五年期国债期货采用的简单介绍

本章目录

• 1、国债期货年限不同都有哪些区别
• 2 、五大维度带你了解五年债期货
• 3、国债期货交易规则
• 4
  、国债期货合约代码是什么字母
• 5、沪深300与五年期国债区别

国债期货年限不同都有哪些区别

年限国债期货接连代表了现阶段交割月(或近期一个交割月)的期货合约 ，伴随着月份的接连交割升级，那样接连合约也会逐渐升级
，例如4月份交割月，那在4月份合同交割后 ，接连合约往往会变为5月份的数据信息 。期货交易里的接连有连三
，连四。

世界各交易所的国债期货多提供短 、中
、长期不同期限的合约交易，并分别规定可交割债券范围 ，交割时由转换因子将国债期货价格转换成等价的现货价格
，其假设前提为可交割债券的收益率在票面利率附近呈水平状，但若收益率曲线不是水平时会发生误差
。

国债期货门槛为3万据记者了解 ，国债期货仿真交易合约月份为最近的三个季月(十二季月循环)；每日价格更 *** 动限制为上一交易日结算价的±2%；更低交易保证金为合约价值的3%；交割方式为实物交割；可交割债券为在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债；合约代码为TF。

国债期货的价格由国债现货的持有成本决定 。也就是说
，期货价格取决于现货价格和持有现货至交割日之间的成本，否则市场将会出现套利行为 ，而套利行为的大量涌现又将使得套利无利可图
，从而使期货价格回归至均衡价格
。

因此国债期货无疑会是商业银行进行风险管理的有力工具。保险（放心保）公司保险公司同样也是我国国债市场上重要的机构投资者 。其拥有的数额巨大的保费收入主要在银行存款、证券投资基金和债券之间分布
。从投资品种期限来看，由于寿险公司资金使用期较长 ，因此须为资产匹配投资期限较长的债券。

五大维度带你了解五年债期货

1 、品种概览在中国金融期货交易所的期货品种中，五年债期货（五年期国债期货/）扮演着重要角色 。它的基础是期限不超过七年且合约到期时剩余期限恰好为五年记账式附息国债
，面值为100万人民币，票面利率为3% ，象征性地反映了中期国债的市场动态
。

2
、五债即五年期国债期货。国债期货是中国金融期货交易所上市的金融期货品种之一
，五债期货的标的物是发行期限不高于7年、合约到期月份首日剩余期限为4-25年的记账式附息国债 。除了五年国债期货之外，国债期货还有二年期 、十年期两种
。

3
、深入剖析十年期国债期货 十年期国债期货 ，简称十债期货
，是金融期货市场中的一员，其标的为面值100万人民币、票面利率3%的名义长期国债。作为利率期货 ，其价格变动直接受市场利率影响
，与之呈反向波动 。在投资策略中，密切关注市场利率动态至关重要。

4 、五年期国债收益率的变化情况：近年来 ，中国国债收益率发生了较大变化
，其中五年期国债收益率变化最为显著
。截止2020年8月，五年期国债收益率为79% ，较2019年同期上升了0.47个百分点，较2018年同期上升了0.72个百分点。

5
、国债期货交易采用T+0交易
，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五，以实物进行交割 ，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日 。国债期货交易时间：上午9：15-11：30
，下午13：00-15：15，最后一个交易日：上午9：15-11：30
。

国债期货交易规则

其中国债期货交易存在以下规则：国债期货一手是一张。保证金为国债期货实时价格*保证金比率 ，中金所规定国债期货的更低交易保证金为0.5%、1% 、2% 。2年期、5年期
，10年期国债期货标的国债的面值分别是200万元，100万元
、100万元
。

国债期货交易采用T+0交易 ，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五
，以实物进行交割，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日。国债期货交易时间：上午9：15-11：30 ，下午13：00-15：15
，最后一个交易日：上午9：15-11：30 。

需要注意的是，国债期货交易存在以下的交易规则：交易单位：国债期货合约 ，每份价值100万
。最小变动价位：最小变动价位是0.005元。每日价格波动限制：涨跌停限制为上一交易日结算价的±2％ 。

国债期货合约代码是什么字母

1、国债期货合约目前有3个：二债 、五债和十债 
。二债：代码TS，合约标的是面值为200万元人民币
、票面利率为3%的名义中短期国债 五债：代码TF
，合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债 十债：代码T。

2 、国债期货（Treasury futures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式 。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下 ，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的
。

3
、***新基金申购；900***B股；737***新股配售。

4、开头的股票属于深圳主板股票
，在一般情况下，人们认为深圳主板的股票是000开头的 。

5 、新股上市首日的名称前都会加一个字母N ，即英文NEW的意思
。S*ST
，指公司经营连续三年亏损，进行退市预警和还没有完成股改。SST ，指公司经营连续二年亏损进行的特别处理和还没有完成股改 。S
，还没有进行或完成股改的股票
。NST，经过重组或股改重新恢复上市的ST股。PT ，退市的股票 。

6
、×××国债期货；500×××550×××基金；600×××A股；700×××配股；710×××转配股；701×××转配股再配股；711×××转配股再转配股；720×××红利；730×××新股申购；735×××新基金申购；737×××新股配售；900×××B股
。

沪深300与五年期国债区别

投资对象不同：沪深300是股票指数
，代表了股票市场的整体表现，而五年期国债是债券 ，代表了 *** 债务的一种形式。 风险和收益不同：股票市场的风险相对较高，但也有较高的收益潜力；而国债通常具有较低的风险和较稳定的收益 。

与沪深300指数期货采取指数点报价方式、每指数点300元 、最小变动价位0.2点不同
，5年期国债期货则采取百元净价报价的方式，即国债期货合约报价是以100元为单位进行报价 ，最小变动价位0.002元
。此外
，国债期货采用循环的最近三个季月作为合约月份，最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。

股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数 ，例如5年期国债期货却是虚拟的“名义标准券”
，即面值100万元人民币
、票面利率为3%的中期国债 。其可交割券种包括交割月*日剩余期限4-7年、可用于交割的“一篮子 ”固定利率国债。

（1）沪深300指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数
。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准 ，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。