本章目录
期货风险教育之期货交易所的风险管理
这是与保证金制度相配套的重要的风险管理制度 ，它更低限度保证每一个交易者的保证金能抵御一天的交易风险 ，通过每日无负债结算制度（即在当天的交易中出现亏损的交易者，必须在次日开市前补足保证金），从理论上期货交易的交易风险被控制在更低限度。
流动性风险即由于市场流动性差 ，期货交易难以迅速 、及时 、方便地成交所产生的风险 。这种风险在客户建仓与平仓时表现得尤为突出 。
交易所（结算所）的风险是当期货经纪公司严重亏损、无法代替客户履约后出现的风险 ，客户爆仓既是客户的风险，也是期货经纪公司的风险。期货经纪公司的主要风险源管理风险。主要指期货经纪公司管理不当可能造成的损失 。
中国金融期货交易所通过严谨的风险管理制度 ，确保市场稳定运行 。首先 ，它构建了一套适应期货交易特性的风险管理体系，以防范结算会员可能因市场风险导致的财务困境和违约风险。这套体系包括实时的风险监控技术和风险管理制度的实施保障 。
期货交易所风险管理制度有哪些
《期货交易管理条例》第十一条规定 ，期货交易所应当按照国家有关规定建立 、健全下列风险管理制度：(一)保证金制度；(二)当日无负债结算制度；(三)涨跌停板制度；(四)持仓限额和大户持仓报告制度；(五)风险准备金制度；(六)国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度 。
持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为 ，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额 ，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例 。这是交易所控制市场风险程度的 ，防范风险扩大的重要措施 。
交易所风险管理制度包括以下八种制度：保证金制度沪深300股指期货合约的更低交易保证金为合约价值的12%。交易过程中，出现涨跌停板单边无连续报价 、遇国家法定长假、交易所认为必要的情形时 ，交易所将根据市场风险状况调整交易保证金标准 。
期货市场交易中如何进行风险管理?
1 、管理风险表现在两个方面 ，一是对期货公司对客户的管理和期货交易所对会员的管理 。尽管期货价格的波动是不可控风险，但只有当期货价格波动导致交易者的风险溢出之后(比如爆仓)才构成期货公司的风险，同样 ，只有当期货公司的风险溢出之后才构成期货交易所的风险。
2 、保证金制度保证金制度就是在期货交易中 ，每一个交易者必须按所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳少量资金，作为履行期货合约的财力担保 ，并视期货价格变动情况确定是否追加资金 ，以使保证金水平保持在相应的水平之上 。这从制度上保证了参与期货交易的每一个交易者履行合约的诚信 。
3、首先，必须严格遵循期货交易所和经纪公司的风险管理制度 ，任何违规行为都可能导致不利的交易环境和被动地位。其次 ，投资的资金来源和规模必须合法且适度。不稳定的资金来源可能导致交易中断，而过度交易则可能超出个人财务承受范围 ，将自己置于高风险境地 。
期货公司控制风险
1 、期货公司对风险的把控是其运营的核心环节 。首先 ，对于客户管理，公司会严谨审查客户的资格条件 、资金来源和信用状况 ，以评估资金与交易风险的相互影响。
2、期货公司风险管理制度主要体现为：（1）期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度 ，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准 。
3 、期货公司控制风险的方式包括四个方面，即对客户的管理 、对雇员的管理、结算与风险管理制度和措施的管理以及自我监督和检查 。
4、【答案】：A 本题考查我国期货公司的风险管理制度。我国期货公司的风险管理制度体现为：建立以净资本为核心的风险监控体系 ，符合资本充足的要求；保护客户资产；建立内部风险控制机制；保障信息系统安全；按规定进行信息披露 。其中 ，前两个内容是期货公司风险控制的核心 。
期货公司如何控制风险?
期货公司控制风险的方式包括四个方面，即对客户的管理 、对雇员的管理 、结算与风险管理制度和措施的管理以及自我监督和检查。
他们确保按比例收取客户保证金 ，保持合理的持仓量 ，以防止过度交易，有效控制客户风险 。自我监督和检查是关键 ，公司不仅要接受外部监管 ，还通过内部稽核机制，形成严密的内部控制体系 ，及时发现并处理潜在风险 ，防止重大事故的发生 。
交易者需要合理的资金管理。资金管理是控制风险的关键 。交易者应该根据自身的风险承受能力，设定适当的止损位 ，以确定每笔交易的更大亏损金额 。同时 ，合理的仓位管理也是重要的，不宜将所有资金集中于一只股票或一种期货品种上，而应进行风险分散 ，降低整体风险。交易者应具备良好的市场分析能力。
