本章目录
- 1 、国内期货交易所有哪些
- 2 、什么是期货,期权,掉期?
- 3、远期,期货,期权,掉期的区别
- 4 、掉期交易的说明
- 5 、期货中,商品掉期是什么意思呢?
国内期货交易所有哪些
1、我国期货交易所包括郑州商品交易所 、大连商品交易所 、上海期货交易所、中国金融期货交易所和广州期货交易所 。郑州商品交易所：主要上市品种包括棉花、白糖 、精对苯二甲酸 、菜籽油、小麦 、早籼稻 、甲醇、动力煤 、玻璃 、油菜籽、菜籽粨 、粳稻 、晚籼稻、铁合金 、棉纱 、苹果、红枣、尿素 、花生 、短纤、纯碱期货等 。
2 、国内的期货交易所有以下几个： 上海期货交易所（SHFE）：主要交易有色金属 、能源、农产品等期货合约 ，如铜 、铝 、锌、铅 、黄金 、原油、天然橡胶 、大豆等。 大连商品交易所（DCE）：主要交易农产品 、化工品等期货合约 ，如玉米、豆粕、豆油 、纤维板 、棉花、鸡蛋等 。
3 、上海期货交易所：成立于1999年12月26日，受中国证券监督管理委员会集中统一监管 ，是按照其章程实行自律性管理的法人 。大连商品交易所：成立于1993年3月28日 ，是经国务院批准并由中国证券监督管理委员会监督管理的四家期货交易所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易所。
4 、我国现在共有四家期货交易所 ，分别是中国金融期货交易所、上海期货交易所 、大连商品交易所和郑州商品交易所 。
什么是期货,期权,掉期?
1 、期权、外汇期货 、外汇期权 、货币互换、期货等 。期权 期权 ，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
2 、期权是单向合约 ，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权 ，可以选择执行期权，也可以放弃执行 ，而不必承担义务。而期权的卖方则有义务在买方行使权利时按约定向买方买人或卖出标的资产 。
3 、是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约 。更为准确他说 ，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约 。
4、期权是一种选择权，是指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利 。它是在期货的基础上产生的一种金融工具 ，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖 ，他可以实施该权利，也可以放弃该权利 。
5 、其更大亏损只限于购买期权的权利金 。卖方的亏损随着市场价格的波动而波动 ，更大收益（即买方的更大损失）是权利金。期货的交易是线性的盈亏状态 ，交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损；性质不同，远期是非标准合约 ，期货是标准化的合约 ，掉期也就是互换，期权就是购买一个未来的选择权 。
远期,期货,期权,掉期的区别
远期，期货 ，期权 ，掉期的区别如下：交易对象不同，期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约 。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同 ，所涉及的商品没有任何限制；权利和义务不同 ，期货合约是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。
意思：forward远期 ，futures期货 ，option期权，swap掉期 区别：履约责任不同 期货合约具备对冲机制 、履约回旋余地较大 ，实物交割比例极低 ，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定 。远期合约如要中途取消，必须双方同意 ，任何单方面意愿是无法取消合约的 ，其实物交割比例极高 。
标的物不同：金融期货的标的物都可以拿来当作金融期权的标的物，反之则不行。也就是说金融期货的标的物不可以是期权，而金融期权的标的物可以是期货。投资者权利和义务不同：金融期货的买卖双方都要按照合约行使权利和义务 。而期权的买方只有权力没有义务 ，卖方只有义务没有权利 。
期权与远期的区别如下：交易对象不同。期货交易的对象是标准化合约 ，远期交易的对象主要是实物商品 。功能作用不同 。期货交易的主要功能之一是发现价格，远期交易中的合同缺乏流动性 ，所以不具备发现价格的功能。履约方式不同 。
所谓掉期交易 ，是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇 ，以防止汇率风险的一种外汇交易 。远期外汇交易：跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后 ，按照远期合同规定，在未来（一般在成交日后的3个营业日之后）按规定的日期交易的外汇交易。
由申请客户向中国银行发出办理远期外汇买卖指令 ，通过书面委托形式确定交易细节 ，成交后，由中国银行出具交易证实 ，并在交割日（成交日后第二个工作日以后的某一时期）实现收付 。可根据需要 ，在交易期中要求银行对该交易进行平盘或在交易到期日前要求银行对该交易进行一次展期 。
掉期交易的说明
掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的交易 。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易 。
(1)买与卖是有意识地同时进行的(2)买与卖的货币种类相同，金额相等(3)买卖交割期限不相同掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的 ，要么做即期交易 ，要么做远期交易，并不同时进行 ，因此 ，通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。
掉期交易是即期交易和远期交易的结合 ，即在买入某种外汇时 ，同时卖出金额相同的该种货币，但买入卖出在不同的日期进行交割 。掉期交易一般有以下几种形式：(1)即期对远期 ，即买进或卖出一笔现汇的同时 ，卖出或买进一笔期汇 。这是掉期交易最常用的形式。
掉期率的年率就是升水率或贴水率 。根据上面数字，这笔掉期交易的年掉期率为：\frac{7415- 7634}{7634}\times\frac\times100%=97%如借款利息率为5%或5%以上 ，大通曼哈顿银行可以从事掉期交易 ，如果借款利息率在97%以下，大通曼哈顿银行就可不做掉期交易，直接借款的成本更小 。
期货中,商品掉期是什么意思呢?
掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇 ，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇 ，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。
掉期---利用不同月份的同一期货品种 ，远期与近期相互对冲风险 。
掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式 。更为准确的说 ，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的交易。\x0d\x0a较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易 。
掉期交易(swap transaction)，是指在买进或卖出某种货币的同时 ，卖出或买进同种货币 。特点：(1)买与卖是有意识地同时进行的 (2)买与卖的货币种类相同 ，金额相等 (3)买卖交割期限不相同 掉期交易与即期交易和远期交易有所不同。
