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我国国债期货市场发展现状
1、近年来我国债券市场迅猛发展 ，债券发行规模已经跨入全球前列 ，中国已成为世界第三大债券市场，但与发达市场相比 ，未来潜力还比较大。根据当今经济形势 ，中国债券发行量将会在2021年继续保持增加趋势 。
2、截止2013年3月31日，国债仿真期货交易共运行276个交易日，按单边统计 ，累计成交量约1185万手 ，日均成交量约为3万手，累计成交额约82万亿元 ，日均持仓量约8万手 。顺利完成了TF120TF120TF120TF1201TF1303合约仿真交割。
3 、首先 ，一级市场的发行仍然按地区分配额度，限制企业进入资本市场 ，债券地区性发行市场也是按省分派额度(企业债券发行)和按银行分支机构分派额度( *** 债券发行) 。
4 、然而 ，国债期货的引入将改变这一现状 。首先，国债期货吸引了多元化的参与者 ，包括商业银行、保险公司和个人投资者 ，甚至是券商资金，这反映了市场中不同机构对利率的见解 ，为市场化的利率形成提供了坚实基础。
美国国债期货市场的发展之路
CME是美国最主要的期货交易市场 ，目前主要交易品种有10年期国债期货 、2年期国债期货 、5年期国债期货、新近发行(OTR)10年期国债期货 、新近发行(OTR)5年期国债期货 、超长期国债期货和长期国债期货几个品种。
国债期货有高达50倍的杠杆可以使用，如不谨慎操作，2%的市场价格变化可以导致投资者亏损全部资本 ，因此设置止损是很有必要的 。债券的走势通常会持续一段时间 ，但是通货膨胀和经济增长等宏观指标可能引起央行一定的货币政策干预，并导致市场趋势中断 ，因此长线投资者需要观察经济形势来确认离场时机 。
行情特点：1993-1995年 ，我国为了推进与大力发展国债市场，开设了国债期货市场 ，立即吸引了几乎90%的资金 ，股市则持续下跌。1995年2月，327国债期货事件发生；5月17日 ，中国 *** 暂停国债期货交易 ，在期货市场上呼风唤雨的资金短线大规模杀入股票市场，掀起了一次短线暴涨 。
毕业后 ，他放弃了北京某高校任教的机会 ，选择了投资之路 。 1993年初，青泽出任一家国有企业职业操盘手，进入股票市场 ，1994年涉足国债期货交易 ，是国内最早的一批期货投资者。与许多投资者一样，刚迈入市场时都是意气风发、踌躇满志 ，把市场看作一个挣钱可以信手拈来的地方 。
后受“27国债期货事件”影响 ，中国期货市场于1995年进行全面的整顿清理，中国股市成为扶持的对象 ，这样股市才由此迎来了真正的利好 ，转而进入了大发展的时期 。
创业板由于造富效应明显而受到了格外的关注。造假行为泛滥成灾，将彻底摧毁证券市场发展中国高新技术 、利用证券市场培育未来种子企业的目标 。在全球市值排名前十位的证券交易所中 ，当前只有中国与印度的证券交易所没有境外企业上市 。建立并完善国际板 ，是我国资本市场逐步开放 、成熟的必经之路。
国债期货的基本知识有哪些要点
1、之一，可以主动规避利率风险 。由于国债期货交易引入了做空机制 ，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险 。运用国债期货可以在不大幅变动资产负债结构的前提下 ，快速完成对利率风险头寸的调整，从而降低操作成本，有效控制利率风险。第二 ，交易成本低。国债期货采用保证金交易 ，这可以有效降低交易者的套期保值成本 。
2 、国债期货操作的相关要点：国债期货的基本操作策略包括：做多策略 、做空策略以及套利策略 。 做多策略：这是投资者预期国债期货价格会上涨时采取的策略。当预测经济环境将趋于稳定，利率有下降的趋势时 ，国债期货的价格可能会上涨 。因此 ，投资者可以通过买入国债期货合约来进行操作 。
3、第六章国债期货衍生品，国债价格与利率的反比关系至关重要 ，套期保值策略的买入/卖出逻辑和复杂计算是难点。利率期权和外汇期货的深入理解是必不可少的 。策略与应用 期货与期权的套利策略 ，如牛市、熊市套利以及期权组合，对理解与计算的要求较高 。
《国债期货》:国债期货的市场规模有多大?
具体来看 ，2013年我国国债期货年成交量为387万手 ，年成交额30689亿元，2019年我国国债期货年成交量为13021万手 ，年成交额181万亿元 ，国债期货交易重启后的七年时间年成交量增长39倍，年成交额则增长48倍，市场交易活跃度不断提高(见图5)。
年 ，共发行国债530亿元 ，占当年GDP的比重为0.67%；2011年我国全市场发行国债54万亿元，占当年GDP的26% 。 伴随着债券发行量的增加 ，国债的存量规模也随之扩大（参见图表 2） 。
截止2020年12月 ，我国在沪深交易所发行人数量为4686家，其中上海证券交易所的债券发行人数量有3689家 ，深圳证券交易所的债券发行人有997家。
截至2020年4月末 ，我国市场上存量债券约为103万亿元人民币，其中国债所占规模约为18万亿元 ，占比为142% ，其中绝大部分为记账式国债 。从2019年我国发行国债量来观察，2019年我国共发行国债金额为41641亿元 。其中 ，记账式国债发行量为37563亿元 ，占比达到90.21%；储蓄国债发行量为4077亿元，占比为79%。
持续的发行使得现货市场保持了一定的市场规模，从交易额来看 ，2005年以来(2009年除外)平均每天的成交额都在5000亿美元以上 ，流动性非常活跃。
全球期货市场最早出现的国债期货品种是美国
1 、全球期货市场最早出现的国债期货品种确实是美国 。国债期货，作为全球期货市场的一个重要组成部分 ，最早出现于20世纪70年代的美国市场 。当时的美国 *** 为了应对日益严重的财政赤字 ，开始发行以本国 *** 债券为基础资产的期货合约，以便更好地管理财政风险。
2 、世界上国债期货最早诞生于美国 。国债期货是一种金融衍生工具 ，用于交易 *** 发行的债券 。它们可以帮助投资者管理利率风险 ，提高市场流动性，并提高债券市场的效率。美国是世界上最早推出国债期货的国家 。1976年 ，美国芝加哥商业交易所（ChicagoMercantileExchange ，CME）推出了世界上之一份国债期货合约 。
3、国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下 ，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的 。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一 。
4 、世界上国债期货最早诞生于美国。国债期货是一种金融衍生工具 ，其价格基于国债的价格变动 。国债期货的交易可以帮助投资者对冲风险 、进行套利等操作 。国债期货市场的产生和发展，常常受到一个国家或地区金融市场发展水平和国债发行规模的影响。美国是世界上更大的国债市场之一，因此国债期货的产生也并不意外。
5、CME是美国最主要的期货交易市场 ，目前主要交易品种有10年期国债期货 、2年期国债期货 、5年期国债期货、新近发行(OTR)10年期国债期货 、新近发行(OTR)5年期国债期货 、超长期国债期货和长期国债期货几个品种 。
6、到目前为止 ，美国10年期国债期货合约不仅是CBOT成交量更大的一个品种，也是全球利率期货市场最活跃的交易品种之一 。随后一段时期内 ，美国国债市场规模继续扩大。到1986年 ，美国实现了利率完全市场化，利率波动日益频繁 。国债市场的机构投资者已经习惯于利用国债交易进行套期保值以分散和转移利率风险 。
