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国债期货交易规则
其中国债期货交易存在以下规则：国债期货一手是一张。保证金为国债期货实时价格*保证金比率，中金所规定国债期货的更低交易保证金为0.5%、1% 、2% 。2年期 、5年期，10年期国债期货标的国债的面值分别是200万元 ，100万元、100万元 。
国债期货交易采用T+0交易 ，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五，以实物进行交割 ，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日。国债期货交易时间：上午9：15-11：30 ，下午13：00-15：15，最后一个交易日：上午9：15-11：30 。
需要注意的是 ，国债期货交易存在以下的交易规则：交易单位：国债期货合约 ，每份价值100万 。最小变动价位：最小变动价位是0.005元。每日价格波动限制：涨跌停限制为上一交易日结算价的±2％ 。
上市交易时间 5年期国债期货合约自2013年9月6日（星期五）起上市交易 。上市交易合约和挂盘基准价 5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312） 、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布 。
未经中国 *** 会同财政部批准，任何交易场所不得开展国债期货交易 。
1.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中,关于转换因子的判断正确的是...
可以这样简单理解 ，确定期限 、付息方式、票面利率与标准券完全一致的可交割券转换因子为1。也就是说票面利率等于标准券利率3%的债券转换因子显然为1 。如果大于3% ，即C大，分子大那么算出来就大于1 ，反之同理 。答案为A。因为5%3% ，所以CF大于1，和之一题是一样的道理。希望我说清楚了 。望采纳 。
【答案】：A，C ，D 答案：ACD 【解析】B项 ，期货交易所为了方便投资者查对，通常会提前公布转换因子表。
【正确】如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率 ，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的的票面利率 ，转换因子小于1 。中金所5年期国债期货的票面利率为3%，所以当其可交割国债票面利率大于3%时 ，转换因子大于1 。
通过理论分析 ，参考表1至表3也可以看出，票面利率大于3%的债券 ，转换因子大于1 ，票面利率小于3%的债券，转换因子小于1。这是因为票面利率大于3%的债券在按照3%的利率进行贴现后其现值大于1 ，反之亦然 。
例如 ，在欧洲期货交易所，转换因子采用精确的计算公式，而在美国芝加哥期货交易所 ，则采用近似的 *** 。但是 ，不论采用什么样的计算 *** ，其原理都是一样的。
某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债,票面利率为3.53%,则其转换...
1 、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率 ，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率 ，转换因子小于1 。中金所5年期国债期货合约标的票面利率为3％，该可交割国债的票面利率为3．53％ ，故转换因子大于1 。
2 、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率 ，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。中金所5年期国债期货的票面利率为3% ，所以当其可交割国债票面利率大于3％时 ，转换因子大于1 。
3、解析：中金所转换因子计算公式为 其中r 表示国债期货合约标准券票面利率，x 表示到下一付息日的月份数 ，n 表示交割月与到期日之间的付息次数 ，c 表示可交割券的票面利率，f 表示可交割券付息频率 。
4 、【答案】：C 、D A、B项错误，转换因子和可交割国债票面利率 ，剩余期限和付息频率有关。C、D项正确 ，可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；可交割国债票面利率等于国债期货合约标的票面利率 ，转换因子等于1；可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率 ，转换因子小于1。
