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股指期货套利要考虑哪些因素?
1、股指期货要考虑成分股红利的因素 、借贷资金成本差异的因素 、交易成 本的因素等。这些会造成股指期货价格围绕着股票指数存在一个无套利 带，也就是只有当股指期货价格突破这个无套利带的时候才能进行套利 操作 。即使是真的突破了无套利带 ，还需要考虑一些其他因素 。
2、影响套利收益的因素 套利收益主要受价差 、资产相似度和流动性影响。价差越大 ，收益越高；资产与期货越接近，对冲风险越小；流动性好的市场能减少冲击成本 。目前 ，投资者通常选择ETF ，如沪深300 ETF，但由于暂无跨市场品种 ，只能用180ETF 、深100ETF和沪深300LOF进行 。
3、股指期货要考虑成分股红利的因素 、借贷资金成本差异的因素 、交易成本的因素等。这些会造成股指期货价格围绕着股票指数存在一个无套利带 ，也就是只有当股指期货价格突破这个无套利带的时候才能进行套利操作 。即使是真的突破了无套利带，还需要考虑一些其他因素 。
《股指期货》:什么是股指期货阿尔法(Alpha)
阿尔法策略的实现原理并不复杂：首先寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合 ，然后通过卖出相对应的股指期货合约来对冲该投资组合的市场风险（系统性风险） ，使组合的β值在投资全程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益（Alpha收益）（见下图）。
可转移阿尔法策略是在传统阿尔法策略的基础上 ，通过股指期货等衍生品 ，用较少的资金成本涵盖所需头寸，从而“抽出”部分资金，抽出来的资金再用于投资于那些与所涵盖头寸资产类别相关性较低的其他资产类别 。
阿尔法(α ，alpha)和贝塔(β ，beta)这两部分的价值是不一样的 。 简单地说，阿尔法很难得 ，贝塔很容易。只要通过调节投资组合中的现金和股票指数基金(或者股指期货)的比率 ，就可以很容易地改变贝塔系数，即投资组合中来自整个市场部分的收益 。
所谓股指期货 ，就是以股票指数为标的物的期货 。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平 ，通过现金结算差价来进行交割。股指期货是以股票价格指数为交易标的的期货品种，是国际金融期货市场一个比较成熟的衍生产品。
股指期货（Stock Index Futures ，即股票价格指数期货 ，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约 。双方约定在未来某个特定的时间 ，可以按照事先确定的股价指数的大小 ，进行标的指数的买卖 。股指期货交易的标的物是股票价格指数。
套利策略的套利策略应用
其次，介绍统计套利策略，该策略是1985年由摩根斯坦利的研发团队研究而成的 ，后经广泛传播逐渐成为国外对冲基金和投资银行最常用的投资策略 。在国外 ，统计套利策略取得了良好的业绩，尤其在熊市阶段该策略的表现非常突出 。
套利：期货交易的核心策略套利交易 ，如同寻找价格波动中的缝隙 ，利用价差的不均衡赚取利润。它是通过对比两个或多个相关合约，当它们之间的合理价差被打破时 ，抓住机会买入低估的合约 ，卖出高估的，待价差回归正常时平仓 ，从而实现盈利 。
鹰式套利策略适合应用于震荡市场中 ，可以在无法捉摸到价格变化趋势时使用 。它用一手牛市套利和一手熊市套利的 *** ，使组合在震荡市场中尽量获得收益。鹰式套利策略可视为是从蝶式中变化出来的 ，但相比于蝶式 ，它有更大的盈利平衡点间距的“翼展 ” 。
在实际操作中，套利涉及的不止是油粕比价，而是需要根据市场动态调整豆粕与豆油的持仓比例 。通过市值相同原则 ，如豆油8000 ，豆粕4000，比例为1：2 ，决定交易手数。回测框架的开发 ，包括交易逻辑的循环计算 、交易记录和性能指标分析，都是为了确保策略的有效性和适应性 。
由于采用产品不一 ，因此套利策略又可以分为：股指套利 、封闭式基金套利、统计套利等 。事件驱动型策略 ，就是投资于发生特殊情形或是重大重组的公司，例如发生分拆、收购 、合并 、破产重组、财务重组 、资产重组或是股票回购等行为的公司。
空转套利策略的实践应用范围较广 ，主要适用于金融市场 、期货市场和商品市场等领域。在金融市场 ，空转套利可应用于股票市场和期货市场 。在商品市场，空转套利更多体现的是对商品的产销关系进行判断 ，以期实现卖高买低 。此外 ，空转套利操作也需要根据市场变化实时调整套利权益，以达到更优收益。
