美国国债期货,美国国债期货杠杆

本章目录

• 1 、国债期货利率
• 2
  、若芝加哥期货交易所美国5年期国债期货合约的报价为98—15,则该期货合约...
• 3、美债倒挂什么意思
• 4 、期货:利率波动对合约价格变动的多少标准的美国短期国
• 5
  、外盘期货交易时间

国债期货利率

国债的利息计算通常基于国债的面值、年利率和持有期限。计算公式一般为：利息 = 国债面值和年利率 × 持有时间 。例如 ，如果国债的年利率为百分之五
，持有期限为一年，那么投资者获得的利息就是国债面值的百分之五
。此外 ，对于贴现式国债
，利息的计算会考虑到购买价格与债券面值的差异。

国债期货的本质是利率期货，交易的是利率变化的风险 ，使用国债，只是作为利率的一个载体 。国债利率一般固定
，是说的票面利率，并不是持有人的实际收益率
。投资者实际的收益率会因为不同时期市场利率的不同而不同。

在2019年 ，我国银行储蓄一年期利率为14%
，二年期利率为68%，10000元存一年本利和为(不计所得税等)10000×(1+0.0414)=10414元 ，存两年为10000×(1+0.0468×2)=10936元
，如果说之一年应取14的利率，那么第二年的利率是：(10936-10414)/10414×100%=0125% ，这个0125%便是第二年的远期利率 。

名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%。即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%
。持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×100% 。

国债期货属于金融期货的一种
，是一种高级的金融衍生工具
。利率是指一定时期内利息额与借贷资金额即本金的比率。利率是决定企业资金成本高低的主要因素，同时也是企业筹资 、投资的决定性因素 ，对金融环境的研究必须注意利率现状及其变动趋势 。

若芝加哥期货交易所美国5年期国债期货合约的报价为98—15,则该期货合约...

【答案】：C 98-15代表的价格为：98+15／32=98．46875(美元)；对应的合约价值为98．46875X100000／100=98468．75(美元)
。

【答案】：A 答案：A 【解析】在美国中长期国债期货报价中
，比如9815(或98-15)，报价由两部分组成 ，9815。其中，部分称为国债期货报价的整数部分
，部分称为国债报价的小数部分 。

【答案】：D 96-210代表的价格为：96+21/32=96．65625美元；则对应的合约价值为：96．65625*100000/100=96656．25（美元）
。

美债倒挂什么意思

1、美债倒挂是指长期美债的收益率比短期美债的收益率低。美债倒挂现象主要是由于降息预期的存在，美国财政部对于吸收长期债券的动力不大造成的 。美国财政部一般是通过吸收短期投资者的资金 ，发放长期美债来赚取息差的
。

2
、美债倒挂意味着美国长期国债的收益率低于短期国债的收益率
，即投资者认为市场短期可能不具有特别大的风险，但长期趋势一定是向下的。这个指标凸显了投资者对经济可能陷入衰退的忧虑情绪 ，所以美债倒挂的出现往往会导致股市和其他市场剧烈震荡 。

3、美债倒挂
，是指美国国债收益率上升，我国资本管制利差缩小 ，并高于我国国债收益率
，原因如下：美国退出金融危机后的超宽松货币正常，美联储频繁加息；我国央行并没有跟随加息 ，反而还有降准的动作；人民币存在贬值的压力。

期货:利率波动对合约价格变动的多少标准的美国短期国

公告显示
，合约标的为面值为100万元人民币，票面利率3%的名义长期国债；到期月份首日剩余期限为5-25年的记账式付息国债
。每日价格更 *** 动限制为上一交易日结算价的 2%。更低交易保证金为合约价值的2% 。

LZ ，那个短期国库券应该是91天，也就是3个月
，价格变动即为合约面额乘以最小波动幅度（这个答案是期限为一年的价格变动）然后算3个月的话，就再乘以期货合约的期限占一年时间的份数就可以了 ，即1000000* 0.01%*3/12=25元
，LZ，明白了吗？如果不明白的话 ，还可以问我
。

报价方式（Price Quotation）： 短期国债期货采用指数报价法
，即以100减去年收益率的形式呈现。 最小变动价位（Minimum Price Change）： 期货价格变动的最小单位，确保了交易的精度和稳定性 。

交易单位(trading unit)：也称合约规模(contract size) ，是指交易所对每份期货合约规定的交易数量
。报价方式(price quotation)：是指期货价格的表示方式。短期国债期货合约的报价方式采取指数报价法
，即100减去年收益率 。

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货
。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资 ，是货币市场和资本市场工具的远期合约。

外盘期货交易时间

1 、外盘期货每个品种的交易时间会有差异的
，比如说黄金
、原油、美国股指期货的几乎是全天交易，5*23小时交易 。欧洲股指是下午14：00开始交易 ，A50股指期货是上午9：00-次日凌晨4点交易
。外盘期货交易规则大致如下，有的品种交易时间 、杠杆和保证金上有不同：T+0
、双向交易
，可买涨买跌，随时平仓。

2、CBOT(芝加哥商品交易所)早7：00 到晚 20：15 然后休息至 晚22：30开盘交易至次日凌晨2：15然后在休息到早晨7点 。主要交易品种是：大宗农产品如玉米 ，黄大豆
，豆粕，黄豆油 ，小麦
，粗米，燕麦 ，CBOT黄金
，CBOT白银等。

3 、一般来说，期货交易时间是按照期货合约的交易时间安排的 ，比如说
，上海期货交易所的日内交易时间是从上午9点开始，到下午15点30分结束 ，夜盘交易时间是从晚上21点30分开始，到第二天的凌晨1点30分结束
。

4
、国内正规期货交易时间为周一至周五早上9点到11点半
，下午1点半到3点结束。早上10：15到10：30休盘15分钟，夜盘： 21点到日凌晨2：30分 。各个期货交易所的休盘时间和夜盘时间稍有不同
。

5、外盘期货交易时间 ，基本是24小时轮动交易。黄金：早晨7：00——次日5：59（冬令时）货币对：早晨6：05点——次日5：58（冬令时） 。富时中国A50：上午9：00-次日凌晨4：44（冬令时）
。德指：9：11-凌晨6：59（冬令时）。夏季时间推迟一个时间即可 。

6 、外盘期货交易时间一般是晚上9：30到临晨3：30
，不同的品种时间也是不一样的
。