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商品互换交易的对手方风险敞口及管理
1 、商品互换交易的一个关键问题是如何管理互换交易的风险敞口，根据商品互换的清算机制 ，利用现金流分析和VAR分析原理 ，对商品互换头寸及其投资组合的风险敞口进行了分析，为研究中央对手方清算的风险敞口和保证金机制 ，以及双边清算安排下的对手方风险敞口和保证金机制提供参考 。
2 、．互换交易风险的承担者互换交易风险的承担者包括：①合同当事者双方 。在互换交易中他们要负担原有债务或新的债务 ，并实际进行债务交换。②中介银行 。它在合同当事人双方的资金收付中充当中介角色 。③交易筹备者。他的职责在于安排互换交易的整体规则，决定各当事者满意的互换条件 ，调解各种纠纷等 。
3、要对外汇敞口风险进行管理 ，首先要对风险敞口进行测算 。外汇资产(或负债)由于汇率变动而可能出现增值和减值，这种增值和减值可能自然抵消或被某种措施人为冲销，其中无法自然抵消也没有被人为冲销的外汇资产(或负债)就暴露在汇率变动的风险中 ，形成汇率风险敞口。
4 、然而 ，在推出中央对手方“可清算 ”合约后，对互换交易模式产生了显著的影响 ，主要体现在为了规避双方直接面对的信用风险 ，交易双方希望签订可由中央对手方结算的交易协议，这种制度选择机制为可清算合约的转化提供了支持。
5 、互换交易的优点在于：集外汇市场、证券市场、短期货币市场和长期资本市场业务于一身 ，既是融资的创新工具 ，又可运用于金融管理 。运用面广，能满 *** 易者对非标准化交易的要求 。使用简便且风险转移较快 ，用互换套期保值可以省却对其他金融衍生工具所需头寸的日常管理。
6 、(三)完全不抵补策略即任由外汇敞口金额暴露在外汇风险之中 ，这种情况适合于汇率波幅不大 、外汇业务量小的情况 。在面对低风险、高收益 、外汇汇率看涨时，企业也容易选择这种策略 。外汇风险管理的过程(一)识别风险企业在对外交易中要了解究竟存在哪些外汇风险 ，是交易风险 、会计风险、还是经济风险。
股指期货套利的风险有哪些
1 、冲击成本风险 在构建股票现货的组合时 ，可能产生一定的冲击成本，即成交价高于(买入时)或低于(卖空时)计算套利时的股价，从而使指数产生一定偏差 ，影响套利收益 。事实上 ，套利者往往会对冲击成本形成一定的预估，以拓宽无套利区间 。
2 、流动性风险：套利者在买卖现货时若遇到现货涨停或跌停而无法当日买入或卖出时 ，则面临延迟至第二个交易日交易的价格波动风险。当两市流动性不一致时 ，同样的交易量会引起期、现价格变化程度不一致 。所以应密切关注两市流动性差异以及控制仓位 。
3 、股指期货套利是什么？股指期货套利和商品套利都是期货套利交易的一种类型，其原理都是在市场价格关系处于不正常状态下进行双边交易以获取低风险差价。股指期货套利交易就是一种值得研究的新型盈利模式 。开展股指期货套利交易对于恢复扭曲的市场价格关系 ，抑制过度投机和增强市场流动性都有着重要的作用 。
4 、由于股指期货交易采用保证金制度和强行平仓制度 ，套利交易中所建立的股指期货头寸就有可能因为资金管理不善而面临被强行平仓的风险。当行情急剧变化时，甚至可能出现穿仓的风险。
谁能用大白话帮我解释一下对冲风险敞口的意思,是怎么计算出来的,谢谢...
1、商品期货如果你持有一手多单；同时持有一手空单 。无论价格涨跌；你的浮动盈亏不变 。如果你持有两手空单。多出的一手空单叫净空单 ，就是风险敞口 。因为价格涨 ，你就会亏损 。
2 、信贷风险敞口就是risk exposure，指未加保护的风险。比如你的收入是日元 ，但你有一笔美元的借款要还 ，是没有做任何对冲的交易(比如远期外汇买卖或外汇调期什么的)，你因此就有了一个日元对美元的汇率风险敞口 。信贷风险敞口计算 风险敞口是指因债务人的违约行为所导致的可能承受风险的信贷业务余额 。
3 、敞口授信是指银行没有被风险缓释措施所覆盖的授信额度，例如银行为企业授信100万元 ，企业以80%的保证金开立银行承兑汇票 ，那剩余的20%就是敞口授信额度了；非敞口授信是指借款企业所提供的质押或担保可以覆盖其授信金额，银行不必承担额外的信用风险 ，又称低风险业务。
净头寸是什么意思?
净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额 。
净头寸（NetPosition）是一个金融术语 ，通常用于描述一个投资者在金融市场中的持仓情况 。在期货、外汇和期权等衍生品交易中，净头寸是指投资者在一个或多个市场中所持有的头寸之和。
净头寸是指投资组合中扣除所有卖出部位的保证金 ，并加上所有买入部位的保证金 ，之后剩余的保证金总额 。净头寸是资产净值与相关风险的比值，反映了投资组合的抵御风险的能力 。为了更好地理解净头寸的含义 ，我们需要进一步了解投资组合中买入和卖出部位的含义。
