本章目录
- 1、商品期货套利技巧
- 2 、熊市套利的熊市套利的应用
- 3 、熊市如何套利
- 4、牛市套利和熊市套利的基本操作 ***
- 5 、期货熊市套利有哪些技巧
商品期货套利技巧
(1)坚持“平等相对 ”的原则 。“平等 ”是指在期货交易的货物必须与在现货市场交易的货物在实物上相同或在相关数量上一致 。“相对”是指在两个市场采取相反的买卖行为 ，如在现货市场买入 ，在期货市场卖出，反之亦然；(2)套期保值应选择具有一定风险的现货交易。
期货套利的 *** 期货市场的套利主要有三种形式 ，即跨交割月份套利 、跨市场套利及跨商品套利 。跨交割月份套利(跨月套利)投机者在同市场利用同种商品不同交割期之间的价格差距的变化 ，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动 。
而豆粕、豆油期货价格偏高 ，超出了正常的压榨利润和比价关系即可以买进大豆期货合约同时卖出豆粕期货合约和豆油期货合约进行大豆提油套利 ，伺机同时平仓获利；反之，如果大豆期货价格偏高 ，豆粕 、豆油期货价格偏低 ，则可以卖出大豆期货合约同时买进豆粕和豆油期货合约进行反向大豆提油套利(ReverseCrushSpread)。
在量化投资的世界里，《量化投资—策略与技术》一书中详细阐述了四种不同类型的商品期货套利 *** ：期现套利关注期货与现货价格的差异，跨期套利则是通过比较不同期限合约的价格进行交易；跨市场套利涉及不同交易所之间的价格差异 ，而跨品种套利则是针对不同商品期货合约之间的价差进行操作 。
熊市套利的熊市套利的应用
1 、正向市场熊市套利：若近期供给量增加但需求减少 ，导致近期合约价格跌幅大于远期或近期合约价格涨幅小于远期，则可卖出近期合约的同时买入远期合约 。由于需求远大于供给 ，导致现货价格高于期货价格 ，连带近期期货合约价格高于远期合约。此时虽然现货的持仓费仍然存在，但已被忽略 ，购买者愿意承担 。
2、在熊市中 ，股票普遍下跌，投资者可以通过融资融券中融券操作 ，套取利润 ，即投资者认为该股在熊市的影响下，后期会继续下跌 ，通过融券操作 ，先向证券公司借入该股，再卖出该股，赚取股票下跌所带来的差价 。
3 、当市场出现供给过剩 、需求相对不足时 ，一般来讲 ，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度要小于较远月份合约价格的上升幅度 ，在这种情况下 ，卖出某一期货品种较近月份合约的同时，买入较远月份的合约进行套利 ，这就是熊市套利操作。
熊市如何套利
当市场出现供给过剩、需求相对不足时 ，一般来讲，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度 ，或者较近月份的合约价格上升幅度要小于较远月份合约价格的上升幅度 ，在这种情况下，卖出某一期货品种较近月份合约的同时 ，买入较远月份的合约进行套利 ，这就是熊市套利操作。
在熊市中，投资者可以利用信用账户中的融资融券操作来进行套利操作，即投资者认为该股在熊市的影响下 ，后期会继续下跌 ，通过融券操作，先向证券公司借入该股 ，再卖出该股 ，赚取股票下跌所带来的差价 。
熊市套利策略 与牛市套利策略相反，熊市套利策略主要是在市场呈现下跌趋势时使用 。在熊市中 ，投资者通常会采取卖出并观察的策略。熊市套利者会寻找市场上的卖空机会或是通过购买看跌期权等方式来盈利 。这种策略基于对市场将进一步下跌的预期 ，投资者通过卖空股票或购买保护性看跌期权来规避风险并获取利润 。
【1】牛市套利的基本 *** 是交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约 ，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度 ，或者说近月合约的下跌幅度要小于远月合约的下跌幅度。
期货套利的 *** 期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利 。跨交割月份套利(跨月套利)投机者在同市场利用同种商品不同交割期之间的价格差距的变化 ，买进某一交割月份期货合约的同时 ，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动 。
【答案】：D 无论是在正向市场还是反向市场，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利，称这种套利为熊市套利。
牛市套利和熊市套利的基本操作 ***
1 、【1】牛市套利的基本 *** 是交易者买进近期月份合约 ，同时卖出远期月份合约 ，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度，或者说近月合约的下跌幅度要小于远月合约的下跌幅度 。
2 、【1】牛市套利：买入近月合约 ，卖出远月合约 。建仓依据是不同月份期货的价差比较大 ，后期价差的缩小意味着近月合约价值上涨或者远月合约价格下跌，其中必定是一方幅度大一方幅度小 ，因此可以获利。【2】熊市套利：卖出近月合约 ，买入远月合约 。
3、【1】牛市套利：即买入近月合约，卖出远月合约 。原则是：缩小价差的 *** 无非是近月合约上涨或者远月价格下跌 ，两者的范围不一样 ，可以通过缩小价差获得收益。2熊市套利：即出售近月合约，购买远月合约。
4 、您好 ，【1】操作方式不一样：牛市套利的 *** 是交易者买进近期月份合约 ，同时卖出远期月份合约；熊市套利则是卖出近月合约，买入远月合约 。【2】原理不一样：进行牛市套利的时候合约之间的价差缩小则获利，熊市套利则需要通过价差扩大获利 。
5 、或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度。在这种情况下 ，买入某一期货品种较近月份的合约的同时 ，卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大 ，这就是牛市套利 。对于做牛市套利的交易者而言 ，只要两个月份的价差趋于缩小，交易者就可实现盈利 ，而与期货价格的涨跌无关 。
期货熊市套利有哪些技巧
期货套利的 *** 期货市场的套利主要有三种形式 ，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。跨交割月份套利(跨月套利)投机者在同市场利用同种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时 ，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动 。
当市场出现供给过剩 、需求相对不足时 ，一般来讲，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度 ，或者较近月份的合约价格上升幅度要小于较远月份合约价格的上升幅度 ，在这种情况下，卖出某一期货品种较近月份合约的同时，买入较远月份的合约进行套利 ，这就是熊市套利操作 。
【1】牛市套利的基本 *** 是交易者买进近期月份合约 ，同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度 ，或者说近月合约的下跌幅度要小于远月合约的下跌幅度。
(3)蝶式套利 蝶式套利是将熊市套利与牛市套利结合运用 。空间差投机 空间差投机又称跨市套利 ，即利用某种商品在两地交易所短期内价格相异，在不同市场 ，对同一品种 、同一月份的合约 ，同时进行相反方向的操作，以赚取不同交易所期货的价差利润 。
