本章目录
- 1 、股指期货和国债期货谁的收益率波动性大
- 2 、国债期货收益率
- 3、国债期货收益率,有懂得吗?
股指期货和国债期货谁的收益率波动性大
1 、一般情况下 ，股指期货的收益率波动性较大 ，相对于国债期货而言。股指期货是以股票指数为标的资产的衍生品合约，其价格受多种因素影响 ，如市场供需 、公司业绩、宏观经济因素等 。股票市场本身具有较高的波动性 ，因此股指期货的价格也会相应地波动较大 。相比之下，国债期货是以国债为标的资产的衍生品合约。
2、国泰君安期货研究所常务副所长表示，据中金所的征求意见稿 ，5年期国债期货合约的日内价格更 *** 动限制为上一交易日结算价的±2% ，相比股指期货日内波动限制而言更小，这本身是由于国债现券的波动性较低 ，同时这样的设置可以有效地减缓和抑制突发事件 、过度投机行为对期货价格的冲击 ，有利于期货市场的稳定 。
3 、国债期货与股指期货均属于金融期货 。金融期货是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格 ，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。与普通的商品期货相比 ，其合约标的物不是实物商品，而是证券、货币 、利率等金融商品。国债期货与股指期货具备金融期货交易的基本特征 ，但他们之间仍存在着重大差别 。
国债期货收益率
国债收益率的计算公式分为以下几种情况 ，具体为：名义收益率=年利息收入÷债券面值×100% 。即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%。持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100% 。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×100% 。
可以在中国债券信息网上查询，路径：登录中国债券信息网后 ，鼠标下滑 ，找到收益率曲线就可以看到。另外，投资者还可以在一些三方软件上查看，如英为财情 。还有期货交易软件也可以查看 ，十年期国债期货在中国金融期货交易所上市 ，十年期国债主连的代码是T999，用票面利率除以除以价格就能知晓 。
到期日本金和最后一年利率一起支付 ，到期收益率的计算如下：98=(100+3)/(l+y) ，解得y，到期收益率为102%。 到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率 ，需要考虑：购买价格 、赎回价格、持有期限 、票面利率 ，以及利息支付间隔期的长短等 。到期收益率假设再投资的收益率和到期收益率一样 。
假设某一年期国债，票面利率是5% ，票面金额100元。亦即一年到期后国债偿付的本金和票息总额为105元 。那么在不同的国债收益率下 ，你现在买入这张国债的价格分别是：5%国债收益率：105元=P（1+5%），P=100元 ，即你现在买入国债需要100元 。
利率期货价格和实际利率的变化方向是相反的。即 ，利率越高，债券期货价格越低，利率越低 ，债券期货价格越高。利率期货的交割方式特殊 ，利率期货主要以现金方式结算，有时以现券方式买卖 。现金交付使用银行的现有利率作为转换系数来确定期货合约的交付价格 。
国债期货基差和收益率之间存在一定的关系 ，一般情况下 ，当国债期货的基差较小时，其对应的债券的收益率较低；当国债期货的基差较大时 ，其对应的债券的收益率较高。当国债期货的基差较小时 ，市场上的买盘和卖盘数量相当，市场上的需求相对较小 ，债券的价格会比较稳定 ，其收益率也会比较低 。
国债期货收益率,有懂得吗?
1 、债券收益率曲线是由各种期限的债券收益率组成的曲线，可以用来比较不同期限的债券的收益率 。一般情况下 ，短期债券的收益率比长期债券的收益率低 ，这是因为长期债券投资者承担更多的投资风险。债券收益率曲线可以用来分析债券投资者的报酬偏好，以及发行债券的有效性 。
2、名义收益率=年利息收入÷债券面值×100% 。即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%。持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100% 。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×100% 。
3 、可以在中国债券信息网上查询，路径：登录中国债券信息网后 ，鼠标下滑 ，找到收益率曲线就可以看到。另外，投资者还可以在一些三方软件上查看 ，如英为财情 。还有期货交易软件也可以查看 ，十年期国债期货在中国金融期货交易所上市，十年期国债主连的代码是T999 ，用票面利率除以除以价格就能知晓 。
4 、%国债收益率：105元=P（1+5%） ，P=100元，即你现在买入国债需要100元。10%国债收益率：105元=P（1+5%） ，P=945元 ，即你现在买入国债需要945元。实际上跟银行存款的例子是一模一样的，国债收益率和国债价格之间也是一个反向的跷跷板关系 ，区别仅在于一个是银行存款一个是购买国债而已 。
