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期货与期权一起做有没有冲突
【答案】：B 期货交易是期货期权交易的基础。故A项正确 。在期货交易中，买卖双方都要根据期货合约价值缴纳保证金 ，作为履约的保证；期权交易中 ，买方向卖方支付权利金后，获得买卖标的资产的权利，而不必承担义务 ，其大风险是权利金的损失 ，因此期权买方不需要再缴纳保证金 。故B项错误。
【答案】：B 将期货与期权结合在一起进行套期保值，当价格发生变动时 ，其保值效果比只利用期货交易进行套期保值的效果要好。
期权并不一定要以期货为基础 ，它可以以多种不同的标的资产为基础 。期权是一种金融衍生品，它的价值和权利是从其标的资产派生而来 。期权的标的资产可以是多种资产类别 ，比如股票 、股票指数 、外汇、商品 、债券等。
买方只有权利 ，因此无需支付押金；期货买卖双方都承担履约义务，因此双方都需要支付定金 。合约数量不同 。期权合同比期货合同多得多。期权在每个合同月有多个不同行使价格的看涨期权和看跌期权合同；而期货在每个合同月只有一个合同 。了结方式不同 。
期货的套期保值主要针对你手上的现货来说的 ，你手上有现货原材料准备卖出担心降价就做卖出套期保值 ，如果你是加工商怕原材料涨价就做买入套期保值，这个最终都是要在期货上对冲平仓的。
期货期权的组合条件
．期限 。期权合约是有期限的 ，过期作废 ，一般合约有效期不超过1年，以3个月较为普遍 。3．数量。每个期权合约代表一百个期权基数，期权合约自身价格一般是以期权单个基数为标价 ，每个基数代表一股股票 ，一个合约可交易一百股股票，该一百个期权基数是不能分拆开交易的 。4．期权费 。
在期货期权组合交易中 ，有几个关键条件需要考虑：首先 ，是协定价格，也称为敲定价格 ，这是期权合约中固定的交易价格 ，不同于股票的实时市价，可以高于 、低于或等于股票价格 ，其稳定性确保了交易的明确性。
与郑商所跨式、宽跨式期权组合需要使用专用指令构建不同 ，郑商所备兑期权组合不需要投资者使用特别的指令构建，只要客户持有可以构成备兑期权组合的持仓 ，在每日结算时 ，郑商所会将符合条件的期权和期货持仓自动确认为备兑期权套利持仓，包括备兑看涨期权套利和备兑看跌期权套利，并给予保证金优惠。
美式期权：期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权欧式期权：期权买方只能在期权到期日行使权利的期权 以实例理解以上两种期权：美式期权就像月饼票 ，持有者在到期日及到期日前的任何一天均可拿票去兑换月饼；欧式期权就像电影票 ，持有者只有在购买日期的购买时间点可以使用 。
在期权到期时，两个组合的价值均为max(ST ，X) 。由于欧式期权不能提前执行 ，因此两组合在时刻t必须具有相等的价值，即：c+Xe-r(T-t)=p+S（1）这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系（Parity）。
期权,期货和现货三者之间的关系
期权 、期货 、现货三者之间可以完全转化 ，比如期权可以合成期货（买入看涨卖出看跌合成多头期货 ，买入看跌卖出看涨合成空头期货），根据现货也可以算出一个理论期货价格 ，所以它们三者之间就可以互相比较了 。
权证属于期权 ，是期权的一种，期权和期货的区别：首先是它们的标的物不同 ，期货交易的标的物是商品或期货合约 ，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利 。
期货和现货是实物交割的交易方式，而期权是权利交易，不一定需要实际交割。期货和现货交易都需要双方履行合约 ，而期权只有买方有权利选择是否履行合约 。期货和现货交易的价格是根据市场供求关系和协商确定的 ，而期权的价格是根据期权的内在价值和时间价值等因素计算得出的 。
（3）非线性收益：期权的收益与标的资产价格的关系是非线性的，即收益曲线是弯曲的。买方的损失是有限的（权利金） ，但潜在盈利是无限的；而卖方的收益是有限的（权利金） ，但潜在损失是无限的 。（4）交易时间：期权有特定的到期日，在到期日之前可以进行交易 ，但到期日之后期权合约就失效了 。
期货和期权交易实例,简单明了点的!
1、选择标的资产：小明选择面粉作为标的资产。 选择合约：小明选择三个月到期的面粉期货合约 。 下单：小明与期货交易所交易 ，下单购买一份面粉期货合约 。每份合约代表一定数量的面粉，例如1000吨。 保证金支付：作为买方 ，小明需要支付一定比例的保证金 ，通常是合约价值的一部分。
2 、比如说一个苹果还在树上等到卖出去 。现在你是主人，你在市场上说你要卖这个苹果的所有权这就是期货 。 期权就是这个苹果的所有权在购买时会出钱对吧？谁也不知道这个苹果价格会上涨还是会下跌对吧？那么我为了不亏钱就把这个所有权在卖一次 。
3 、对冲是一个金融学术语 ，指特意减低另一项投资的风险的投资 。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法 。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反 、数量相当 、盈亏相抵的交易。
4、在了解了期权的基本概念后 ，小明开始考虑如何在实际中运用这一工具 。他观察到50ETF期权的交易时间是每个交易日的上午9点30分至11点30分和下午1点至3点，这与A股市场的交易时间相吻合 。这一特点使得他可以灵活调整自己的投资策略，根据市场变化进行交易。
5、没法多说 。第二点 ，油价低于62美元的敞口太大 ，完全不合理 。油价暴跌的话，就是个死。事实上 ，东航的做法简直像个基金 ，这根本不是套期保值，分明就是个赌徒行为 ，而且还是个很拙劣的赌徒 ，完全无视胜率 。 。正确的操作，就是简单地买进看涨期权 ，卖出等量（或略有出入）的看跌期权就可以了。
