本章目录
- 1 、股指期货的定价原理
- 2 、锌期货价格变动的因素有哪些?
- 3、国内原油期货上市的话,哪些因素会影响原油价格的波动?
- 4 、期货现货平价原理对期货合约定价的影响
- 5 、上海原油期货的定价逻辑是什么?
- 6、影响外汇期货定价的因素
股指期货的定价原理
1 、对股票指数期货进行理论上的定价 ，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据 。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格 ，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合 。同其它金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。
2 、指数期货价格计算公式 ，指数期货的定价原理从股票价格的塑性和弹性理论得到启发 ，移植股票价格的弹塑性模型于股指期货价格的研究中 。人们认为市场自身行为是技术分析的聚焦点，指数期货价格而市场自身行为最基本的表现就是价格和成交量 。
3、交割机制：股指期货到期时 ，会通过现金结算或实物交割的方式来结束合约。这个交割价格通常非常接近现货市场的价格 ，因此也会影响股指期货的价格 。 宏观经济和政策因素：宏观经济数据 、利率变化 、政策调整等也会影响股指期货的价格 。比如，如果央行降息 ，可能会 *** 股市上涨 ，从而推高股指期货的价格。
4、股指现货指数是股指期货合约的标的物，股指期货的定价必然以股指现货的价格为基础，不可能与股指现货的价格完全脱节 ，我们现在探讨一下股指期货的定价 。股票指数代表构成该指数的股票组合的资产现货价格 。假设该组合的所有股票都不支付股利 ，持有成本是无风险的市场利率(r)。
锌期货价格变动的因素有哪些?
1、锌期货价格变动的因素主要有以下六个方面： 国内外宏观经济 锌是重要的工业基础原材料，其需求变化与经济增长密切相关。经济增长时 ，锌需求增加 ，从而带动价格上升，经济萧条时 ，锌需求萎缩 ，从而促使价格下跌 。
2 、用铜锌产业发展趋势的变化 铜的消费量是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费量的重要因素 。
3 、影响商品期货价格的因素有供需状况、自然因素（如天气） 、国际国内政治经济形式 、概念炒作以及基金投资方向等。
4、锌价的起伏波动因素与电价等因素息息相关 ，相辅相成 。
5 、交割地点不同 、合约标的物的等级不同 ，这些都造成了价格上的差异 。就像美国德克萨斯原油和英国北海布伦特原油的报价也不同是类似的道理。上面说了，交割地点不同、货物等级差异 ，以及涉及到市场需求等各种因素 ，就造成了不同市场对同一商品的价格估值不同 。
国内原油期货上市的话,哪些因素会影响原油价格的波动?
1 、在影响油价的因素中，地缘政治是不可忽视的重要因素之一 。在地缘政治中，世界主要产油国的国内发生革命或暴乱 ，中东地区爆发战争等 ，尤其是近期恐怖主义在世界范围的扩散和加剧，都会对油价产生重要的影响。
2 、货币汇率货币汇率也是影响原油价格变化率的重要因素 ，当货币汇率变化时 ，原油价格也会受到影响，从而导致原油价格变化率的变化 。 4 全球经济形势全球经济形势也是影响原油价格变化率的重要因素 ，当全球经济形势不稳定时 ，原油价格会受到影响，从而导致原油价格变化率的变化 。
3、国际原油市场的价格是由原油现货市场和期货市场的价格共同决定的。因此 ，影响原油现货价格的因素 ，即原油市场供需矛盾等因素也会影响原油期货价格 。然而，原油期货价格与现货价格也会出现短时间的偏离 ，因此还有一些特殊因素会影响原油期货价格 ，如投资基金的炒作等金融因素 。
4 、目前在国际石油期货市场上，国际投机资本的操作是影响国际油价不可忽略的因素。原油市场的投机与市场预期往往加大了原油价格的波动，国际原油市场中投机因素对原油价格有着10%-20%的影响力。相关商品对原油价格判断的参照 众所周知 ，商品走势总体和美元走势呈反向相关关系 。主要基于两个原因 。
5 、那么影响原油期货价格的因素有哪些？ 供求关系 供求是最基本的因素 ，其他因素都是直接或间接的影响供求从而影响价格。世界原油的供给能力有所降低 。美国、欧洲经济的不稳定性将会导致下半年原油需求的不稳定性 。
6、供求关系，原油库存 ，汇率因素 ，经济发展状况，突发事件与气候状况。习惯上把未经加工处理的石油称为原油 。一种黑褐色并带有绿色荧光 ，具有特殊气味的粘稠性油状液体 。是烷烃 、环烷烃 、 芳香烃和烯烃等多种液态烃的混合物。
期货现货平价原理对期货合约定价的影响
期货现货平价原理对期货合约定价的影响来自升贴水 。期货理论价格=现货价格+升贴水 ，当商品的品质低于正常水平，买方要求卖方降价 ，称为贴水 。当商品品质高于正常水平 ，则卖方要求一定的升水，出售价格会高于正常价格。期货理论价格=现货价格+升贴水 。升贴水如果细分：仓储费用+贷款利息+持有收益 。
首先是现货价格 ，现货价格是决定期货最终价格的主要因素。现货价格则由季节性供求变化、经济周期等因素决定。供求关系 供求关系一直是期货市场关注的重点 ，市场供不应求时，价格大幅上升；市场供应过多时，价格自然下降 。
便会发生两种相反的现象：如果套期保值者相对过多 ，就会降低期货市场的流动性 ，从而使现货保值业务因为难以找到承担风险的投机者而不能将风险转移出去；如果投机者相对过多，就会增大期货交易中的非理性行为 ，使套期保值者难以追寻到真实的保值部位 ，从而降低期货市场对于现货市场运行风险的回避程度 。
现货–期货平价定理（spot-futures parity theorem）是2016年全国科学技术名词审定委员会公布的管理科学技术名词。期货合约可用来对标的资产的价格变化进行套期保值 。如果套期保值是完全的，也就是说资产加期货的资产组合是没有风险的 ，那么该组合头寸的收益率应与其他的无风险投资的收益率相同 。
上海原油期货的定价逻辑是什么?
1 、定价：现货价格和汇率是两大主因。一般情况下 ，商品期货价格的形成是以商品现货价值为基础 。现货交割则是连接期货和现货市场的重要桥梁 。在业内人士看来，把脉原油期货的定价逻辑 ，还得先了解原油期货的交割油种。
2 、期货 ，英文名是Futures，与现货完全不同 ，现货是实实在在可以交易的货（商品） ，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆 、石油等及金融资产如股票 、债券等为标的标准化可交易合约 。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油 、农产品） ，也可以是金融工具 。
3 、形成了一个市场参考 ，供应商、需求方都会根据这个市场价格进行安排供应和需求，价格就这样形成了。所以 ，可以说 ，以美国为首的西方国家把持了定价权，石油产地国 、需求国根本没有什么定价权 。
影响外汇期货定价的因素
1 、外汇期货定价的影响因素主要有以下几个方面： 汇率风险：汇率风险是外汇期货定价的关键因素 。期货价格是市场对未来汇率的预期 ，因此任何影响汇率变化的因素都将影响期货价格。例如 ，市场预期的利率变动、全球经济状况、政治事件 、突发事件等都可能影响汇率。
2 、影响外汇期货定价的因素主要包括利率差异、汇率预期 、通货膨胀率和政治风险等 。利率差异是影响外汇期货定价的重要因素之一 。由于不同国家和地区的利率存在差异，投资者可以根据利率差异进行套利操作。当预期利率变动时 ，投资者会相应调整其外汇期货头寸 ，从而影响外汇期货价格 。
3 、成本：成本为影响产产品和服务价格的基本因素，是企业制定定价策略时首先考虑的因素 。换句话讲 ，成本决定了更低价格。市场需求：市场营销理论上认为 ，产品的更高价由市场的需求决定 。当金融产品受到客户的追捧时，其价格趋势必然会上升 。
4、所有的品种共有的最主要的影响因素：供求关系。经济社会中，产品的供求关系确定了产品的价格变动方向 ，供不应求 ，上涨是正常的；供大于求，下跌 。经济基本面影响所有品种 ，在经济危机下没有品种可以逃过这一因素的影响 ，只是存在哪个品种最抗跌 、哪个品种更先反弹 。
