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为什么这次国债期货大跌?
周期的牛市，疫情反复的基本面环境下，消费投资都受到了重创 ，尽管海外加息不断 ，甚至中美国债收益率到达了倒挂的程度，央行依然是保持了比较稳健的政策取向 ，资金面极度宽松+资产欠配 ，收益率已经下行到非常低的位置，几乎是在2020年疫情期间的水平上维持了半年时间 ，这是比较罕见的。
从期货的无套利定价模型来说 ，国债期货的价格由国债现货的持有成本决定。也就是说，期货价格取决于现货价格和持有现货至交割日之间的成本 ，否则市场将会出现套利行为 ，而套利行为的大量涌现又将使得套利无利可图，从而使期货价格回归至均衡价格 。
国债包含保险 、公募基金、券商资管产品等 。国债期货大跌 ，除了持有国债的主体本身受影响外 ，银行作为中介也将面临风险。银行与保险是权重板块，国债期货大跌会带动中小创下跌 。同时，市场资金对国债期货暴跌的影响没有及时地反应过来的话 ，会直接影响到股票市场的成交量 。国债是金融产品的资产配置之一。
业内人士认为 ，作为现券市场的映像市场，国债期货跌停的原因 ，是债券市场遭遇大幅下跌使得很多债基和券商加大在期货市场保值力度 ，对冲现券市场 的下跌风险 。且由于债券组合可以通过国债期货实现久期调整，这意味着国债期货下跌是在部分化解和缓冲现券市场系统性下跌的风险 。
至此 ，债券市场已经连续5个交易日下跌。 近期债市发生调整 ，主要是受到流动性收敛 、疫情防控优化和地产支持政策等因素的影响 。随着市场持续下行，近期债券基金净值普遍回撤 ，而净值化的银行理财产品也迎来了新一轮“破净潮” 。
不过对于股民来讲 ，债市的调整或许并不是坏消息。过往经验来看，股市和债市之间存在明显的“此消彼长 ”关系 。
国债期货一般到月末或周末都会长吗?
1 、综上所述 ，国债期货价格的上涨和下跌受多种因素影响 ，并不一定会在月末或周末上涨 。投资者应该关注以上多种因素，根据自己的投资策略和市场情况进行投资决策。
2、年底银行的信贷额度往往并不充裕，另外经济增速仍在下行 ，银行也缺乏适合项目进行放贷 ，因此票据利率迅速下降。2)降准普加月末财政支出的呵护，资金面持续不紧 。截至12月24日收盘 ，2年 、5年和10年期国债期货活跃合约结算价分别为 100.91042和100.37元 ，分别较上周末变动+0.0+0.115 。
3 、误区三：认为国债期货的最后交易日在月末从我国国情上看，由于我国资金市场在季末容易出现异常波动 ，为了避开每季度下旬这一时期 ，保证国债期货交割的安全和顺畅，国债期货的最后交易日定于合约到期月份的第二个星期五。
4、交易国债期货之一堂课：风险意识牢记于心！国债期货单日潜在的盈亏幅度是较大的 ，国债期货的涨跌停板是4% ，这意味着国债期货如果出现极端情况，投资者会损失所有的交易保证金 ，即4%*25倍杠杆＝100% 。如果满仓操作 ，极端情况下你可能会1天内就爆仓 。
5 、从上一次息票支付日到交割日之间的票息称为应计利息： 应计利息=债券面值×票面利率×应计息天数/365 表2国债01954SH应计利息计息表 资料来源：WIND。 债券净价是债券全价减去应计利息得出的价格 。通常市场上的债券价格都是按净价交易的，我们在上海证券交易所看到的债券价格都是净价 。
国债期货交易规则是怎样的?
国债期货交易规则 交易时间规则。国债期货的交易时间通常与股票市场的交易时间一致，采用竞价交易方式 。开盘时段通常为上午9点至下午3点 ，期间市场参与者可以进行买卖操作 。同时 ，也有夜盘交易时段供投资者选择。投资者需要在规定的时间内进行交易，超出时间则无法下单 。交易报价规则 。
国债期货交易规则 交易时间与交割日期。国债期货交易通常在特定的时间段内进行 ，投资者需要在规定的时间内参与交易。交割日期是指期货合约到期时 ，进行现货交割的时间 。交易单位与报价方式 。国债期货的交易单位通常是以“手 ”为单位，每手代表一定数量的债券面值。
国债期货交易一般采用电子化交易系统 ，实行T+0交易制度 ，即当日买入可当日卖出 。交易方式包括竞价交易和报价交易两种 。竞价交易是通过交易平台对买卖双方的报价进行匹配，按价格优先 、时间优先的原则完成交易。报价交易则是由交易者直接向交易对手进行报价 ，双方达成交易协议后完成交易 。
沪银期货主要交易规则如下：沪银期货交易单位为15千克/手 ，最小变动单位为1元/千克，即一手一个点更低波动15元 。交割单位为每一仓单30千克 ，交割应当以每一仓单的整数倍进行。普通个人投资一般不能进行实物交割 ，即不能持仓进入合约到期月，在合约到期月之前需要手动平仓或者等待强制平仓 。
