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短期利率期货主要形式
短期利率期货是一种金融衍生工具,通常以短期利率债券作为基础资产 ,交易方式为现金结算,期货价格以100减去利率水平来表示 。其中,最常见的两种短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。短期国库券,特别是由美国财政部发行的 ,自1929年以来因其高流动性及 *** 担保而受到投资者喜爱。
短期利率期货以短期利率债券为基础资短期利率期货以短期利率债券为基础资产,一般采用现金结算,其价格用100产 ,一般采用现金结算,其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货 。
短期利率期货的报价一般采用指数报价,现金交割。如CME市场欧洲美元期货、美国短期国债期货和ICE欧洲市场的3个月欧元拆放利率期货 ,均采用指数式报价,用“100.00-不带百分号的年利率或贴现率(或利率 、贴现率数值)’”报价,合约到期采用现金交割。
短期利率期货品种一般采用现金交割;中长期利率期货品种一般采用实物交割 。
【答案】:A ,B,C,D 短期利率期货是指期货合约标的物的期限不超过1年的各种利率期货 ,主要有商业票据期货、短期国库券期货、欧洲美元定期存款单期货 、港元利率期货和定期存单期货五种。
短期利率期货,如一年期以下的短期利率期货,通常以指数报价,以现金结算的方式交易;而中长期利率期货 ,如二年债、五年债、十年债和三十年债,采用价格报价法,采用实物交割形式。影响利率期货价格的关键因素多种多样 ,其中政策因素和经济因素尤为关键 。
短期利率期货的短期利率期货的报价与定价
此时,他卖出利率期货,则赚取00(900-900)的收益。假设短期国债的现金价格为P ,则其报价为:(360/n)×(100-P)其中, 其中,n为国债的期限。
在金融交易中 ,短期利率期货的报价和定价机制颇为重要 。当短期国债的现金价格为900,以当前5%的利率水平为参照,若交易者预期3个月后利率会下降 ,他们会选择买入一份3个月期的利率期货,赌利率会降至3%。
短期利率期货的报价与定价涉及公式:(360/n)×(100-P),其中n是债券期限,如3个月期国债报价为(360/90)×(100-98)=8。国债的收益率则计算为利息收入与期初价格之比 ,如3个月期国债的收益率为28% 。对于美国短期国债期货,其报价为100-相应国债的报价,期货价值等于国债现价。
两种zui普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。短期利率期货:报价与定价假设短期国债的现金价格为900 ,对于当前的5%的利率水平。如果交易者预测3个月后利率将下跌,那么他就要买进一份3个月期的利率期货 。3个月后,利率如他预测的那样下跌至3%水平 ,则对应于900的利率期货价格。
【答案】:A 短期利率期货的报价一般采用指数报价,现金交割。如CME市场欧洲美元期货 、美国短期国债期货和ICE欧洲市场的3个月欧元拆放利率期货,均采用指数式报价 ,用“100.00-不带百分号的年利率或贴现率(或利率、贴现率数值)’ ”报价,合约到期采用现金交割 。
短期利率期货以短期利率债券为基础资短期利率期货以短期利率债券为基础资产,一般采用现金结算 ,其价格用100产,一般采用现金结算,其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。
《国债期货》:国债期货如何定价?
1、因此,国债期货的价格就是由更便宜可交割券确定的 。案例 11附息国债21:票面利率为65% ,2011年10月发行的7年期国债,到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约6年半,符合可交割国债条件。
2 、是以价格表示的 。中金所国债期货的报价方式是以价格表示的 ,中金所国债期货的报价是以每百元面值的价格表示的,即每手合约的价值为100元。中金所国债期货的报价方式与其他期货品种的报价方式略有不同,需要投资者在交易前进行了解和熟悉。
3、以元为单位的每百元价格 。这种报价方式是因国债期货是以国债作为标的物进行交易的 ,而国债的面值是以每百元为单位计算的。因此以每百元价格报价比较符合国债期货的交易特点。
期货定价公式是什么
即有:期货价格=现货价格+融资成本-股息收益。一般地,当融资成本和股息收益用连续复利表示时,期货定价公式为:F=Se^(r-q)(T-t) 。
时期货定价公式为:F=Se(r-q)(T-t)。期货一手价格的计算公式为合约当前价值乘手数乘每手吨数乘保证金比例 ,它是指买卖一手期货时需要缴纳的保证金。假设某期货的合约当前价值为2000元,每手1吨,一共10手 ,保证金比例为百分之10,那么一手期货的保证金等于2000乘1乘10乘百分之10等于200元 。
根据期货定价公式F=Ser(T-t),本题中F=100×e0.1×5=165。