6200，其倒数则为6126，这样的定价方式为交易者提供了清晰的参考 。
借贷利率不一致,期货定价公式
1、时期货定价公式为：F=Se(r-q)(T-t) 。期货一手价格的计算公式为合约当前价值乘手数乘每手吨数乘保证金比例 ，它是指买卖一手期货时需要缴纳的保证金。假设某期货的合约当前价值为2000元 ，每手1吨，一共10手 ，保证金比例为百分之10 ，那么一手期货的保证金等于2000乘1乘10乘百分之10等于200元 。
2 、（1）计算的思路为：现在借钱买入期货合约，在交割日按照约定价格卖出不存在套利 。
3 、首先 ， 无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本；无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本。其次 ，期货理论价格=期货现值*[1+（年利息率-年指数股息率）*期间长度（天）/365]年指数股息率就是分红折算出来的利息 。
4、将来值=现值*（1+年利率*年数） （注：“*”为乘号）现值=将来值/（1+年利率*年数）知道了公式就可计算了 。
股指期货是如何定价的?
1 、对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格 ，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。同其它金融工具的定价一样 ，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异 。
2 、股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合 。同其它金融工具的定价一样 ，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。
3、股指期货开盘价由 *** 竞价产生 。 *** 竞价的方式是：每一交易日开市前5分钟内 ，前4分钟为期货合约买 、卖价格指令申报时间，后1分钟为 *** 竞价撮合时间，产生的开盘价随即在行情栏中显示 。 *** 竞价采用更大成交量原则 ，即以此价格成交能够得到更大成交量。
4 、股指期货的市场价格即股指期货合约在市场上买卖的价格 ，简称为股指期货价格 。股指期货价格主要取决于市场参与者对股价指数未来变动的预期，由于股票价格由市场买卖双方力量大小决定并受各种相关信息的影响 ，股价指数经常出现较大幅度的波动 ，指数期货价格所以股指期货价格也经常出现较大的波动 。
5、股指期货是指交易的标的是股票指数的期货合约。它的价格和指数的变化是相关的，它可以提供投资者投资股票市场的一种新的投资渠道 ，从而获得股票市场的投资收益 。股指期货在我国是一种新兴的金融产品 ，是一种具有投资期货特点的金融工具 。
期货价格怎么算出来的?
期货结算价格是根据交易结果和交易所的有关规定计算和划拨会员交易保证金 、损益 、手续费、交付款等相关款项的基准价格。
(三)如果最后一笔成交是完全成交，即买单数量与卖单数量相等 ，则取最后一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为期货开盘价；如果最后一笔成交是部分成交 ，则取部分成交的定单申报价为开盘价 。该价格按期货合约的最小变动价位取整 。(四)如果没有成交，则以 *** 竞价后的之一笔成交价为期货开盘价。
期货市场开盘价是通过 *** 竞价产生 ，而 *** 竞价的产生原则又与正常交易中的价格成交原则有区别 ，所以在个别情况下就会产生申报买价高于开盘价或申报卖价低于开盘价而不能成交的现象。
商品期货采用的是日内加权平均，也就是用下面这个公式：结算价=每一成交价格成交价格*该价格成交量/总的成交量 金融期货，国内尚未推出股指期货 ，采用下面的方式 当日结算价采用该期货合约最后一小时按成交量加权的平均价 。
每手价格=每吨价格*每手吨数 。郑州商品交易所：棉花、PTA ，上海期货交易所：铜 、铝 、锌、天然橡胶，上述六种为每手5吨；郑州商品交易的小麦 、白糖 ，大连商品交易所：大豆 、玉米、豆油 、豆粕 ，上海期货交易所：燃料油为每手10吨。每手所付出的保证金为每手价格*保证金比例 。
如果市场预期未来价格将上涨，那么期货合约价格也会相应上涨 。总的来说 ，期货合约的价格是由多种因素共同决定的 ，这些因素包括标的资产的市场价格 、市场供需关系、利率 、预期的未来价格变动等。在实际操作中，投资者需要综合考虑这些因素 ，以合理预测和决策期货合约的价格走势 。
