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国债期货与股指期货交易规则的差异
1、但国债期货与股指期货的交易规则仍存在不少重要区别 。合约月份:股指期货为当月、下月和随后两个季月 ,同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为最近三个季月,同时只有三个合约挂牌交易。
2、国债期货与股指期货的差异在合约规则差异上:单从国债期货与股指期货合约规则看,两者的交割方式与合约标的 ,报价方式和最小变动价位,合约月份 、交易时间及最后交易日,每日价格更 *** 动限制和更低交易保证金都有较大区别 。
3、更低交易保证金:国债期货为合约价值的2%;股指期货为合约价值的12%,一般的期货公司会追加至14%。也就是说 ,股指期货有7倍左右的杠杆,而即使期货公司追加更低保证金至3%-5%的情况下,国债期货也至少有33倍的杠杆。一手国债期货的保证金大约为股指期货的保证金的36%。
4、到期时如何交割的区别:股指期货是采用现金来交割的 ,根据当前股指来换算 。国债期货就有点麻烦,是要经过一系列公式换算然后,买方支付钞票 ,卖方支付可交割券种,可交割券包括交割月首日剩余期限4-7年 、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。
中金所上市的国债期货合约标的是什么
中金所国债期货合约的标的均为名义标准券。中金所的国债期货合约是以名义标准券作为标的物 。这里的名义标准券是一个标准化的金融工具,代表了国债期货交易的基础资产。 名义标准券的概念:名义标准券是一种虚拟的、标准化的债券 ,它代表了国债期货合约的实际交割对象。
中金所5年期国债期货合约标的为面值100万元人民币,票面利率为3%的名义中期国债 。
由于国债期货合约的标的为虚拟的名义标准券,所以在实物交割制度安排下 ,通常会规定可用于特定国债期货合约的可交割券范围。一般可交割券的剩余期限与国债期货合约标的的期限接近,具体的剩余期限范围既不能太大,也不能太小。如果剩余期限的范围太小,可交割国债数量过少 ,容易导致“逼仓 ”的发生 。
名义标准券是指现实中并不存在的,票面利率标准化、具有固定期限的虚拟券。采用名义标准券作为国债期货合约标的是国际通用做法。名义标准券的设计可以扩大可交割债券的范围,防止交易过程中期货价格 *** 纵 ,降低交割时的逼仓风险 。
8月17日中金所将开展2年期国债期货交易
再过半个月左右,国债期货又将迎来新的“家族成员”。据可靠消息称,最近中金所已经批准开展2年期国债期货交易 ,合约正式挂牌时间为2018年8月17日。 *** 将督促中金所继续做好各项准备工作,确保2年期国债期货的平稳推出和稳健运行。
年7月18日,中国金融期货交易所(以下简称中金所)就《风险控制管理办法》《国债期货合约交割细则》《2年期国债期货合约》和《2年期国债期货合约交易细则》向社会征求意见 。随后 , *** 于8月3日批准中国金融期货交易所开展两年期国债期货交易,合约正式挂牌时间是2018年8月17日。
中金所下一个期货品种是2年国债期货。根据查询相关 *** 息显示,中国金融期货交易所债券部副总监王玮在会上表示 ,国债期货于2013年重新启动后,先后推出5年期和10年期期货品种 。
中金所于2013年9月6日上市5年期国债期货,2015年3月20日上市10年期国债期货,2018年8月17日上市2年期国债期货 ,基本形成了覆盖短中长端的国债期货产品体系。国债期货合约标的为什么是名义标准券?名义标准券是指现实中并不存在的,票面利率标准化 、具有固定期限的虚拟券。
我国中金所2年期、5年期和10年期国债期货合约的持仓限额规定为:(1)客户某一合约在不同阶段的单边持仓限额规定如下:①合约上市首日起,持仓限额为2000手;②交割月份之前的一个交易日起 ,持仓限额为600手 。(2)非期货公司会员持仓限额由交易所另行规定。
可以通过国债期货来做空国债。国债期货是中金所上市的金融期货交易品种之一,中金所分别有2年期、5年期 、10年期三种国债期货品种 。交易国债期货的前提是要具备国债期货的开户条件,国债期货开户门槛较高 ,对期货保证金账户资金门槛的要求为50万元。
中金所交易时间
*** 竞价时间为上午9:10—9:15;正常交易时间为上午9:15—11:30,13:00—15:15。股指: *** 竞价时间为上午9:25—9:30;正常交易时间为上午9:30—11:30,13:00—15:00 。
在中金所 ,投资者可以进行股指期货交易和国债期货交易。(一)股指期货的交易时间是在交易日9点30到11点30(之一节),13点到15点(第二节)。(二)国债期货的交易时间是在交易日9点15到11点30(之一节),13点到15点15分(第二节)。
根据中国金融期货交易所(简称中金所)的规定 ,股指期货交易时间主要包括交易日的开市 *** 竞价时间、连续竞价时间、临时停盘时间和收市 *** 竞价时间 。开市 *** 竞价时间一般为交易日的上午9:15至9:30,连续竞价时间则为上午9:30至11:30和下午13:00至15:00,而收市 *** 竞价时间为下午15:00至15:15。
点30-11点30(之一节),13点-15点(第二节)为正常开盘交易时间。国债期货:交易日(周一至周五国家法定节假日除外)9点15-11点30(之一节) ,13点-15点15分(第二节)为正常开盘交易时间 。最后交易日的交易时间为9点15-11点30,合约交割月份的第二个星期五就是国债期货的最后交易日。