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期货合约价值时间价值,期货合约价值时间价值的区别

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期货合约的展期收益是什么意思?

展期收益就是换月收益。比方说，有八月的多头合约将到期，八月合约的价格是一手20000元 ，将八月合约平仓后购买九月合约，而九月合约价格是一手18000元，就每手获得2000元的展期收益 。

展期 ，顾名思义，即往后推延预定的日期或期限。展期收益，就是通过改变既定的日期或期限获得的一种收益。对于储存成本较高的物品而言 ，展期收益一般为正；对于储存成本较低的物品而言，展期收益既可能为正，也可能为负 。

期货展期就是拓展/后延的意思 ，比如快到交割月了，主力会从靠近交割月的合约转到远一点的合约上，比如从五月转到7月。这种行为就是展期。

期货是一种合约交易 ，在约定的时间内 ，买方和卖方按照协议价格交割货物或现金 。期货交易是一种金融衍生产品，其价格受到市场供求关系、政策法规等多种因素的影响。期货展期是指在期货合约到期时，延长合约时间的交易行为。

展期即延期交割 ，减少浮亏 。国储局在伦敦铜上就采用了展期 。进行展期后就会有展期收益和展期亏损。展期盈亏由合约之间的价差来决定。基差的大小就直接反映了展期效应或者说展期收益/亏损的大小 。

关于期货。为什么美式期权的时间价值总是大于0,而欧式期权的时间价值...

美式期权的时间价值总是大于0，而欧式期权的时间价值可以小于0的原因是：如果买到时间价值小于0的美式期权，买到后立即卖出就可获得收益 ，没有人会买这种绝对会亏钱的期权，因此，美式期权的时间价值总是大于0 。

在无股利情况下确实是时间越长时间价值越高。当股利存在时欧式看涨期权价值不一定随着到期时间增加而增加 ，因为可能增加到期时间后会把股利包含在期限内，因此导致期权时间价值下降。而美式看涨期权没有这样的担忧，因为可以提前执行 。美式期权是可以提前行权执行的 ，而欧式期权只能到期行权。

对于无收益资产的期权而言，同时可以适用于美式 看涨期权，因为在无收益情况下 ，美式看涨期权提前执行是不可取的 ，期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权。对于美式看跌，由于可以提前执行 ，故不适合 。

美式选择权的真正的价值，因为美国选项可以在任何时间行使正常的交易时间内有效，如果选择的溢价低于其内在价值 ，买方可以行使选项立即获利而不考虑交易成本。因此，实际价值美式期权的时间价值总是大于等于0，而实际价值欧式期权的时间价值可能小于0。经中国 *** 批准 ，证券交易所可以买卖股票期权 。

期货与期权的区别

1、期权与期货主要有以下4点不同：合约不同 。保证金不同。到期选择不同。收益特点不同 。从买卖双方的权力来说，期权合约赋予买方的是权利，在约定期内 ，买方可在任何时候行使 、放弃拥有的权利。

2、风险收益特征期权与期货的风险收益特征不同，期权的收益与标的资产的收益是非线性关系，两者不存在固定的比例关系；而期货的收益与标的资产收益之间存在固定的比例关系。保证金制度期权与期货的保证金制度不同 。期权交易卖方承担义务 ，需要缴纳保证金作为履约保证 ，买方仅享有权利，所以不需要缴纳保证金。

3、(2)当事人的权利义务不同：期权：期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利 ，不必承担义务。期货：期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务 。

4 、即权利金。而期货合约本身无价值 ，只是跟踪标的价格。盈亏特点不同 。期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动，但其*大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金，亏损则是不固定的。在期货交易中买卖双方都面临着无限的盈利与亏损 。以上为期货与期权的区别报道 。

股指期货基差衡量的是什么

1、期货与现货指数之间的价差。基差是指某一时刻的股指期货价格与对应的现货指数之间的差额 ，由于股指期货价格受到多种因素的影响，包括市场供求关系、持仓成本 、利率水平等，而现货指数则反映的是整个市场的股票价格水平 ，因此，基差的变化可以反映市场对未来股票市场的预期和风险偏好。

2 、股指期货，全称为股票价格指数期货 ，也被称为期指 ，是指一种标准化合约，以特定的股价指数为交易对象 。在期货交易体系中，双方同意在未来特定日期按照预先设定的指数大小买卖。它与普通商品期货交易相似 ，共享基本的交易特征和流程。

3、基差(basis)是期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格 。基差包含着两个成份，即分隔现货与期货市场间的时与空两个因素。因此 ，基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。

4、基差是衡量期货价格与现货价格之间关系的重要指标 。基差是套期保值成功与否的基础。套期保值的效果主要是由基差的变化决定；基差是发现价格的标尺；基差对于期货与现货之间的套利交易，十分重要。 基差风险是股指期货相对于其他金融衍生产品(期权 、掉期等)的特殊风险 。

5、升水：- 当近期到期的股指期货合约价格高于远期到期的合约价格时，我们说市场存在升水。升水通常表示市场对未来预期的乐观情绪 ，即投资者认为未来的市场走势可能更为强劲。升水现象可能源于各种因素，如供需关系、市场情绪 、利率等 。

期货合约里规定的时间都是多少?

每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期 ，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割 。 例如、芝加哥期货交易所规定，玉米 ，大豆、豆粕 ，豆油 、小麦期货的最后交易日为交割月最后营业日往回数的第七个营业日。

期货合约里规定的来时间各不相同，一般几个月到一年不等。期货合约里规定的时间，一般从期货合约的代码就能看出：例如：“白糖源1209”合约 ，就是指白糖在2012年百9月交割，度也就是2012年9月是合约的最后期限 。

期货合约里规定的时间各不相同，一般几个月到一年不等 ，期货合约的时间可以通过期货代码看出，比如白糖2009 合约，就是指白糖在2020年9月交割 ，那么2020年9月就是白糖期货的最后交割期限。

中国金融期货交易所（沪深300期货标准合约）——平时交易时间是上午九点半到十一点半，下午一点到三点十五。交割日交易时间为上午九点半到十一点半，下午一点到三点 。周一到周五开市 ，国家法定假日休市。

远期合约价值的计算公式是什么?

计算公式为：当日损益=(卖出成交价-当日结算价)*卖出量+(当日结算价-买入成交价)*最后买入量+(前一交易日结算价-前一当日结算价)*(前一交易日卖出持仓量-前一交易日买入持仓期货)，期货是保证金制，保证金一般为期货 ，合约价值的10% ，合约价值为当日结算价。

公式如下：远期价格=即期或现金价格+持有成本 。远期合约价值为零，不仅指远期合约签订时，买卖双方不需要交换任何现金流 ，但重要的是，到了交割日，交割价格就是当时的即时现价 ，远期价格与当时的交割价格相比，决定着合约的价值。

远期价格使得远期合约的当前价值为零。远期价格的计算公式：远期价格=即期价格+持有成本 。根据商品的情况，持有成本要考虑的因素包括仓储、保险和运输等。尽管在金融市场中的交易与在商品市场中的交易有相似之处 ，但它们之间也存在着很大的差别。一般来说，商品市场对供求波动更为敏感 。

远期合约定价的目的是确保交易双方的净现值为零，这意味着合约价值ft（即预期的盈亏现值）应等于零 。关键公式包括：ft = (Ft - K)·exp[-r·(T-t)]Ft = St·exp[(r-q)·(T-t)]其中 ，K为交割价格，q为持有期间的现金流（如红利或租金）。

在误人子弟吧？ f 是合约多头在t时刻的价值，公式：f = S - K*e^[-r(T-t)]...S为标的资产在t时刻的价值 ，K为交割价格。K*e^[-r(T-t)]为t时刻合约价格的现值 ，即为t时刻合约的内在价值 。所以f表示t时刻的价值，就是这份合约在t时刻的利润。