本章目录
- 1、期货经典案例人物篇之400赚2亿的神话--理查丹尼斯
- 2 、期货经典案例人物篇之3000万的教训斯坦利克罗
- 3 、期货经典案例人物篇之华华尔街短线冠军马丁舒华兹
- 4、他是当之无愧的“亏货之王 ”,做股指期货巨亏71.6亿!
- 5 、期货案例分析之用期权进行管理风险
- 6 、实体企业套期保值案例分析一:伦敦镍事件
期货经典案例人物篇之400赚2亿的神话--理查丹尼斯
在美国期货市场里 ，理查·丹尼斯(RichardDennis)是一位具有传奇色彩的人物 ，60年代末，未满20岁的理查·丹尼斯在交易所担任场内跑手(runner) ，每星期赚40美元 ，两、三年后，他觉得时机成熟，准备亲自投入期货市场一试身手 。
是美国一位具有传奇色彩的人物 ，从400美元赚到2亿美元的神话 ，提出了着名的海龟交易系统，并培训了美国不少的投机人才 ，创办了海龟派 ，这些门派管理着几百亿的美金 。他和克罗被称为李费摩尔更好的两个徒弟，把李费摩尔的趋势思想发扬光大。
期货经典案例人物篇之3000万的教训斯坦利克罗
斯坦利·克罗说 ，他主要是依靠技术分析法 ，研究大量的长期图表和季节性的周期，他的座右铭是KISS 。这并非是他爱谈恋爱 ，KISS其实是KeepItSimple ，Stupid的缩写，意思就是说：务求简单 ，简单到不必用大脑的地步 ，不必迷信复杂的技术分析法 。斯坦利·克罗操作期货之所以那么成功，靠的就是这点。
期货投资传奇：斯坦利·克罗的非凡人生与最终结局 在那段黄金时代的70年代，期货大师斯坦利·克罗凭借精准的判断和惊人的直觉 ，在商品牛市的狂潮中积累了巨额财富 ，一跃成为千万富翁（折合现今价值约一亿美元），他的成功故事激励了一代投资者。
探索投资智慧：斯坦利·克罗的长线投资秘籍在投资领域 ，斯坦利·克罗（Stanley Crow ，1934-1999）是一位不可忽视的名字，他的《克罗谈投资策略》一书成为了期货交易者心中的圣经 。这位大师以其独特的视角和实战经验 ，为我们揭示了长期投资的真谛 。
逝世于1999年退去期货界后由于过于肥胖最后死于心肌梗塞。美国期货大师 ，1934年出生，1999年去世 。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中 ，用8万美元获利100万美元 。60岁时 ，斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几百万美元，远离这一充满竞争的市场 ，漫游世界 ，独享人生，65岁时因为心肌梗死而去世。
年进入全球金融中心华尔街 。他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易 ，积累了大量的经验 。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中 ，用8万美元获利100万美元。岁月流逝，财富积累 ，斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几百万美元 ，远离这一充满竞争的市场，漫游世界 ，独享人生 。
斯坦利克罗 ，美国期货大师，1934年出生 ，1999年退去期货界后由于过于肥胖最后死于心肌梗塞去世 。
期货经典案例人物篇之华华尔街短线冠军马丁舒华兹
当时放空史坦普股价指数期货与公债期货 ，然而公司债价格却涨过其移动平均价，我舒华兹开始紧张起来。幸好国库券价格并没有和公债价格同步移动 。
舒华兹采用的是一种短线的操作系统 ，他利用一连串小额的获利来累积操作资本 。他运用道琼工业股价指数、短线操作指标 、史坦普500股价指数等操作工具 ，进行短线交易。 舒华兹最喜欢用来判断主要趋势的技术指标是十日指数移动平均指数（EMA）。
《交易冠军：一个天才操盘手的自白》作者马丁舒华兹在美国投资业界是个传奇人物，因参加过10次全美期货 、股票投资大赛并获得9次冠军而出名，另一次也仅以微弱差距名列第二 ，在9次夺得冠军的比赛中 ，平均投资回报率高达210％，其中一次更是创下了回报率781％的佳绩 。
《10》人物传记 1股票作手回忆录 (美) 爱德温李费佛 2交易冠军 马丁舒华兹 3投机生涯 (美)维克多 。尼德霍夫 《11》其他 1与天为敌 (美)彼得。伯恩斯坦 2战胜华尔街 (美)彼得 。
他是当之无愧的“亏货之王 ”,做股指期货巨亏71.6亿!
1、金融界的传奇败笔：亏损巨鳄的故事 在金融市场的浩瀚星海中 ，一些交易员因卓越的失误或违规操作 ，被烙印上了亏货之王的标签 。让我们聚焦于几位这样的金融巨鳄，他们的名字背后 ，是巨额亏损和深深的教训。
期货案例分析之用期权进行管理风险
1 、实例1：Hartmax公司是美国的男用成衣制造商和零售商 。自上世纪80年代后期 ，Hartmax通过兼并和开设新店面开始扩张行动，直接导致其银行短期贷款从1987年的5700万美元上升到1989年的67亿美元 。贷款的增加使公司管理层开始关注其贷款的利率风险。
2 、期货期权可以在交易所风险管理体系中发挥积极而重要的作用 ，主要体现在1拆分与对冲期货风险、2期货风险预警 、3期货风险衡量等三个方面 。以纽约商品交易所期铜期货的看涨期权与看跌期权交易为例 ，仅一天的28个不同执行价格的看涨期权合约与看跌期权合约就将期货风险拆分为58段风险区域 。
3 、以风险逆转期权组合为例：假设当前美元兑L币汇率为2，借款人买入1年期美元看涨期权 ，行权汇率0 ，期权费支出0.6%；同时，卖出同金额、同期限美元看跌期权，行权价格5 ，假设期权费收入为0.6%。
实体企业套期保值案例分析一:伦敦镍事件
1 、QS控股 ，作为镍不锈钢领域的领军企业，面对2022年镍市场供应的紧张局势 ，决定提升产量 ，试图平抑市场波动 。为应对镍价可能的下滑风险，他们采取了LME（伦敦金属交易所）镍套期保值策略 ，计划对冲约20万吨的镍 ，相当于7个月的生产量 。
2 、青山控股考虑到战争对镍价的影响，为应对可能的价格下跌 ，选择在伦敦金属交易所进行镍的套期保值。然而 ，他们的策略出现了失误，做空数量远超实际产量 ，这给了瑞士嘉能可和摩根大通等对手可乘之机。
3、在期货市场积聚空头 ，是很多原质料或有色金属 、原油等大型出产企业对冲手中资源价值下跌风险的惯常做法，即为了套期保值 。除了青山控股，上市公司华友钴业 、盛屯矿业都有套期保值业务 。
4、说起来 ，企业通过期货市场进行套期保值 ，其实是常规做法。但自俄罗斯主要银行被踢出SWIFT体系，俄罗斯国际贸易几近停摆 ，俄镍也被堵住无法出口 ，这直接导致了最初的镍价提升，直至最终的史诗级逼仓发生 ，个中缘由是否真如传闻所言是“有预谋 ”地围堵 ，目前尚无定论 。 摆在项光达面前的挑战却很明确：化解这个危机 。
